انتهاء صلاحية خيارات Bitcoin و Ethereum بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار مع استعادة BTC لمستوى 120,000 دولار

لقد تجاوز Bitcoin (BTC) حاجز 120,000 دولار لأول مرة منذ أسابيع، لكن هذا الارتفاع يواجه اختبار ضغط فوري. اليوم، الجمعة 3 أكتوبر، تنتهي صلاحية خيارات Bitcoin وEthereum بقيمة تزيد عن 4.3 مليارات دولار.

تضيف هذه الفعالية طبقة أخرى من عدم اليقين إلى أسواق العملات الرقمية المتقلبة بالفعل والتي تتسم بانعكاسات حادة وتراجع في التقلبات.

انتهاء صلاحية خيارات Bitcoin وEthereum بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار اليوم: ماذا يجب أن يتوقع المتداولون؟

وفقًا لبيانات Deribit، يتصدر Bitcoin بقيمة عقود خيارات تبلغ 3.36 مليارات دولار ستنتهي صلاحيتها. نقطة الألم القصوى، التي تمثل المستوى الذي تنتهي فيه معظم الخيارات بلا قيمة ويتكبد فيه الوسطاء أكبر خسارة، هي 115,000 دولار.

إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) لهذه الخيارات المنتهية الصلاحية من Bitcoin هو 27,962 عقدًا ونسبة البيع إلى الشراء (PCR) تبلغ 1.13.

تشير هذه النسبة إلى ميل هبوطي طفيف، حيث يوجد المزيد من خيارات البيع (عقود البيع) مقارنة بعقود الشراء (عقود الشراء) قيد التداول.

خيارات Bitcoin المنتهية الصلاحية. المصدر:

أما بالنسبة لـ Ethereum، فالأرقام أكثر تواضعًا لكنها لا تزال مهمة. في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، ستنتهي اليوم خيارات Ethereum بقيمة 974.3 مليون دولار، مع وجود 216,210 عقود مفتوحة.

مستوى الألم الأقصى، 4,200 دولار، يتماشى مع القيمة الاسمية البالغة 974.3 مليون دولار، ونسبة PCR البالغة 0.93 تشير إلى شعور أكثر حيادية مقارنة بـ Bitcoin.

خيارات Ethereum المنتهية الصلاحية. المصدر:

غالبًا ما يولي المتداولون اهتمامًا كبيرًا لمستوى الألم الأقصى، وهو سعر التنفيذ الذي تنتهي عنده معظم عقود الخيارات بلا قيمة. هذا المستوى مثير للقلق لأنه يمكن أن يعمل كقوة جاذبة لحركة السعر قبل انتهاء الصلاحية.

مع تداول Bitcoin حاليًا فوق هذا المستوى بكثير، عند 120,124 دولار وقت كتابة هذا التقرير، قد يكون المتداولون الصاعدون في وضع أقوى. ومع ذلك، قد يسعى صانعو السوق وبائعو الخيارات إلى موازنة تعرضهم، مما قد يدفع السعر نحو سعر التنفيذ البالغ 115,000 دولار.

ومن الجدير بالذكر أن خيارات هذا الأسبوع المنتهية الصلاحية أقل بكثير من الأسبوع الماضي. يأتي هذا الفرق الطفيف بعد انتهاء صلاحية خيارات الأسبوع الماضي، حيث تم تصفية عقود بقيمة قياسية بلغت 21 مليار دولار، وكان ذلك لنهاية الشهر.

المتداولون يكافحون وسط تقلبات حادة مع انهيار تقلبات Ethereum

السياق الأوسع للسوق يزيد من التوتر. وصف محللو منصة Greeks.live، وهي منصة تحليلات للخيارات، بيئة التداول الحالية بأنها حركة سعرية متقلبة للغاية ويصعب تحقيق أرباح منها.

وفقًا للمحللين، غالبًا ما يُفاجأ المتداولون بتقلبات الأسعار داخل اليوم، حيث تحدث تحركات بنسبة 3% فجأة وبدون اتجاه واضح.

هذا يعني أن العديد من المتداولين النشطين قد يجدون أنفسهم في مراكز متعادلة أو خاسرة رغم النشاط العالي، حيث يتأرجح السوق بين السيناريوهات الصاعدة والهابطة.

كان أحد الجوانب المؤلمة بشكل خاص هو الخيارات قصيرة الأجل. أشار Greeks.live إلى أن عقود الشراء القصيرة، التي انخفضت بنسبة 80% في الصباح، بدأت فجأة في التحرك ضد المتداولين بحلول فترة بعد الظهر في وقت سابق من الأسبوع. هذا النوع من تقلبات السوق ترك الكثيرين يكافحون لإدارة المخاطر بفعالية.

كتبوا: "صعوبات تداول الخيارات – تقلبات حادة".

في الوقت نفسه، يشهد سوق خيارات Ethereum نمطًا مختلفًا تمامًا. يشير المحللون إلى أن تقلبات ETH قد انهارت بشكل كبير. انتقل جزء كبير من النشاط بعيدًا عن Ethereum مع تزايد هيمنة Bitcoin في سوق الخيارات.

استجابة لذلك، قام العديد من المتداولين ببيع خيارات البيع لـ ETH وخيارات الشراء لـ BTC عند 120,000 دولار لانتهاء الصلاحية في 10 أكتوبر، متمركزين على استمرار حركة السعر الجانبية لـ Ethereum.

تسمح لهم هذه الاستراتيجية بجمع العمولات بينما يراهنون على أن أيًا من الأصلين لن يشهد اختراقًا كبيرًا على المدى القصير.

بينما يثني المتفائلون على عودة Bitcoin إلى عتبة 120,000 دولار كدليل على الزخم المتجدد، قد يؤدي انتهاء الصلاحية الوشيك إلى إعادة توازن قسرية وضخ تقلبات جديدة. قد يواجه الارتفاع توقفًا مؤقتًا إذا اقتربت حركة السعر من مستويات الألم القصوى.

أما Ethereum، فلا تزال في وضع أكثر هشاشة. مع تراجع التقلبات وتحول المتداولين نحو Bitcoin، فإن ETH معرضة لخطر التهميش ما لم يظهر محفز جديد.