خصصت شركة Spark مبلغ 100 مليون دولار لصندوق العملات المشفرة المنظم التابع لشركة Superstate لتنويع استثماراتها خارج نطاق سندات الخزانة وسط انخفاض العا

التمويل اللامركزي (DeFi) منصة الإقراض وبروتوكول إدارة الأصول على السلسلة شرارة خصصت 100 مليون دولار من احتياطياتها من العملات المستقرة لـ صندوق USCC التابع لـ Superstate ، وهي منصة تداول منظمة قائمة على العملات المشفرة، مصممة لتحقيق عوائد من فروق أسعار السوق الفورية والآجلة. وتمثل هذه الخطوة إحدى أولى الجهود المهمة التي بذلتها شركة رائدة DeFi صندوق النقد الدولي يتجه إلى بروتوكول لتنويع استثماراته خارج الأوراق المالية الحكومية وسط انخفاض عوائد سندات الخزانة إلى أدنى مستوياتها في ستة أشهر.

قال روبرت ليشنر، الرئيس التنفيذي لشركة سوبرستيت، في بيان مكتوب: "يتزايد أهمية الحصول على عائد مستقر ومتنوع مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية". وأضاف: "يُتيح هذا الاستثمار لشركة سبارك الحفاظ على فرص استثمارية في عوائد غير مرتبطة بسياسة أسعار الفائدة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي، مع العمل ضمن إطار مؤسسي مُلتزم. ومع تكيف البروتوكولات مع بيئة أسعار الفائدة الجديدة، فإننا نساعدهم على تحقيق ذلك ضمن هيكل مؤسسي مُنظم".

صرح سام ماكفيرسون، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة فينيكس لابز، في بيان مكتوب: "يُمكّن صندوق USCC التابع لشركة سوبرستيت شركة سبارك من تنويع احتياطياتها مع الحفاظ على نفس مستوى الأمان والامتثال الذي لطالما أولته سبارك الأولوية". وأضاف: "مع تطور الأنظمة البيئية على السلسلة، يُعدّ الجمع بين العائد المنظم والبنية التحتية الشفافة والقابلة للتحقق أمرًا أساسيًا لتحقيق الاستقرار والقيمة طويلة الأجل لمستخدمي سبارك".

مع انخفاض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 4٪ إلى 3.976٪ هذا الأسبوع، فرضت دورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا على مصدري العملات المستقرة وبروتوكولات التمويل اللامركزية التي تعتمد على سندات الخزانة قصيرة الأجل لدعم العمليات وهياكل المكافآت، مما دفع إلى التحول نحو حوافز مخفضة أو مصادر عائد بديلة. 

يعتمد صندوق USCC التابع لشركة Superstate على استراتيجيات تداول أساسية تستفيد من تباين أسعار الأصول الرقمية الرئيسية بين أسواق العقود الفورية والآجلة. ويحافظ الصندوق على موقف محايد تجاه سوق بيتكوين وإيثريوم وسولانا وريبل، بما في ذلك الاستثمارات المودعة، إلى جانب سندات الخزانة الأمريكية، ويبلغ عائده حاليًا 8.35% لمدة 30 يومًا.

توسّع شركة Spark استراتيجية العائد من خلال التخصيص المنظم مع ارتفاع أحجام مشتقات العملات المشفرة

يُمكّن هذا التخصيص سبارك من الحفاظ على فرص عوائد لا تتأثر مباشرةً بقرارات أسعار الفائدة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي، مع البقاء ضمن هيكل مؤسسي مُنظّم. تتزامن هذه التطورات مع تزايد الزخم في قطاع مشتقات العملات المشفرة، حيث أعلنت بورصة شيكاغو التجارية (CME) عن تجاوز حجم تداولات العقود الآجلة والخيارات 900 مليار دولار أمريكي خلال الربع الثالث، مدفوعًا بشكل رئيسي بنشاط الإيثريوم. 

عادةً ما تُعزز أسواق المشتقات النشطة فروق الأسعار الطفيفة التي تُشكل أساس استراتيجية USCC القائمة على مبدأ "الحمل". يُحفظ صندوق Superstate لدى Anchorage Digital، ويخضع لعمليات تدقيق من قِبل Ernst & Young، ويُحدد صافي قيمة أصوله من خلال NAV Fund Services. ممتلكات الصندوق مُفصح عنها بالكامل، وتشمل بيتكوين، وإيثريوم، وسولانا، وريبل (XRP) في كلٍّ من مراكز الحفظ والضمان، بالإضافة إلى عقود CME الآجلة والآجلة مع شركاء مؤسسيين مثل FalconX.