يستعد Bitcoin (BTC) لعودة قوية في أواخر سبتمبر مع اقتراب إغلاق الشهر والربع السنوي.
حركة سعر BTC تفاجئ السوق بدفعها فوق 112,000 دولار عند إغلاق الأسبوع، مما يمهد لصراع بين الثيران والدببة.
ألعاب السيولة تعود من جديد، لكن المراقبين يحذرون من احتمال هبوط لتصفية صفقات الشراء المتأخرة لاحقًا.
بيانات التوظيف من الولايات المتحدة تشكل أبرز أحداث الأسبوع الكلية وسط استمرار الضغط على رئيس الاحتياطي الفيدرالي Jerome Powell.
الذهب يسجل أعلى مستوياته التاريخية مع بداية الأسبوع، مما يثير دعوات لأن يحذو Bitcoin حذوه أخيرًا.
تُظهر بيانات السلسلة أن المضاربين يبيعون BTC بذعر عند القيعان، بينما يحتفظ المستثمرون القدامى بمراكزهم.
الثيران في Bitcoin يقاتلون للسيطرة على مستوى 112,000 دولار
كان ذلك يبدو غير مرجح مؤخرًا، لكن Bitcoin أغلق شمعة الأسبوع فوق مستوى سعري رئيسي.
بعد أن هدد بتسجيل قيعان جديدة في سبتمبر دون 109,000 دولار، شهد BTC/USD ارتدادًا في اللحظات الأخيرة ليستعيد 112,000 دولار كدعم.
أكدت بيانات Cointelegraph Markets Pro وTradingView ثبات سعر BTC في أول جلسة تداول آسيوية للأسبوع.
وعلق المشاركون في السوق على حركة سعر BTC الأخيرة بحذر، مشيرين إلى الحاجة لمزيد من الأدلة قبل افتراض عودة السوق الصاعدة بقوة كاملة.
كتب المستثمر ورائد الأعمال في العملات الرقمية Ted Pillows في منشور على X: “شهد $BTC أيضًا ارتفاعًا مثل $ETH، ويرجع ذلك في الغالب إلى إغلاق صفقات البيع المكشوفة”، في إشارة إلى تعافي مماثل لأكبر عملة بديلة Ether (ETH).
“لحدوث ارتفاع قوي في Bitcoin، هناك حاجة لإغلاق يومي فوق 113,500 دولار. وإلا، فمن المرجح أن يعاود BTC زيارة قيعانه مجددًا.”
شارك المتداول الشهير Roman هذا الرأي، متوقعًا أن يتحرك السعر بين حدود نطاق التداول الضيق العلوية والسفلية.
قال في ملخصه: “حاليًا نحن فقط نعيد الاختبار والمقاومة، لذا ما لم نخترق بقوة حجم تداول مرتفع، أتوقع بعض التذبذب بين هنا و108 ألف”، مطالبًا الثيران باستعادة 118,000 دولار.
ومع بقاء أقل من 48 ساعة على إغلاق الشهر والربع السنوي، كان من المتوقع حدوث تقلبات.
أظهرت بيانات CoinGlass أنه عند 112,000 دولار، سيحقق BTC/USD مكاسب بنسبة 3% في سبتمبر، مع ارتفاع ربع سنوي بنحو 4.4%.
ستمثل هذه الأرقام أداءً متوسطًا لـ Bitcoin، حيث أن عوائد سبتمبر والربع الثالث تاريخيًا متغيرة للغاية.
كتب المتداول Daan Crypto Trades عن البيانات في منشور على X يوم الاثنين: “شهد $BTC تقلبًا ضئيلًا جدًا ويغلق الربع بشكل شبه مستوٍ. هذا ليس غريبًا على الربع الثالث كما ترى”.
“إنه أسوأ ربع في المتوسط مع زيادة ‘فقط’ بنحو 6% في المتوسط عبر تاريخه. لذا نحن تقريبًا على الخط مثل الربع الثاني.”
على العكس، توقع Daan Crypto Trades ربعًا رابعًا “مثيرًا جدًا” بناءً على الأداء السابق.
واختتم: “كان BTC موثوقًا إلى حد كبير، لذا من المنطقي مراقبته في رأيي. خاصة مع تأخره عن أمثال $GOLD والأسهم في الأسابيع القليلة الماضية”.
تصفية صفقات الشراء الطويلة تحت المجهر مع ظهور فجوة جديدة في CME
عودة Bitcoin فوق 112,000 دولار خلال الليل أثارت إعادة ترتيب كبيرة للسيولة في دفاتر أوامر البورصات.
