هل سيؤدي دفتر الأستاذ الجديد للعملات المشفرة من SWIFT إلى خنق أو تعزيز الشبكات الحالية؟
أعلنت SWIFT أنها ستضيف دفتر أستاذ قائم على البلوكشين إلى بنيتها التحتية. تم بناء هذا الدفتر بالتعاون مع Consensys، وسيربط البنوك والودائع المرمزة ومنصات الأصول الرقمية مباشرة بأكبر شبكة مدفوعات في العالم.
هذا المشروع ليس تجربة صغيرة لـ SWIFT، بل هو تحول هيكلي في أعمالها، حيث يمس معاملات عابرة للحدود بقيمة 150 تريليون دولار سنويًا. إنه يمهد لمواجهة بين بنية التسوية المصرفية والبنية المفتوحة التي تميز صناعة الكريبتو، وسيجبر السوق على التعامل مع تغييرات السيولة عندما تعيد أكبر شبكة مدفوعات في العالم هيكلة بنيتها التحتية.
على مدى عقود، عملت SWIFT كطبقة محايدة لنقل تريليونات الدولارات من خلال رسائل آمنة بين البنوك. دفتر الأستاذ الجديد الخاص بها، الذي تم تطويره مع Consensys، ليس سلسلة مستقلة، بل هو أداة تداخل تهدف إلى ربط منصات الأصول الرقمية، والودائع المرمزة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية مع البنية التحتية الحالية للعملات الورقية.
من خلال تضمين هذا مباشرة في بنيتها، ستضع SWIFT نفسها كموصل للأنظمة المجزأة بدلاً من أن تكون مشغلًا لسلسلة بلوكشين عامة. هذا الخيار مهم لأنه يعني أن البنوك العالمية لن تحتاج إلى بناء تكاملات مخصصة مع كل منصة stablecoin أو RWA؛ بل يمكنهم الاتصال بدفتر أستاذ SWIFT بدلاً من ذلك.
التأثير على Bitcoin والكريبتو
بالنسبة للكريبتو، السؤال الواضح هو ما إذا كان هذا سيساعد أو يضر السيولة.
كان مُصدرو stablecoin هم العمود الفقري الفعلي لتسوية الدولار في الكريبتو، حيث ينقلون مليارات الدولارات عبر البورصات والمحافظ. إذا حصلت البنوك على طريقة أصلية عبر SWIFT لإصدار ودائع مرمزة أو التعامل مع التسوية على السلسلة، فقد يتغير الحافز لاستخدام ممرات USDC. الرسوم التي كانت تتدفق عبر البورصات ومُصدري stablecoin قد تُعاد توجيهها إلى القنوات المصرفية، مما يضيق هوامش اللاعبين الحاليين.
سيكون التأثير على Bitcoin وEthereum مختلفًا إلى حد ما. فهما ليستا مصممتين لتحقيق نهائية التسوية بنفس معنى أموال البنوك، لكنهما مرتبطتان بشكل متزايد بهذه التدفقات من خلال سيولة ETF والمشتقات. عندما يقوم مزود ETF أو صانع سوق بالتحوط من التعرض، غالبًا ما يمر المسار عبر stablecoins قبل الوصول إلى BTC أو ETH.
دفتر أستاذ SWIFT الذي يقلل من تكاليف التسوية للبنوك قد يقلل من الميزة النسبية لبنية الكريبتو في المراجحة وتسوية المعاملات بين البورصات.
ومع ذلك، قد يوسع القمع: إذا أصبحت البنوك أكثر استعدادًا للاحتفاظ بالخصوم المرمزة، فقد تصبح أكثر راحة في استخدام سيولة BTC أو ETH في أطر الضمانات. الألم الناتج عن التكامل، وتحديد المعايير، والجداول الزمنية سيحدد أي نتيجة ستسود.
النظر إلى الأرقام يُظهر مدى ارتفاع المخاطر. تدير SWIFT أكثر من 150 تريليون دولار سنويًا عبر 11,000 مؤسسة. تظل التكاليف المتوسطة للممرات في التحويلات أعلى من 6%، مع أوقات تسوية تمتد لأيام.
دفتر أستاذ يقلل حتى 50 نقطة أساس عبر هذه التدفقات سيفتح عشرات المليارات من الدولارات في توفير سنوي. ما إذا كانت هذه الوفورات ستعود للبنوك أو تتسرب إلى ممرات الكريبتو يعتمد على التبني. إذا كانت البورصات وأمناء الحفظ مشاركين معتمدين، فقد يضيق الفارق بين التحويلات الورقية ومجمعات سيولة الكريبتو في الوقت الفعلي.
هناك أيضًا مخاطر واضحة لهذا.
قد لا يتكامل دفتر الأستاذ المصرح به بسلاسة مع سلاسل البلوكشين العامة، مما يخلق حدائق مغلقة بدلاً من سيولة مفتوحة.
معارك المعايير مثل رسائل ISO 20022 مقابل العقود الذكية قد تؤخر التبني.
قد تكون البنوك أيضًا بطيئة في دمج الأصول المرمزة على نطاق واسع، خوفًا من التقلبات التنظيمية. لكن تاريخ SWIFT يُظهر أنه بمجرد استقرار المعايير، ينتشر التبني بسرعة. برنامج GPI الأصلي الخاص بها انتقل من عدد قليل من البنوك إلى معيار عالمي في أقل من خمس سنوات.
السرد السائد في صناعة الكريبتو كان أن السلاسل العامة ستسيطر على التسويات العابرة للحدود بمجرد حدوث التبني الجماعي. ما تبنيه SWIFT هو عرض مضاد: بنية تحتية تسيطر عليها البنوك مع أنابيب بلوكشين.
السؤال هو ما إذا كانت هذه البنية ستخنق ممرات stablecoin الحالية أو توسع السوق الكلي للتسوية المرمزة. في كلتا الحالتين، سيولة BTC وETH مرتبطة بالنتيجة. لقد حصلت الأسلاك العالمية على بلوكشين، والخطوة التالية تعود للبنوك.
ظهر هذا المقال أولاً على CryptoSlate بعنوان: هل سيخنق دفتر الأستاذ الكريبتو الجديد من SWIFT السلاسل الحالية أم يعززها؟
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
عملاق السفر الياباني يستخدم XRP Ledger لمنصة دفع بالرموز
تعمل SBI Ripple Asia وTobu Top Tours على تطوير منصة دفع مدعومة بالرموز على XRP Ledger، مع تطبيقات في مجالات السياحة، ودعم التعافي، واقتصادات المعجبين، ويستهدفان إطلاق الخدمة في أوائل عام 2026.

