النقاط الرئيسية:
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، مما يبرز تزايد النفور من المخاطرة وارتفاع الطلب على الأصول الآمنة.
شهدت صناديق ETF الفورية للبيتكوين تدفقات بقيمة 430 مليون دولار بينما ظلت الأسهم هادئة، مما يشير إلى احتمال انفصالها عن الأسواق التقليدية.
وصل Bitcoin ( BTC ) إلى أعلى مستوى له في أسبوعين يوم الأربعاء بعد إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين، متذكرين أن إغلاق عام 2018 أدى إلى عمليات بيع وسط مخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي.
ومع عدم وجود حل في الأفق، تم إصدار أوامر للوكالات الفيدرالية بتفعيل تدابير الطوارئ، مما أجبر مئات الآلاف من الموظفين على البقاء في منازلهم. يتركز الانتباه الآن على مدة الإغلاق، مع تحديد تصويت آخر في مجلس الشيوخ ليوم الأربعاء.
وقد حذرت إدارة ترامب من أنها قد تلجأ إلى تسريحات جماعية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق، وهو تهديد جعل المتداولين أكثر حذراً ونفوراً من المخاطرة.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء، مما يدل على أن المتداولين على استعداد لقبول عوائد أقل مقابل أمان الديون المدعومة من الحكومة. كما ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 3,895 دولار للأونصة، مما يشير إلى زيادة الطلب على أدوات التحوط التقليدية.
للوهلة الأولى، بدا أن الإغلاق الحكومي وفر دفعة قصيرة الأجل للبيتكوين، لكن لا تزال هناك تساؤلات حول مدى استدامتها. لم يظهر سوق الأسهم الأمريكي رد فعل فوري كبير، رغم أن بيانات ADP أشارت إلى انخفاض 32,000 وظيفة خاصة في سبتمبر، بينما تم تعديل أرقام أغسطس لتظهر خسارة صافية قدرها 3,000 وظيفة.
البيتكوين خسر 9% خلال إغلاق الحكومة الأمريكية في 2018
عندما أغلقت الحكومة الأمريكية في ديسمبر 2018، انخفض البيتكوين بنسبة 9%. هذه المرة، قد يظهر التأثير الاقتصادي بسرعة مع تباطؤ الإنفاق الحكومي بشكل حاد وتأخر إصدار البيانات الرسمية.
بدأ سوق الأسهم الأمريكي تصحيحاً بنسبة 12% قبل عشرة أيام فقط من إغلاق الحكومة في 22 ديسمبر 2018، لكن تم عكس الانخفاض بالكامل في أقل من شهر. المستثمرون الذين احتفظوا بمراكزهم وتجاهلوا التقلبات قصيرة الأجل خرجوا في النهاية رابحين.
أما بالنسبة للبيتكوين، فقد كان لإغلاق ديسمبر 2018 تأثير سلبي طفيف، حيث انخفض السعر من 3,900 دولار إلى 3,550 دولار خلال فترة المواجهة التي استمرت 35 يوماً. ومع ذلك، واجهت العملة المشفرة تحديات أكبر في ذلك الوقت، حيث كانت قد انخفضت بالفعل بنسبة 42% في الأسبوعين السابقين لـ 25 نوفمبر 2018. وقد جادل بعض المحللين بأن الإجراءات التنظيمية الأكثر صرامة كانت السبب وراء عمليات البيع الحادة.
في أكتوبر 2018، قامت مجموعة العمل المالي (FATF) بتحديث إرشاداتها لتشمل أنشطة الأصول الافتراضية، بما في ذلك بورصات العملات المشفرة وبعض مزودي المحافظ. تركز هذه الهيئة الحكومية الدولية، التي تمثل حوالي 200 ولاية قضائية، ولايتها على مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. ربما توقع المتداولون زيادة التدقيق التنظيمي.
ذو صلة: مجلس الشيوخ الأمريكي سيعقد جلسة استماع حول ضرائب العملات المشفرة بينما تقدم IRS إعفاءات ضريبية للشركات
إن صافي التدفقات البالغ 430 مليون دولار إلى صناديق ETF الفورية للبيتكوين يوم الثلاثاء، إلى جانب انفصال الأصل مؤخراً عن الأسهم، عزز سمعته كأداة تحوط مستقلة. تدير هذه الصناديق الآن ما يقرب من 147 مليار دولار من الأصول، بينما يدعم الذهب، الذي تبلغ قيمته السوقية 26 تريليون دولار، 461 مليار دولار من خلال صناديق ETF.
تشير الظروف الحالية إلى أن الإغلاق الحكومي قد يكون مفيداً للبيتكوين خلال الثلاثين يوماً القادمة، حتى مع استمرار الضغوط الاقتصادية قصيرة الأجل على الأسواق التقليدية. كما أن الطلب المؤسسي المستمر على البيتكوين كأصل احتياطي سيلعب دوراً هاماً في دعم الزخم الصعودي خلال فترة عدم اليقين المتزايد.
