Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةEarnمربعالمزيد
تجاوزت Aave قيمة إجمالي الأصول المقفلة 41.1 مليار دولار، لتضاهي حجم أحد البنوك الأمريكية: قفزة DeFi الثورية نحو القطاع المصرفي التقليدي

تجاوزت Aave قيمة إجمالي الأصول المقفلة 41.1 مليار دولار، لتضاهي حجم أحد البنوك الأمريكية: قفزة DeFi الثورية نحو القطاع المصرفي التقليدي

ainvest2025/08/27 13:22
عرض النسخة الأصلية
By:BlockByte

- تجاوزت قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Aave مبلغ 41.1 مليار دولار في أغسطس 2025، مما يجعلها تضاهي البنك الأمريكي رقم 54 من حيث حجم الودائع. - ساهم التوسع الاستراتيجي إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos والشراكات المؤسسية في نمو TVL بمقدار 1.3 مليار دولار خلال عدة أشهر. - مع حصة سوقية تبلغ 62% في سوق الإقراض DeFi وقيمة مجمعة تبلغ 71.1 مليار دولار، تتحدى Aave البنوك التقليدية من خلال إمكانية الوصول على مدار الساعة والعوائد غير المترابطة. - من خلال مراكز السيولة القادمة في Aave V4 والامتثال التنظيمي، تتموضع Aave كأصل DeFi رائد وسط تطور مشهد التشفير في الولايات المتحدة.

في المشهد المالي المتغير باستمرار، برز التمويل اللامركزي (DeFi) كمنافس قوي للأنظمة المصرفية التقليدية. وقد حقق بروتوكول Aave ، أحد أبرز بروتوكولات DeFi، مؤخرًا إنجازًا تاريخيًا: حيث تجاوزت قيمة الأصول المقفلة (TVL) لديه 41.1 مليار دولار في 24 أغسطس 2025. يضع هذا الرقم Aave في نفس مرتبة البنك التجاري الأمريكي رقم 54 من حيث حجم الودائع، وفقًا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي حتى 30 يونيو 2025. وبإضافة 28.9 مليار دولار من القروض القائمة لدى Aave، يصل إجمالي القيمة إلى 71.1 مليار دولار، ما يجعله ينافس البنك الأمريكي رقم 37 — أي ضمن أعلى 1.7% من جميع البنوك التجارية في البلاد.

آليات نمو Aave

ارتفاع TVL لدى Aave ليس حدثًا منفردًا، بل هو نتيجة ابتكارات استراتيجية وتبني مؤسسي. فقد كان توسع البروتوكول إلى سلاسل غير متوافقة مع EVM (Ethereum Virtual Machine)، وخاصة بلوكشين Aptos، نقطة تحول رئيسية. من خلال إعادة كتابة Aave V3 بلغة Move، وهي لغة برمجة آمنة وعالية الأداء، استفاد البروتوكول من قدرة Aptos على معالجة 150,000 معاملة في الثانية وتكاليف معاملات منخفضة. وقد أضاف هذا التوجه 1.3 مليار دولار في TVL خلال أشهر، مع توقعات بتجاوز 1.5 مليار دولار بنهاية العام.

علاوة على ذلك، أدت شراكات Aave مع مؤسسات مثل Ethena Labs و Fireblocks إلى جذب أكثر من 1 مليار دولار من الودائع المتعلقة بـ USDe، في حين تستخدم شركة BTCS المدرجة في Nasdaq بروتوكول Aave لتحقيق عوائد على ممتلكاتها من Ethereum. وتؤكد هذه الشراكات على انتقال Aave من تجربة DeFi إلى بنية تحتية مالية بمستوى مؤسسي.

اضطراب DeFi للنظام المصرفي التقليدي

يعكس نمو TVL لدى Aave تحولًا أوسع في كيفية إدارة رأس المال. فالبنوك التقليدية، التي تقيدها الأعباء التنظيمية وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة، تواجه منافسًا يقدم توليد عوائد غير مرتبط وإمكانية الوصول على مدار الساعة. فعلى سبيل المثال، تجاوز TVL لدى Aave الآن أرقام ودائع Prosperity Bank (38.4 مليار دولار) ويتخلف عن Bank OZK بمقدار 300 مليون دولار فقط. هذا ليس انتصارًا لـ DeFi فحسب — بل هو إشارة إلى إعادة تعريف البنية التحتية المالية.

أكد مؤسس Aave، Stani Kulechov، أن البروتوكول يعمل كـ شبكة مالية مفتوحة يمكن للمؤسسات من خلالها الوصول إلى العوائد بشكل مستقل عن الاحتياطي الفيدرالي. ويشكل هذا اللامركزية في خلق السيولة تحديًا لاحتكار البنوك التقليدية التي سيطرت طويلًا على تخصيص رأس المال.