أظهرت بيانات CoinGlass كيف اخترق السعر صفقات البيع المتأخرة، مع قيام اللاعبين الكبار بإضافة المزيد من سيولة الطلب حول 113,000 دولار لاحقًا.
خلال 24 ساعة حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغت إجمالي تصفيات العملات الرقمية 350 مليون دولار، مع استحواذ صفقات البيع على 260 مليون دولار من الإجمالي.
وعلق المراقبون على إعداد دفتر الأوامر، حيث أصبحوا حريصين الآن على تحديد وجهة سعر BTC التالية، مع عمل السيولة كـ “مغناطيس”، صعودًا وهبوطًا.
كتب المتداول CrypNuevo في سلسلة على X يوم الأحد: “أحب عندما يكون شعور السوق هبوطيًا بعد تصحيح خلال اتجاه صاعد على الإطار الزمني العالي”.
“أعتقد أن هذا هو الحال - يبدو أن الإجماع في السوق الآن هو حدوث هبوط دون 100 ألف دولار. لذا، أميل أكثر نحو تعافٍ من هنا أو التقاط السيولة عند 106.9 ألف ثم الصعود.”
تشير البيانات الحالية إلى أن الهبوط دون 107,000 دولار سيؤدي إلى تصفية ضخمة بقيمة 5 مليارات دولار في صفقات الشراء الطويلة.
وهذا وإغلاق الشهر القادم يظلان سببًا للحذر بين بعض المشاركين في السوق.
من بينهم المتداول Killa، الذي لاحظ ظهور “فجوة” جديدة في عطلة نهاية الأسبوع في عقود Bitcoin الآجلة لدى CME Group، وهي “مغناطيس” سعري بحد ذاته .
قال يوم الاثنين: “إذا أعدنا تقييم حركة السعر، فقد ارتفعنا عند افتتاح CME. عادةً، عندما نفعل ذلك، قد تستغرق هذه الفجوات بضعة أيام أو أسبوع للامتلاء”.
“نظرًا لأن لدينا إغلاقات شهرية وربع سنوية، أعتقد أنهم يبنون سيولة شراء طويلة قبل كسر قيعان عطلة نهاية الأسبوع.”
بيانات الوظائف الأمريكية تأتي وسط مزيد من الضغط على Powell رئيس الفيدرالي
مشهد مألوف يرحب بمتداولي العملات الرقمية والأصول الخطرة هذا الأسبوع مع تصدر بيانات التوظيف الأمريكية ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المشهد.
سيعلق العديد من الأسماء البارزة على التوقعات الاقتصادية الأمريكية وسط انقسام متزايد في المواقف تجاه خفض أسعار الفائدة.
هذه التخفيضات هي ما يريد المتداولون رؤيته في المستقبل، حيث تمثل تيسيرًا في السياسة وتوحي بتدفق مزيد من السيولة إلى الأصول الخطرة.
كما ذكرت Cointelegraph، فإن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بعيدون عن الإجماع فيما يتعلق بالتخفيضات وسرعة تنفيذها.
في خطاب له الأسبوع الماضي، سعى رئيس الفيدرالي Jerome Powell — الذي يتعرض بالفعل لضغط كبير من الرئيس الأمريكي Donald Trump لتسريع التيسير — لتحقيق توازن بين اللغة المتشددة والحمائمية.
قال بعد أن وافقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على خفض بنسبة 0.25% في اجتماعها في سبتمبر: “في الأشهر الأخيرة، أصبح من الواضح أن توازن المخاطر قد تغير، مما دفعنا إلى تقريب موقف سياستنا من الحياد في اجتماعنا الأخير”.
في غضون ذلك، يواصل الرئيس الأمريكي Donald Trump وآخرون المطالبة بأن يتخذ الفيدرالي إجراءات أكثر حدة. في منشور تم حذفه لاحقًا على Truth Social خلال عطلة نهاية الأسبوع، نشر Trump رسمًا كاريكاتوريًا له وهو يقيل Powell، بعد أن دعا إلى استقالته طوال عام 2025.
وجاء في منشور آخر: “لو لم يكن لدينا Jerome ‘Too Late’ Powell، لكنا عند 2% الآن، وفي طريقنا لتحقيق توازن في ميزانيتنا”.
“الخبر السار هو أننا نتجاوز عدم كفاءته، وسنحقق قريبًا، كدولة، أداءً أفضل مما حققناه من قبل!”
