مؤشر اعتماد العملات المشفرة لعام 2025: الهند والولايات المتحدة تقودان النمو العالمي

مع استمرار تطور العملات المشفرة من مجرد أصول متخصصة إلى ظاهرة عالمية، يبدو أن عام 2025 سيكون عامًا للتبني الملحوظ. مؤشر تبني العملات المشفرة العالمي لعام 2025 من Chainalysis تسلط الضوء على حقيقة مذهلة: الهند تقود العالم في التعاملات الشعبية في مجال العملات المشفرة، بينما تتقدم الولايات المتحدة إلى المركز الثاني بفضل الزخم المؤسسي والوضوح التنظيمي. 

شهدت أنماط التبني الإقليمية تنوعًا ملحوظًا: إذ تبرز منطقة آسيا والمحيط الهادئ كأسرع مركز نمو سكاني، وتكشف البيانات المعدلة حسب السكان عن بعض المراكز الرائدة غير المتوقعة في أوروبا الشرقية. يُعد فهم هذه الاتجاهات أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين والجهات التنظيمية حول العالم.

الهند: قوة شعبية

إن ريادة الهند في تبني العملات المشفرة ليست مصادفة. فمزيج من الشباب المُلِمّ بالتكنولوجيا، وانتشار الهواتف الذكية على نطاق واسع، وبيانات الهاتف المحمول بأسعار معقولة، جعل العملات المشفرة في متناول الملايين. 

بحلول منتصف عام 2025، كان أكثر من 750 مليون هندي يمتلكون هواتف ذكية، مما أرسى دعائم انخراط واسع النطاق في مجال الهواتف المحمولة. ووفقًا لفيكاس جوبتا، المدير الإقليمي لشركة بايبت الهند، فإن منظومة العملات المشفرة في البلاد "تتمحور حول الهواتف المحمولة، ويسهل الوصول إليها"، مما يجعلها بيئة مثالية لتبنيها في قطاع التجزئة.

DeFi كما سجلت المنصات أيضًا نموًا كبيرًا، مع الهند Web3 استقطب النظام البيئي للشركات الناشئة أكثر من 1.3 مليار دولار من التمويل منذ عام 2020. ويؤكد هذا التمويل على الدور المزدوج للبلاد كمستهلك وباني للعملات المشفرة. 

وفقًا لفيكرام سوبوراج، الرئيس التنفيذي لشركة Giottus، فإن التبني في الهند تجاوز مراكز التكنولوجيا الحضرية ليصل حتى إلى المناطق الريفية وشبه الحضرية - وهذا يعني أن العملات المشفرة أصبحت ذات أهمية عبر العديد من المناطق الجغرافية والطبقات الاجتماعية والاقتصادية.

في تعليقه على تصنيف الهند، صرّح كوشال مانوباتي، مسؤول النمو الإقليمي في بينانس جنوب آسيا، بأن هذا التصنيف يعكس اهتمام كلٍّ من الأفراد والمؤسسات، حيث يسعى الأفراد إلى الحرية المالية، بينما تدمج المؤسسات العملات المشفرة في الأنظمة المالية التقليدية. من الأفراد العاديين إلى المؤسسات رفيعة المستوى DeFi من خلال المشاركة، تضع الهند المعيار العالمي لتبني التشفير الشامل. 

الولايات المتحدة: النمو المؤسسي والزخم التنظيمي

على الرغم من هيمنة الهند على مشاركة الأفراد، فإن صعود الولايات المتحدة إلى المركز الثاني يُشير إلى اهتمام مؤسسي قوي ومسارات تنظيمية أكثر وضوحًا. وقد سمح اعتماد العديد من صناديق بيتكوين المتداولة الفورية، إلى جانب مزيد من الوضوح التنظيمي، للمؤسسات الأمريكية بالمشاركة بفعالية في السوق، مما سرّع من تبنيها في المجالات المالية التقليدية.

وقد أدت هذه التطورات إلى تسريع اعتماد العملات المشفرة من خلال إضفاء الشرعية على الأصول الرقمية للمحافظ المؤسسية.

ومع ذلك، لا تزال الولايات المتحدة متأخرة عن دول مثل الهند وباكستان في مجال تجارة التجزئة. DeFi مع تقدّم البلاد نحو لوائح تنظيمية شاملة للعملات المشفرة، لا يزال إقبال الأفراد محدودًا بسبب تردد المستثمرين ومتطلبات الامتثال. ومع ذلك، من المتوقع أن تصبح الولايات المتحدة لاعبًا عالميًا رئيسيًا في مجال العملات المشفرة، بفضل إطارها المالي الراسخ وزيادة مشاركة المؤسسات.