المزايا الاستراتيجية والتوقعات المستقبلية

تتجلى هيمنة Aave في قطاع الإقراض DeFi من خلال حصة سوقية تبلغ 62%، متفوقًا بفارق كبير على منافسين مثل Morpho (7 مليار دولار TVL). وتستهدف Aave V4 Liquidity Hubs القادمة في الربع الرابع من 2025، تعزيز مركزية السيولة عبر السلاسل، مما يزيد من كفاءة رأس المال وجاذبية البروتوكول للمؤسسات.

وقد ارتفع رمز AAVE ، رمز الحوكمة الأصلي لـ Aave، بنسبة 177% منذ أبريل 2025، مما يعكس ثقة المستثمرين. ومع ذلك، تظل تقلبات الرمز مخاطرة قائمة. وبالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن توافق Aave مع الأطر التنظيمية (مثل قانون GENIUS الأمريكي) واستراتيجيته متعددة السلاسل تجعله أصل DeFi من الدرجة الأولى.

دلالات الاستثمار

يمثل إنجاز TVL لدى Aave شهادة على قدرة DeFi على تعطيل النظام المصرفي التقليدي. وبالنسبة للمستثمرين، يمثل ذلك فرصة لتخصيص رأس المال لبروتوكول يعيد تعريف البنية التحتية المالية. ومع ذلك، فإن العناية الواجبة أمر بالغ الأهمية:
1. تنويع التعرض: رغم أن تبني المؤسسات لـ Aave قوي، إلا أن DeFi لا يزال قطاعًا عالي المخاطر وعالي العائد.
2. مراقبة التطورات التنظيمية: قد تؤثر وضوح اللوائح الأمريكية (مثل مشروع SEC Crypto) على مسار نمو Aave.
3. الاستفادة من الفرص عبر السلاسل: يوفر توسع Aave إلى سلاسل غير متوافقة مع EVM مثل Aptos حلولًا قابلة للتوسع ومنخفضة التكلفة قد تجذب مزيدًا من السيولة.

الخلاصة

إن TVL البالغ 41.1 مليار دولار لدى Aave ليس مجرد رقم — بل هو مؤشر على نظام مالي حيث البروتوكولات اللامركزية تنافس المؤسسات التقليدية. ومع استمرار نضوج DeFi، فإن ابتكارات Aave الاستراتيجية وشراكاته المؤسسية تضعه كـ ركيزة أساسية في النظام المالي المستقبلي. وبالنسبة للمستثمرين، يكمن السر في تحقيق التوازن بين التفاؤل والحذر، مع الاعتراف بأن اضطراب DeFi أمر حتمي، لكن مساره لا يزال قيد التطور.

في السباق بين التقليد والابتكار، أثبت Aave أن مستقبل التمويل ليس فقط لامركزيًا — بل ديمقراطيًا أيضًا.

0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

اليومي: Bitwise تطلق صندوق ETF فوري لـ XRP، ومهندس RippleX يستكشف إمكانية التخزين الأصلي لـ XRP، والمزيد

أطلقت Bitwise صندوق ETF الفوري لـ XRP في الولايات المتحدة يوم الخميس تحت رمز XRP، مع إعفاء من رسوم الإدارة البالغة 0.34% خلال الشهر الأول لأول 500 مليون دولار من الأصول. أوضح رئيس قسم الهندسة في RippleX، J. Ayo Akinyele، والمدير التقني المنتهية ولايته لشركة Ripple، David Schwartz، كيف يمكن أن يعمل التخزين الأصلي على XRP Ledger، مع التأكيد على أن هذه الأفكار لا تزال في مرحلة الاستكشاف ومعقدة.

The Block2025/11/20 22:41
اليومي: Bitwise تطلق صندوق ETF فوري لـ XRP، ومهندس RippleX يستكشف إمكانية التخزين الأصلي لـ XRP، والمزيد

تقول JPMorgan إن الاستراتيجية قد تواجه تدفقات خارجة بمليارات الدولارات إذا قامت MSCI ومؤشرات رئيسية أخرى بإزالتها

قال محللو JPMorgan إن استراتيجية Strategy قد تشهد تدفقات خارجة بحوالي 2.8 مليار دولار إذا قامت MSCI بإزالتها من مؤشرات الأسهم الخاصة بها، ومزيد من التدفقات الخارجة بقيمة 8.8 مليار دولار إذا اتبعت مزودات المؤشرات الأخرى نفس الخطوة. ويحذر المحللون من أن فقدان الإدراج في المؤشرات سيؤدي إلى ضغط على تقييم Strategy، ويقلل السيولة، ويجعل جمع رأس مال جديد أكثر صعوبة.

The Block2025/11/20 22:41
تقول JPMorgan إن الاستراتيجية قد تواجه تدفقات خارجة بمليارات الدولارات إذا قامت MSCI ومؤشرات رئيسية أخرى بإزالتها