البيتكوين الكبير شورت (الجزء الثاني): الشائعات تشير إلى صلة بمطلعين داخل الحكومة الأمريكية

في الحلقة السابقة من The Big Bitcoin Short: قام متداول ببيع Bitcoin على المكشوف قبل دقائق من منشور الرئيس ترامب حول التعريفات الجمركية وحقق أرباحًا تقدر بحوالي 160 – 200 مليون دولار.

Eye، المحقق في مجال العملات الرقمية الذي ساعد في بناء القصة من خلال تتبع المحافظ واقتراح أن Garrett Jin قد يكون واجهة لشبكة أوسع، قد انسحب الآن مشيرًا إلى مخاوف تتعلق بالسلامة.

علق Eye عمله على قضية بيع Bitcoin على المكشوف بعد مزاعم غير مثبتة بأن الصفقة تضمنت شبكة مرتبطة بـ World Liberty Financial.

قبل انسحابه في 14 أكتوبر، طرح Eye وجهة نظر مفادها أن المحفظة المرتبطة بـ Garrett Jin قد تكون قناة لنقل المعلومات من المطلعين إلى المتداولين القادرين على بناء مراكز مواتية حول توقيت السياسات.

“لا يبدو أن Garret هو الفاعل الرئيسي. ربما هو مجرد واجهة، لكن هذه كانت نقطة البداية لتتبع حلقة التداول الداخلي الحقيقية…

المعلومات الحاسمة التي تم إعطاؤها للحوت HL على الأرجح تأتي من مجموعة من المطلعين الذين يستغلون منذ فترة طويلة المعلومات السرية من شائعات البيت الأبيض والإعلانات الرسمية قبل صدورها.”

الأسماء التي تم ذكرها تشمل مؤسسي World Liberty Financial، Zach Witkoff وChase Herro، المرتبطين بـ Donald Trump Jr.، والادعاء بأن مسربًا قد نقل المعلومات إلى أطراف أخرى غير Jin، مما يعزز فرضية "الواجهة".

كما أثار بيع 30% من رموز WLFI قبل ساعات من إعلان التعريفات الجمركية، في وقت انخفض فيه Bitcoin بنسبة 3% فقط، تساؤلات داخل الصناعة.

WLFI, BTC, SPY sell off (المصدر: TradingView)

قال Eye إنه سيتوقف عن النشر أكثر، مشيرًا إلى أنه "تعمق كثيرًا"، وترك السؤال مفتوحًا حول من، إن وجد، حصل على تفاصيل السياسات غير العامة.

نشأ النزاع من الصفقة التي تم فيها بيع Bitcoin على المكشوف على Hyperliquid قبل دقائق من منشور الرئيس ترامب حول التعريفات الجمركية في 11 أكتوبر، وهي حلقة تم تغطيتها في تقاريرنا السابقة.

خلال هذه الحركة، بلغت التصفية عبر المنصات حوالي 19 مليار دولار خلال 24 ساعة، مع تقارير Hyperliquid عن خسائر واسعة في الحسابات.

وفقًا لـ CoinGlass، تصدرت هذه الخسارة قائمة أعلى المبالغ بالدولار في يوم واحد تاريخيًا. كما قام CoffeeZilla بتحليل الصفقة مع تركيزه على الإضافة النهائية للبيع على المكشوف، التي تمت في الساعة 20:49 بتوقيت غرينتش، ومنشور التعريفات الجمركية في الساعة 20:50 بتوقيت غرينتش، وهي فجوة دقيقة واحدة لا تزال محور النقاش حول ما كان يعرفه المتداول ومتى تم تحديد حجم المركز.

رفض Jin رواية التداول الداخلي وأصدر نفيًا متكررًا. وقال إن رأس المال يخص العملاء، وأن فريقه يدير العقد ويوفر رؤى داخلية، وأنه لا علاقة له بعائلة ترامب.