محادثة مع الرئيس التنفيذي لشركة ViaBTC هايبو يانغ: كيف يغير استخدام الطاقة النظيفة تعدين Bitcoin؟
منذ عام 2019، أدت الارتفاعات في تكاليف الوقود الأحفوري إلى دفع صناعة التعدين لإعادة التفكير في مثلث "التكلفة–الاعتمادية–الامتثال": فمن جهة، أصبحت الطاقة الكهرومائية والطاقة الشمسية وطاقة الرياح أكثر فعالية من حيث التكلفة؛ ومن جهة أخرى، لا تزال فترات الاستجابة في التخزين ومرونة الشبكة ووقت الربط تتطلب المزيد من التحسين. وفي هذا السياق—ومع القلق الذي يشعر به المعدّنون بشأن التكلفة الشاملة للطاقة (النفقات الرأسمالية + التشغيلية)—جلسنا…

تتعاون Deutsche Börse و Circle لتوسيع استخدام العملات المستقرة في أوروبا
تعمل أكبر مشغل بورصة في أوروبا على إدخال العملات المستقرة ضمن بنيتها التحتية السوقية، بهدف دفع اليورو ليصبح أكثر أهمية في التمويل الرقمي. أعلنت Deutsche Börse Group أنها ستتعاون مع Circle Internet Financial لنشر الرموز المدعومة باليورو والدولار التي تصدرها Circle، وذلك بموجب القواعد التنظيمية الجديدة للعملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي.

Midnight تتعاون مع Google Cloud لتوسيع تطبيقات Zero-knowledge
أعلنت مؤسسة The Midnight Foundation، وهي منظمة مكرسة لتعزيز شبكة Midnight، اليوم عن تعاون استراتيجي مع Google Cloud لتطوير بنية تحتية تركز على الخصوصية، وتقنية المعرفة الصفرية باعتبارها بنية تحتية أساسية للأنظمة الرقمية من الجيل القادم. معظم سلاسل الكتل العامة تكشف بيانات المعاملات الحساسة، مما يجعلها غير مناسبة للتطبيقات التي تتطلب الامتثال التنظيمي وحماية الخصوصية. وقد تم تصميم Midnight خصيصاً لهذا الغرض.

Trending news
المزيدأسعار العملات المشفرة
المزيد