أنماط النمو الإقليمية

ويتحرك مشهد التبني العالمي بسرعة، مع منطقة آسيا والمحيط الهادئ تقود هذا التغيير على عكس النصف الأول من عام 2025، حيث ارتفع حجم المعاملات عبر السلسلة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 69% على أساس سنوي من 1.4 تريليون دولار إلى 2.36 تريليون دولار، جاءت أمريكا اللاتينية في الصدارة بنسبة 63%، بينما أغلقت منطقة أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى عند 52%، مما يضع العملات المشفرة في مقدمة الحلول المالية لتحويل الأموال والحلول المالية التي تعتمد على الهاتف المحمول.

لا تزال أمريكا الشمالية وأوروبا تتربعان على عرش حجم المعاملات، حيث بلغت قيمة معاملات الولايات المتحدة وكندا 2.2 تريليون دولار، بينما بلغت قيمة معاملات أوروبا 2.6 تريليون دولار. وتُثبت أوروبا والولايات المتحدة، بمعدلات نمو بلغت 42% و49% على التوالي، أن الأسواق الناضجة لا تزال تُشكل أهميةً للنظام العالمي؛ إذ يُعزى نمو أمريكا الشمالية إلى صناديق الاستثمار المتداولة والتدفقات المؤسسية، بينما يُعزى نمو أوروبا إلى استمرار مشاركة المؤسسات.

المنطقة	النمو السنوي	الحجم (2024 → 2025)	السائقون الرئيسية
اباك	69%	1.4 تريليون دولار → 2.36 تريليون دولار	اعتماد التجزئة، والمشاركة عبر الهاتف المحمول، والوضوح التنظيمي
أمريكا اللاتينية	63%	لا يوجد	التحويلات المالية، التجزئة + التبني المؤسسي
أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى	52%	لا يوجد	التمويل عبر الهاتف المحمول والتحويلات المالية
أمريكا الشمالية	49%	لا يوجد	صناديق الاستثمار المتداولة، التدفقات المؤسسية
أوروبا	42%	لا يوجد	النشاط المؤسسي وتوسيع قاعدة المستخدمين

وتوضح هذه الأرقام اتجاهاً متزايداً نحو تبني التكنولوجيا، مع ظهور الجنوب العالمي كمركز رئيسي للنشاط الشعبي، في حين تسيطر المناطق المتقدمة على أعلى حجم من المؤسسات.

رؤى معدلة حسب السكان: أوروبا الشرقية

بينما تُسلِّط أحجام المعاملات الخام الضوء على منطقتي آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية، يكشف تعديل التبني تبعًا لعدد السكان عن أنماط مفاجئة في أوروبا الشرقية. تتصدر أوكرانيا ومولدوفا وجورجيا المؤشر بعد تعديله تبعًا لعدد السكان، مما يشير إلى مستويات مشاركة أعلى مقارنةً بأعداد سكانها.

ويشير المحللون إلى أن عدم اليقين الاقتصادي، وانعدام الثقة في البنوك التقليدية، ومعدلات الإلمام التقني المرتفعة للغاية، جعلت من العملات المشفرة أداة فعالة للحفاظ على الثروة وتمكين النقل عبر الحدود.

ويشير الخبراء إلى أن اعتماد أوروبا الشرقية "مرتفع بشكل غير متناسب نسبيًا مقارنة بعدد السكان"، مما يسلط الضوء على كيفية تبني الدول الأصغر ذات الظروف الاقتصادية الصعبة للعملات المشفرة ليس فقط كاستثمار ولكن كأداة مالية عملية.

الدولة	المرتبة المعدلة حسب عدد السكان	نشاط البيع بالتجزئة	DeFi الأنشطة	النشاط المؤسسي
أوكرانيا	1	1	4	1
مولدوفا	2	2	14	2
جورجيا	3	4	5	8
الأردن	4	10	1	24
هونج كونج SAR	5	17	6	9

تُظهر هذه النظرة أن تبني العملات المشفرة لا يتحدد فقط بالقوة أو البنية التحتية؛ بل يجب أن يلعب التعرف الثقافي على التكنولوجيا والاحتياجات المالية أدوارًا كبيرة أيضًا.

العملات المستقرة والبنية التحتية للدفع

تُعدّ العملات المستقرة بمثابة مدخل أساسي آخر لتبني العملات المشفرة عالميًا، وخاصةً للمدفوعات العابرة للحدود، وتشارك المؤسسات في أنشطة مماثلة. يتصدر كلٌّ من USDT وUSDC حجم المعاملات الشهرية، حيث يتجاوز USDT تريليون دولار أمريكي بكثير، بينما يتراوح حجم معاملات USDC بين 1 تريليون و1.24 تريليون دولار أمريكي. وتأتي العملات المستقرة الأصغر حجمًا، ولكن سريعة النمو، مثل EURC وPYUSD في المرتبة الثانية، حيث ترتفع قيمة EURC بنسبة تقارب 3.29% شهريًا.

