مع اقتراب موعد تنحيه، قام وارن بافيت بتكديس 382 مليار دولار نقداً، مسجلاً رقماً قياسياً جديداً!

يواصل وارن بافيت بيع الأسهم للسنة الثالثة على التوالي، حيث يقترب الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway (BRK.A.N، BRK.B.N) من المراحل الأخيرة لفترة ولايته في هذه المجموعة العملاقة التي بناها وأدارها بنفسه لأكثر من ستين عامًا.

كشفت Berkshire Hathaway يوم السبت بالتوقيت المحلي أنه خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر، قامت الشركة مرة أخرى ببيع أسهم عادية بقيمة 6.1 مليارات دولار. ومع ارتفاع أسعار الأسهم في العديد من القطاعات بشكل كبير، يبدو أن بافيت وجد فرصًا للبيع أكثر من الشراء. خلال السنوات الثلاث الماضية، باعت Berkshire ما مجموعه حوالي 184 مليارات دولار من الأسهم.

واصلت احتياطيات النقد لدى المجموعة الارتفاع وحققت رقمًا قياسيًا جديدًا لتصل إلى 382 مليارات دولار، وجاءت هذه الأموال من أنشطة متنوعة تشمل التأمين، والتصنيع، والمرافق العامة، وأحد أكبر خطوط السكك الحديدية في أمريكا الشمالية. ومع ذلك، لم يشمل هذا الرقم بعد الرسوم المستحقة على استثمارات سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، حيث أشارت Berkshire إلى أن هذه الرسوم بلغت حوالي 23 مليارات دولار خلال هذا الربع.

لم تقم Berkshire بأي عمليات إعادة شراء للأسهم لمدة خمسة أرباع متتالية، حيث اختار بافيت الاستمرار في الترقب.

منذ أن أعلن بافيت البالغ من العمر 95 عامًا أنه سيتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي في نهاية هذا العام، كان أداء سهم الشركة أقل من مؤشر S&P 500. وفي يناير المقبل، سيتولى المدير التنفيذي الكندي الجنسية، جريج أبيل (Greg Abel)، البالغ من العمر 62 عامًا، منصب الرئيس التنفيذي، وكان مسؤولاً سابقًا عن الأعمال غير التأمينية في Berkshire.

منذ أن أعلن بافيت في اجتماع المساهمين السنوي في أوماها في مايو عن عزمه على التنحي، كان المستثمرون يراقبون عن كثب تقدم عملية الخلافة. وخلال هذه الفترة، انخفض سهم Berkshire من الفئة A عالية التصويت بنحو 12%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 20%.

وبعد سنوات من عدم وجود صفقات استحواذ كبيرة، أبرمت Berkshire الشهر الماضي أخيرًا صفقة كبيرة، حيث وافقت على الاستحواذ النقدي الكامل بقيمة 9.7 مليارات دولار على أعمال البتروكيماويات لشركة Occidental Petroleum. وهذه هي أول صفقة كبيرة يقودها أبيل.

ومع ذلك، لا يزال بعض المستثمرين متفائلين. وقال كريس بلومستران (Chris Bloomstran)، رئيس ومدير الاستثمار في شركة Semper Augustus Investments والمساهم في Berkshire: "جريج مناسب جدًا لتولي القيادة من وارن. إنه يفهم هذا العمل تمامًا، وأعتقد أنه الخيار المثالي لإدارة الشركة".

كان بافيت قد أخبر المساهمين سابقًا أنه ينبغي التركيز بشكل أكبر على الأرباح التشغيلية، وهو مؤشر تأثر مؤخرًا بتقلبات أسعار الصرف. وتظهر أحدث النتائج أنه مع احتساب تغيرات أسعار الصرف، ارتفعت أرباح Berkshire بنسبة 34% على أساس سنوي لتصل إلى 13.5 مليارات دولار.

ومن بيانات التقارير المالية، جاء جزء من نمو الأرباح من أعمال التأمين في Berkshire، حيث زادت شركة GEICO التابعة لها عدد وثائق التأمين خلال الربع، وارتفعت أرباح أعمال التأمين الإجمالية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى 2.4 مليارات دولار، أي ثلاثة أضعاف ما كانت عليه في نفس الفترة من العام الماضي.

وعلى الرغم من أن موسم الأعاصير في الولايات المتحدة كان معتدلاً نسبيًا هذا العام، إلا أن الشركة تكبدت خسائر بقيمة 1.1 مليارات دولار بسبب حرائق الغابات في كاليفورنيا، والتي تسببت في أضرار جسيمة في منطقة لوس أنجلوس.

واجهت أعمال الطاقة في المجموعة صعوبات خلال هذا الربع. حيث أبلغت Berkshire عن إضافة 100 ملايين دولار كمخصصات لخسائر حرائق الغابات. ولا تزال إحدى شركاتها الفرعية للمرافق العامة، PacifiCorp، تتعامل مع دعاوى جماعية تتعلق بحرائق أوريغون وكاليفورنيا في عام 2020.

تشتهر Berkshire بالاحتفاظ طويل الأجل بالأسهم، وهي واحدة من أكبر المساهمين في شركة Apple. وعلى الرغم من أن بافيت لم يكشف بعد ما إذا كان قد خفض حصته في الشركة المصنعة لهواتف iPhone خلال الربع الثالث، إلا أنه قلص حيازاته تدريجيًا في السنوات الأخيرة.

ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من بيع بعض الاستثمارات، ارتفع إجمالي استثمارات Berkshire في الأسهم هذا الربع إلى 283 مليارات دولار.