كما انتقد المؤسس المشارك لـ Binance، Changpeng Zhao، لتضخيم سلسلة Eye الأولية لجمهور واسع، وشكر CZ "لمشاركته معلوماتي الشخصية والخاصة"، وأكد أن البيع على المكشوف كان قرارًا ماكرو وتقنيًا وليس تداولًا بناءً على إشارات غير عامة.

ومن المثير للاهتمام، أن Jin حذف التغريدة التي نفى فيها أي صلة بالرئيس ترامب. كان نص المنشور الكامل:

“مرحبًا @cz_binance، شكرًا لمشاركتك معلوماتي الشخصية والخاصة. للتوضيح، ليست لدي أي علاقة بعائلة ترامب أو @DonaldJTrumpJr — هذا ليس تداولًا داخليًا.”

كما صرح: “لا توجد كل هذه المؤامرات في هذا العالم. توقفوا عن اختلاق الأعذار لجهلكم وعدم احترافيتكم.”

طرح Jin أطروحة من خمس نقاط قال إنها شكلت قراره، مشيرًا إلى إشارات تشبع الشراء عبر التكنولوجيا الأمريكية، وتكنولوجيا الأسهم الصينية A-share، وأزواج العملات الرقمية الرئيسية، والارتباط الإيجابي بين العملات الرقمية والتكنولوجيا الأمريكية، وتغير في موقف التجارة بين الولايات المتحدة والصين من 26 سبتمبر حتى 11 أكتوبر، وتحول واسع من المخاطرة إلى الحذر في تاريخ الحركة، ووجود رافعة مالية كبيرة عبر الأسواق قد تؤدي إلى موجة تخفيض رافعة مالية تشبه الانهيارات السابقة.

وأضاف دعوة إلى "صناديق الاستقرار" في المنصات الكبرى. وجادل بأن الرافعة المالية المفرطة على الأصول التي لا تدعمها تدفقات نقدية تزيد من احتمالية حدوث تحركات سعرية غير منظمة بغض النظر عن الاتجاه.

تساءل المعلق Quinten Francois عن سبب ارتباط محفظة يُزعم استخدامها لتحركات السوق بهويات عامة عبر مسار ENS بشكل مباشر، واصفًا المسار بأنه مريح للغاية وحث على توخي الحذر بشأن الإفراط في الاعتماد على الرسوم البيانية الاجتماعية المبنية من عدد قليل من الروابط.

المحامي John E. Deaton نقل النقاش نحو مراجعة رسمية، قائلاً إنه إذا ثبتت صحة المزاعم، يجب على الجهات التنظيمية فحص الصفقات.

المحفظة المنسوبة إلى Jin لم تهدأ بعد.

بحلول 13 أكتوبر، أضاف الحساب صفقة بيع جديدة على Bitcoin بقيمة اسمية تقارب 496 مليون دولار برافعة 10x، مع مستوى تصفية معلن بالقرب من 124,270 دولار.

تُظهر أدوات التتبع عدة ملايين من الدولارات كأرباح غير محققة مع تداول السعر الفوري بين 114,000 و117,000 دولار. فتح حوتان آخران على Hyperliquid حوالي 182 مليون دولار في صفقات بيع جديدة عبر العملات الرئيسية والعملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة خلال نفس الفترة.

كما أن تاريخ Jin يثير التدقيق.

أدار BitForex بين 2017 و2020. توقفت المنصة عن العمل في فبراير 2024 بعد انتقال عشرات الملايين من الدولارات من المحافظ الساخنة وبلاغات المستخدمين عن تجميد الأرصدة.

سبق أن أشارت وكالة الخدمات المالية اليابانية إلى BitForex لتشغيلها دون تسجيل، وأصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ تحذيرات مع تصاعد المشكلات.