تسارع اعتماد المؤسسات للعملات المستقرة من خلال دمج التكنولوجيا المالية. قدّمت شركات Stripe وMastercard وVisa وMetaMask آلياتٍ لإنفاق العملات المستقرة عبر قنوات الدفع التقليدية، بينما تُسهّل شركاتٌ مثل Nuvei وPaxos تسويات التجار. 

ويشير التقرير إلى أن صعود العملات المستقرة المنظمة "يشكل ممرات الدفع العالمية والتدفقات المؤسسية"، مما يشير إلى أن العملات المستقرة ليست مجرد منتج متخصص ولكنها حجر الزاوية في البنية التحتية الحديثة للعملات المشفرة.

صعود العملات الورقية: بيتكوين تقود الطريق

لا تزال بيتكوين البوابة الرئيسية لدخول عالم العملات المشفرة. بين يوليو 2024 ويونيو 2025، تم توجيه أكثر من 4.6 تريليون دولار أمريكي من تدفقات العملات الورقية إلى بيتكوين، وهو ما يزيد عن ضعف حجم رموز الطبقة الأولى الأخرى (1 تريليون دولار أمريكي)، ويفوق بكثير حجم العملات المستقرة (3.8 تريليون دولار أمريكي). وتلقت كل من العملات البديلة وفئات الرموز الأصغر حجمًا أقل من تريليون دولار أمريكي مجتمعةً.

بشكل عام، تتصدر الولايات المتحدة سوق العملات الورقية من خلال حجم تداولات إجمالي قدره 4.2 تريليون دولار؛ وتأتي كوريا الجنوبية في المرتبة الثانية بتريليون دولار، بينما يحتل الاتحاد الأوروبي المرتبة الثالثة بحصة 1 مليار دولار. وتتفاوت حصة مشتريات البيتكوين من إجمالي المشتريات باختلاف المنطقة؛ حيث تبلغ حوالي 500% في المملكة المتحدة و47% في الاتحاد الأوروبي، بينما تتميز كوريا الجنوبية بتوزيع أكثر تنوعًا.

تسلط الاختلافات الإقليمية في زيادة استخدام العملات الورقية الضوء على سلوكيات المستثمرين المختلفة والوصول إلى الأصول المشفرة، مما يعكس التفاعل بين البنية التحتية للسوق والتفضيلات المحلية.

التبني عبر شرائح الدخل

يُعدّ التبني عبر فئات الدخل سمةً مثيرةً للاهتمام في مؤشر 2025. إذ تُظهر الدول ذات الدخل المرتفع والمتوسط ​​الأعلى والمتوسط ​​الأدنى نموًا متزامنًا، مما يشير إلى أن التبني ليس عمليةً حصريةً للدول الغنية أو المتقدمة تقنيًا.

اتجاهات تبني العملات المشفرة في الدول منخفضة الدخل متقطعة، وتخضع لتدخلات سياسية أو قيود تتعلق بتمويل البنية التحتية والاضطرابات الناجمة عن الصراعات أو الحروب الأهلية. حتى في تلك البيئات العدائية، تبيّن أن تبني العملات المشفرة في أفغانستان كان هشًا عندما توقف نشاط العملات المشفرة لفترة من الوقت بعد انسحاب القوات الأمريكية.

إن التبني المستدام لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات في البلدان منخفضة الدخل يعني العمل على البنية الأساسية، والاتصال، والوضوح التنظيمي، وتحويل التركيز على الدعم الأساسي إلى جانب الابتكار.

نظرة إلى المستقبل: التداعيات العالمية

يشير مؤشر تبني العملات المشفرة العالمي لعام ٢٠٢٥ إلى مشهدٍ متطورٍ ومتنوعٍ للعملات المشفرة. تقود الهند هذا المجال، وتدفعه نحو تبنيها على مستوى القاعدة الشعبية؛ في حين تشهد الولايات المتحدة نموًا مؤسسيًا وتنظيميًا. 

تُحقق أوروبا الشرقية أداءً جيدًا من حيث عدد السكان، مما يعكس الاحتياجات المالية والمعرفة التقنية. تُوسّع العملات المستقرة والعملات الورقية نطاق الوصول إلى العملات الرقمية لجميع مستويات الدخل، مما يُحوّل أوهايو من اهتمام خاص إلى قاعدة واسعة من المستخدمين. 

وفي المستقبل، سوف تقود البلدان التي تحقق التوازن بين الابتكار والتنظيم من خلال البنية التحتية الموجة التالية من النمو العالمي في العملات المشفرة، وبالتالي وضع عام 2025 كعلامة مائية في مجال التمويل الرقمي.