بنك الاحتياطي الهندي سيبدأ تجربة شهادات الإيداع المرمزة

سيبدأ بنك الاحتياطي الهندي تجربة تجريبية على شهادات الإيداع المرمزة يوم الأربعاء، وفقًا للمعلومات التي شاركها البنك المركزي في حدث أقيم في مومباي يوم الثلاثاء.

الخطة هي استخدام القطاع بالجملة من العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) لإصدار وتسوية هذه الأدوات.

أكد المدير العام الرئيسي Suvendu Pati أن بنك الاحتياطي الهندي يعمل مع "بعض البنوك" على هذا المشروع وشرح أن الهدف هو استكشاف كيف يمكن لرموز العملات المشفرة المستندة إلى البلوكشين تبسيط عمليات سوق المال التقليدية.

قال Pati: "من وجهة نظر تنظيمية لترميز أصل أساسي، نعتقد أنه يجب إثبات النزاهة وقابلية التنفيذ". وأضاف أنه على الرغم من أن العملية تحمل بعض المخاطر، إلا أن هذه المخاطر "قابلة للإدارة ويمكن معالجتها من خلال الحواجز التنظيمية".

كشف Pati أيضًا أن البنك المركزي يتطلع إلى توسيع هذه التجربة لتشمل أدوات سوق المال الأخرى، مثل الأوراق التجارية، كجزء من مبادرته الرقمية الأوسع.

الهدف بسيط: بناء نظام مالي أسرع وأكثر أمانًا وأقل تكلفة يعتمد على الأصول المرمزة التي يمكن تداولها ضمن بيئة منظمة بشكل صارم في الهند.

بنك الاحتياطي الهندي يمضي قدمًا مع تجاوز الاقتصاد الهندي للتوقعات

تأتي التجربة مباشرة بعد أن أعلنت الهند عن معدل نمو اقتصادي أقوى من المتوقع بلغ 7.8% للربع المنتهي في يونيو. وقد تم تعزيز هذا الارتفاع من خلال التصنيع والبناء والخدمات، والتي نمت بنسبة 7.7% و7.6% و9.3% على التوالي.

هذا الأداء تجاوز التوسع المتوقع بنسبة 6.7% الذي توقعه الاقتصاديون في استطلاع أجرته رويترز. ولكن حتى مع الأرقام الإيجابية الرئيسية، حذر المحللون من وجود علامات على تباطؤ الزخم تحت السطح.

انخفض الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، الذي لا يأخذ في الاعتبار التضخم أو الانكماش، إلى 8.8% خلال الفترة من أبريل إلى يونيو، انخفاضًا من 10.8% في الربع السابق.

قالت Anubhuti Sahay، رئيسة الأبحاث الاقتصادية الهندية في Standard Chartered: "نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي أقل من الأرباع السابقة ولكن لأن معامل الانكماش منخفض جدًا، فإن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي يبدو قويًا للغاية". وأوضحت أن معامل الانكماش يعكس كيف يؤثر التضخم على إجمالي الناتج.

على الرغم من هذه التفاصيل، أشارت Sahay إلى أن أرباح القطاع المؤسسي في التصنيع ظلت قوية، مما حافظ على الزخم. إن الجمع بين اقتصاد حقيقي مرن وابتكار رقمي مستمر من بنك الاحتياطي الهندي يرسم صورة لبلد يختبر كل من بنيته التحتية المالية وحدود نموه.

تقع التجربة الجديدة تمامًا ضمن هذا الاختبار، حيث تجمع بين الأدوات المالية التقليدية والرموز المدعومة بالبلوكشين لمعرفة ما سيحدث عندما يلتقي العالمان.

الهند تدفع نحو المزيد من الشمول المالي

في الوقت نفسه، تشهد الهند تحولًا هائلًا في التمويل الشخصي. تحاول البلاد تحويل ملايين أصحاب الدخل المنخفض إلى مستثمرين في سوق الأسهم، ودفع الأشخاص الذين اعتمدوا على النقد والذهب إلى عالم الأسهم.

تعتمد المبادرة على خطط صناديق الاستثمار المشتركة الصغيرة التي تبدأ من 250 روبية (3 دولارات) فقط شهريًا. إذا نجحت هذه الجهود، يمكن لصناعة صناديق الاستثمار المشتركة في الهند البالغة 880 مليار دولار أن تفتح جزءًا من مدخرات الأسر يكفي لتغذية تدفقات جديدة بقيمة 9.5 تريليون دولار إلى الأصول المالية خلال العقد المقبل، وفقًا لتوقعات Goldman Sachs.

بدأ البرنامج في فبراير ويدعمه منظم الأوراق المالية في الهند. ويستهدف المدخرين الصغار في المناطق الريفية، مما يتيح استثمارات صغيرة جدًا بحيث لا تهم شركات الصناديق التقليدية. التأثير أصبح واضحًا بالفعل.

شهدت صناديق الأسهم تدفقات صافية إيجابية لمدة 54 شهرًا متتاليًا حتى أغسطس، مع متوسط مساهمات شهرية في خطط الأسهم يبلغ 3 مليارات دولار منذ أبريل، وفقًا لبيانات جمعية صناديق الاستثمار المشتركة في الهند.

تُظهر بيانات Bloomberg أن هذه التدفقات القياسية ساعدت بالفعل في استقرار الأسواق المحلية ضد التدفقات الأجنبية القياسية الخارجة هذا العام وأبقت مؤشر NSE Nifty 50 أعلى بكثير من أدنى مستوياته أثناء الجائحة، حتى مع تحول المستثمرين العالميين إلى الحذر.

الآن تتوسع الجهود أكثر، حيث تخطط جمعية صناديق الاستثمار المشتركة في الهند (AMFI) للتعاون مع India Post لتدريب حوالي 20,000 موظف بريد في عامها الأول. مهمتهم: بيع هذه الخطط الصغيرة في القرى التي لا تزال تفتقر إلى الوصول الأساسي للمنتجات المالية.