منذ ذلك الحين، أدرجت التغطيات الإقليمية سلسلة من المشاريع التي تم إطلاقها بعد BitForex، تلاها التركيز على مشروع تخزين مؤسسي. بعد أن حظيت سلسلة Eye بالاهتمام، لاحظ المراقبون أن Jin عدل ملفاته العامة على منصات التواصل الاجتماعي، وأزال بعض الإشارات إلى المشاريع وضبط إعدادات الخصوصية.

الإطار التنظيمي لا يزال غير محسوم.

يخضع Bitcoin لتنظيم لجنة تداول السلع الآجلة فيما يخص المشتقات، بينما تتولى لجنة الأوراق المالية والبورصات قضايا الأوراق المالية. هذا الانقسام يؤثر على أي إجراء محتمل يتركز حول التداول على معلومات جوهرية غير عامة.

حتى 15 أكتوبر، لم تعلن أي جهة تنظيمية أو وكالة إنفاذ قانون أمريكية عن تحقيق أو استفسار عام بشأن صفقات 11 أكتوبر.

بالنسبة لجانب WLFI، رفضت التعليقات العامة السابقة من الأطراف المعنية مزاعم تضارب المصالح ووصفتها بأنها "هراء". لم يصدر أي من الأسماء التي ذكرها Eye بيانات جديدة تتناول مزاعم الشبكة خلال الفترة المعنية.

لتثبيت الحقائق الرئيسية منذ 11 أكتوبر، إليك الأرقام الرئيسية والطوابع الزمنية المشار إليها في المواد العامة:

Item Detail

الإضافة النهائية للبيع على المكشوف مقابل منشور التعريفات	طلب الساعة 20:49 بتوقيت غرينتش، منشور الساعة 20:50 بتوقيت غرينتش
التصفية خلال 24 ساعة	حوالي 19 مليار دولار عبر العملات الرقمية
فتح صفقة بيع جديدة على BTC في 13 أكتوبر	حوالي 496 مليون دولار اسمية، 10x، تصفية عند 124,270 دولار
الأرباح والخسائر غير المحققة في 14 أكتوبر	حوالي 4–5.7 مليون دولار مع BTC بين 114k–117k دولار
حيتان Hyperliquid الأخرى	حوالي 182 مليون دولار من صفقات البيع الجديدة عبر العملات الرئيسية
حالة المحقق	Eye يوقف المنشورات، ويشير إلى السلامة

لا يزال نفس لوحة المعلومات التي وجهت ملاحظتنا الأصلية تنطبق على هيكل السوق خلال الأسبوعين إلى الستة أسابيع القادمة.

يبقى اتجاه الفائدة المفتوحة ومعدل التمويل عبر عقود Bitcoin الدائمة هو الخطوة الأولى لتحديد ما إذا كانت الرافعة المالية تعود للبناء أو أن السوق لا يزال في طور التصحيح.

يمكن أن تشير تدفقات العملات المستقرة في البورصات إلى شهية المخاطرة في المنصات الكبرى.

تستمر العقود الآجلة للأسهم والدولار حول عناوين التعريفات في رسم نطاقات التداول اللحظية للعملات الرقمية خلال دورات أخبار سياسات التجارة.

تتوفر لوحات مباشرة للفائدة المفتوحة، والتمويل، وأرصدة المنصات عبر مزودي البيانات مثل CoinGlass.

ما يزال المجهول هو العنصر المركزي في تطور هذه القصة.

لم يحدد Jin العملاء وراء رأس المال. لم يتم توضيح المسار الذي يربط الهويات العامة بمسار ereignis.eth وgarrettjin.eth إلى معيار ينهي الجدل حول النسبة.

لم تتحقق مصادر غير اجتماعية بشكل مستقل من مزاعم Eye حول WLFI، ولم تصدر الأطراف المذكورة بيانات جديدة ترد على الادعاء في الفترة التي تمت مراجعتها.

لم يفتح أي منظم أمريكي قضية أو يعلق علنًا على صفقات 11 أكتوبر.

تم نشر مقال The Big Bitcoin Short (Part 2): Rumor mill suspects link to US government insiders لأول مرة على CryptoSlate.