من المقرر صدور بيانات التوظيف في القطاعين الخاص والعام ومطالبات البطالة الأولية طوال الأسبوع، لتشكل المحرك الرئيسي المحتمل للتقلبات.
الذهب يتجاوز 3,800 دولار مع بداية الأسبوع
قد يكون الأسبوع قد بدأ ببعض الارتياح البسيط لثيران Bitcoin، لكن الذهب يسرق الأضواء مجددًا.
سجل XAU/USD أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الاثنين، متجاوزًا 3,800 دولار للأونصة لأول مرة في التاريخ وسط تراجع قوة الدولار الأمريكي.
تكرر الحركة الأخيرة نمطًا أصبح حاضرًا في أذهان جميع متداولي Bitcoin هذا الربع — تفوق الذهب على Bitcoin.
في أحدث نشراتها الدورية، Macro Monday، لفتت منصة Reflexivity Research للبحوث السوقية الانتباه إلى ضعف نسبة Bitcoin/Gold. وقالت إن هذا “يشير إلى تفضيل الذهب على Bitcoin كتحوط.”
مع ذلك، يصر المؤيدون على أن قوة سعر BTC يمكن أن تكرر الذهب بعد تأخير زمني، وبالتالي الحفاظ على الاتجاهات التاريخية .
ربط Andre Dragosch، رئيس البحوث الأوروبية لدى مدير الأصول الرقمية Bitwise، الوضع الحالي بظواهر اقتصادية كلية مختلفة.
قال لمتابعيه على X يوم الاثنين: “لماذا تأخر bitcoin عن الذهب في 2025؟ لأن الذهب كان أكثر حساسية للسياسة النقدية والدولار الأمريكي بينما كان bitcoin أكثر حساسية لتوقعات النمو العالمي”.
“لذا، تعكس حركة سعر الذهب تيسيرًا نقديًا قويًا بالفعل بينما تعكس حركة سعر bitcoin توقعات نمو ضعيفة.”
قال Dragosch إنه تمامًا كما تتبع توقعات النمو التغيرات في السياسة النقدية بتأخير، سيتبع Bitcoin خطى الذهب بـ “ارتفاع كبير”.
مضاربو Bitcoin يذعرون عند القيعان المحلية
عندما يتعلق الأمر بردود فعل حاملي Bitcoin تجاه انخفاض سعر BTC الأخير، تكشف تحليلات جديدة عن سلوك سوقي نموذجي.
ذو صلة: القوة الخفية وراء تقلبات أسعار Bitcoin وEther: انتهاء صلاحية الخيارات
الفرق بين حاملي المدى الطويل (LTH) وحاملي المدى القصير (STH) ملحوظ، حيث يبيع الأخيرون العملات بخسارة بينما “الأيادي القديمة” تصمد أمام العاصفة.
في إحدى منشوراتها السريعة يوم الاثنين، استخدمت منصة التحليلات على السلسلة CryptoQuant مؤشرًا كلاسيكيًا على السلسلة لتوضيح أن هذا الهبوط بالنسبة للمستثمرين يشبه أي هبوط آخر.
لخص المساهم Woo Min-Kyu: “رأينا نفس الإعداد في أواخر 2024 — استسلام قصير الأجل بينما بقيت قناعة LTH قوية — قبل ارتداد كبير”.
“تاريخيًا، غالبًا ما تتزامن هذه المناطق ذات النسبة المنخفضة مع قيعان الأسعار، مما يشير إلى المرحلة المتأخرة من التصحيحات.”
استخدم المنشور مشتقًا من نسبة الربح الناتج المنفق (SOPR)، التي تقيس مدى تحرك العملات على السلسلة بأرباح أو خسائر. تؤكد “النسبة” بين SOPR لحاملي المدى الطويل والقصير أن المستثمرين الجدد استجابوا للهبوط بالبيع بخسارة.
خلصت CryptoQuant: “ألم قصير الأجل، مكسب طويل الأجل”.
كما ذكرت Cointelegraph، فإن كيانات STH — أولئك الذين يحتفظون بالعملات حتى ستة أشهر — كانوا دائمًا حساسين لتقلبات سعر BTC المفاجئة، خاصة عندما يتجاوز السوق متوسط تكلفة حيازتهم.
متوسط تكلفة STH، وفقًا لبيانات CryptoQuant، يبلغ حاليًا حوالي 109,800 دولار.
