نظرة استباقية على إصدار عملة MetaMask: توزيع ضخم للعملات المجانية، تقييم بمليارات الدولارات، ومخاطر محتملة

العنوان الأصلي: $MASK Could Reach $12B FDV and Deliver Largest Airdrop Ever

الكاتب الأصلي: The Smart Ape، شريك في LBank
الترجمة الأصلية: Tim، PANews

أعتقد أن هناك خبرًا تم تجاهله على Crypto Twitter، حيث أعلن الرئيس التنفيذي لشركة ConsenSys مؤخرًا أن عملة MetaMask على وشك الإطلاق. كانت كلماته: "عملة MASK قادمة قريبًا، وربما أبكر مما تتوقعون."

تبني MetaMask

شخصيًا، توقفت عن استخدام MetaMask منذ فترة طويلة لأنني أفضل واجهة ووظائف Rabby، لكن MetaMask لا تزال تحتفظ بأفضلية الريادة. ولا تزال حتى اليوم المحفظة الأكثر شعبية مع 143 مليون مستخدم.

تحليل إيرادات MetaMask

لدى MetaMask مصادر دخل متعددة:

· MetaMask Swap: مجمع DEX مدمج، يفرض رسومًا تقارب 0.9% على كل عملية تحويل

· الإيداع والسحب: شراء العملات الرقمية باستخدام البطاقات البنكية

· الجسر عبر السلاسل: نقل العملات عبر السلاسل

· الستيكينغ: إمكانية الستيكينغ لـ ETH مباشرة عبر MetaMask Portfolio

· النسخة المؤسسية: حلول MetaMask المؤسسية للصناديق والشركات.

خلال الأشهر الثلاثة الماضية، تراوح حجم التداول الأسبوعي لـ MetaMask بين 60 مليون و200 مليون دولار.

هذا يعني أن متوسط الدخل الأسبوعي يبلغ 1.5 مليون دولار، مع دخل سنوي يقارب 72 مليون دولار. أما في العام الماضي، فكانت الأرقام أعلى، حيث بلغ الدخل الأسبوعي حوالي 2.5 مليون دولار والدخل السنوي وصل إلى 100 millions دولار.

إيرادات الجسر عبر السلاسل قد تصل إلى 100,000 دولار يوميًا، مما يضيف 36 مليون دولار سنويًا.

تساهم مصادر الدخل الأخرى بحوالي 10 ملايين دولار سنويًا، ليصل إجمالي الدخل السنوي لـ MetaMask إلى حوالي 100 millions دولار.

تقدير FDV

لا نعرف بعد نموذج اقتصاديات عملة MetaMask أو فائدتها الفعلية، لكن إذا كان هناك أي نوع من مشاركة الأرباح أو آلية إعادة الشراء، فلن يكون ذلك مفاجئًا. إذا حدث ذلك، فإن الأرباح ستدفع التقييم للأعلى.

لقياس نسبة معقولة بين القيمة السوقية الكاملة المخففة / الدخل، يمكننا الرجوع إلى عملات محافظ أخرى مثل TWT، SFP، XDEFI وGNO.

بتوقع متحفظ، قد تصل نسبة القيمة السوقية الكاملة المخففة إلى الدخل إلى 100 ضعف.

وبحسب الدخل السنوي الحالي البالغ حوالي 100 millions دولار، فهذا يعني أن القيمة السوقية الكاملة المخففة قد تقترب من 1.2billions دولار.

للمقارنة، Trust Wallet هي ثاني أكثر المحافظ استخدامًا، وتبلغ قيمة FDV لعملة TWT الخاصة بها 1.32billions دولار، لذا من الصعب تخيل أن تقييم إصدار عملة MetaMask سيكون أقل من 500 millions دولار FDV.

قد يكون أكبر إيردروب في التاريخ

حاليًا، تشمل أكبر الإيردروبات في التاريخ Uniswap، ApeCoin، dYdX وArbitrum، ومن المرجح أن يغير إيردروب MetaMask هذه القائمة، وربما ينضم إليها أو حتى يتجاوزها.

إذا افترضنا أن FDV الكاملة تبلغ 1.2billions دولار، وتم توزيع 20% من الإيردروب على مستخدمي MetaMask، فإن المبلغ الموزع قد يصل إلى 2.4billions دولار، مما يجعله بسهولة ضمن أكبر ثلاثة إيردروبات.

على الرغم من ضخامة المبلغ الإجمالي، إلا أنه سيتوزع على أكثر من 140 مليون مستخدم. ما يميز هذا الإيردروب هو العدد الهائل من المستخدمين المؤهلين، مما يضخم القيمة الإجمالية ويوسع نطاق التغطية.

قد يجعل العدد الكبير من المستخدمين، واستمرارية الدخل، والفائدة الواضحة، بالإضافة إلى الضجة السوقية التي تحدث كل أربع سنوات، من هذا الإيردروب حدثًا تاريخيًا.

كيف تستفيد من إصدار عملة MetaMask؟

عادةً ما أقول عليك تعظيم فرصك في الإيردروب، لكن إذا لم تبدأ بالمشاركة النشطة بعد، فقد يكون الوقت قد فات الآن، خاصةً مع تلميح الرئيس التنفيذي لـ ConsenSys بأن الشبكة الرئيسية ستنطلق قريبًا.

إحدى الاستراتيجيات الآن هي الشراء المسبق، حيث من المتوقع أن يتم إدراج عملة MetaMask قريبًا على Whales Market، ومن الواضح أنني لست الوحيد الذي ينتظر هذا الخبر.

سأراقب عن كثب FDV قبل الإدراج: إذا كان تقييم الافتتاح أقل من 500 millions دولار، فقد يكون الشراء المبكر جذابًا جدًا، لكن من المتوقع أن تكون التقلبات شديدة للغاية.

قد تطلق MetaMask أيضًا برامج تحفيز بالعملة، مثل مجمع سيولة mUSD، فرص الستيكينغ أو مكافآت التداول، وقد يكون هذا وسيلة جيدة للحصول على عملة MetaMask من خلال التعدين المبكر بعائد سنوي مرتفع.

نظرًا للعدد الهائل من المتلقين المحتملين للعملة، من المرجح أن نشهد تقلبات سوقية شديدة للغاية خلال أول 24 ساعة بعد الإيردروب، مما سيخلق فرصًا ضخمة للمراجحة بين منصات التداول المركزية واللامركزية.

القلق بعد إخفاق LINEA

أطلقت ConsenSys قبل عدة أسابيع LINEA، لكنها ارتكبت بعض الأخطاء الجسيمة.

خلال TGE، حدثت مشاكل تقنية، بما في ذلك تأخير في التوزيع وازدحام في الشبكة.

لم تتضح بعد الفائدة الفعلية للعملة، وحدثت عمليات بيع ضخمة من الحيتان فور انتهاء الإيردروب.

اشتكى كثيرون من أن مستخدمي Binance Alpha حصلوا على وصول أسرع وأكثر فائدة من معظم المجتمع.

آمل فقط أن تتعلم ConsenSys من أخطائها السابقة وتتجنب تكرارها في مشروع MetaMask، خاصةً ضرورة منع Binance Alpha أو المطلعين من الحصول على العملة أو أخبار الإدراج قبل مجتمع مستخدمي MetaMask الأساسي.