ربيع ملتف 3 مقاييس تُظهر أن البيتكوين في وضع يُمكّنها من اللحاق بارتفاع سوق الأسهم قريبًا

الرؤى الرئيسية:

• كان أداء البيتكوين أقل من أداء مؤشر S&P 500 في أكتوبر 2025، وهو ما يعكس النمط الذي شهده عام 2024، قبل أن ترتفع البيتكوين بنسبة 70% في شهرين.
• ارتفعت عناوين التراكم إلى ما يزيد عن 760,000 في أعقاب انهيار السوق في 10 أكتوبر، مما يشير إلى أن الأموال الذكية اشترت الانخفاض.
• تحولت تدفقات البيتكوين الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى تدفقات إيجابية ولكنها ظلت أقل من 1,000 بيتكوين في اليوم، وهو أقل بكثير من المعدل اليومي البالغ 2,500 بيتكوين الذي شهدناه خلال الارتفاعات الكبيرة.

سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوياته على الإطلاق هذا الشهر، في حين استقرت البيتكوين (BTC) في نطاق يتراوح بين 107,000 دولار و117,000 دولار.

أشار المُحلل Ash Crypto في 29 أكتوبر إلى أن أداء البيتكوين كان أقل من أداء سوق الأسهم، ولكنه قال إن النمط نفسه سبق ارتفاع البيتكوين بنسبة 70% خلال شهرين فقط خلال عام 2024.

أظهر تحليل Ash Crypto مرحلتين متميزتين في علاقة سعر البيتكوين بمؤشر S&P 500.

خلال مرحلة النطاق، تحركت البيتكوين في اتجاه جانبي بينما ارتفع مؤشر الأسهم بثبات. وقد سبقت فترة التماسك هذه مرحلة التوسع التي ارتفع فيها سعر البيتكوين ارتفاعًا حادًا، مما أدى إلى كسر ارتباطها بالأسواق التقليدية.

وذكر المحلل أن البيتكوين ستلحق بسوق الأسهم قريبًا.

عناوين التراكمات تصل إلى رقم قياسي بعد التحطم

أفاد مكتب Coin Bureau في 29 أكتوبر أن عناوين تراكم البيتكوين ارتفعت إلى أكثر من 760,000 بعد انهيار السوق في 10 أكتوبر.

تتبع المقياس المحافظ التي اشترت البيتكوين واحتفظت بها باستمرار دون بيع. أظهرت البيانات أن الأموال الذكية تم شراؤها خلال فترات الخوف وانخفاض الأسعار.

أظهر مخطط جلاسنود المستخدم في المنشور ارتفاع عدد عناوين التراكم من حوالي 754,000 عنوان في أواخر يوليو إلى 762,000 عنوان بحلول أواخر أكتوبر. تتبع الخط البرتقالي عناوين التراكم بينما أظهر الخط الأسود سعر البيتكوين.

حدثت الزيادة الحادة في التراكم مع انخفاض سعر البيتكوين من حوالي 120,000 دولار إلى 107,000 دولار خلال تصحيح أكتوبر.

أظهر مقياس التراكم استمرار ثقة حاملي الأسهم على المدى الطويل على الرغم من ضعف الأسعار على المدى القصير.

أشارت الزيادة بنسبة 2% في عناوين التراكم من مستويات ما قبل الانهيار إلى أعلى مستوياتها بعد الانهيار إلى ضغوط الشراء التي تراكمت عند نقاط السعر المنخفضة.

مناطق الدعم والمقاومة المحددة لأسس تكلفة البيتكوين

ذكرت شركة Glassnode في 27 أكتوبر أن عملة البيتكوين قد استقرت مع تراجع ضغوط البيع وتحسن الربحية.

وقد أشار النشاط الخافت والمشاركة الانتقائية إلى وجود سوق حذرة ومحدودة النطاق إلى أن تدخل الطلب الرئيسي.

أضافت شركة التحليلات في 28 أكتوبر أن توزيع أساس تكلفة البيتكوين أظهر دعمًا بالقرب من 111,000 دولار أمريكي وعرضًا كثيفًا حول 117,000 دولار أمريكي. حدد هذا النطاق ساحة المعركة بين المشترين الجدد وجامعي الأرباح.

وقد يؤدي الاختراق في أي من الاتجاهين إلى تحديد مسار الحركة الرئيسية التالية.

في 29 أكتوبر، لاحظت شركة Glassnode أن الارتداد من 107,000 دولار تزامن مع تحول صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الأمريكية إلى إيجابية.

ومع ذلك، ظلت التدفقات الداخلة أقل من 1,000 بيتكوين في اليوم، وهو أقل بكثير من المعدل اليومي البالغ 2,500 بيتكوين الذي شهدناه في بداية الارتفاعات الكبرى في هذه الدورة. تعافى الطلب، ولكن ليس بنفس كثافة الارتفاعات الأخيرة.

اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يمهد الطريق للتقلبات

أسفر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي عقدته لجنة الاحتياطي الفيدرالي في 29 أكتوبر/تشرين الأول عن خفض متوقع في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

سيؤدي هذا الخفض إلى رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75% إلى 4%، وذلك بناءً على التخفيض الأولي الذي تم تنفيذه في سبتمبر 2025.

وصف محلل العملات الرقمية مايكل فان دي بوب الاختراق الأخير للبيتكوين فوق 112,000 دولار بأنه تأكيد على أن السوق الصاعدة لا تزال سليمة.

وتوقع أن يحدث تراجع قصير قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يعقبه استمرار قوي في الاتجاه الصعودي إذا تحقق خفض سعر الفائدة. وحتى وقت نشر هذا التقرير، تحقق التراجع، ولكن حركة السعر لا تُظهر أي إشارات على استمرار الارتفاع القوي.

حدد المحللون سيناريوهين للبيتكوين قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.

تضمن السيناريو الأول تداول البيتكوين على ارتفاع البيتكوين في القرار، تاركًا فجوة العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية دون أن يتم سدها، ثم انعكاس حاد لاختبار النطاق المتوسط بالقرب من 109,000 دولار إلى 110,000 دولار.

أما السيناريو الثاني فيتمثل في قيام البيتكوين بملء فجوة العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يهيئ للارتداد لأعلى بعد الإعلان عن الاجتماع ويفتح الباب أمام ارتفاع محتمل جديد على الإطلاق في نوفمبر.

وبجمع هذه العوامل الثلاثة معًا، تُشير هذه العوامل الثلاثة معًا إلى أن البيتكوين لديها القوة للحاق بسوق الأسهم. ومع ذلك، في مجال التمويل، لا تُترجم الإمكانات دائمًا إلى عمل ملموس.