أطلقت شركة “فان إيك – VanEck” ثالث صندوق تداول فوري في الولايات المتحدة يُقدم خدمة “تجميد سولانا”، مضيفةً زخمًا جديدًا إلى الموجة المتنامية من المنتجات المرتبطة بالعملات الرقمية التي تُطرح في الأسواق العامة. ويأتي هذا الإطلاق في وقت يزداد فيه اهتمام المستثمرين بالمنتجات الرقمية الجديدة التي تقدم فرص عوائد مبتكرة.
انطلق صندوق تداول سولانا الفوري VSOL التابع لـ “فان إيك” يوم الاثنين، لينضم إلى صناديق تداول سولانا الفورية مماثلة مُمكّنة من خدمة “تجميد سولانا” من Bitwise وGrayscale، والتي جمعت مجتمعةً أكثر من 380 مليون دولار منذ إطلاقها في أواخر أكتوبر. ويُحاكي VSOL منافسيه بتقديم مكافآت التجميد، مما يسمح للمستثمرين بتحقيق عائد مع الاحتفاظ بالأصل داخل هيكل الصندوق، وهو ما يعزز جاذبية الصندوق للمستثمرين.
في محاولةٍ لزيادة حصتها السوقية بسرعة، تنازلت VanEck عن رسوم الإدارة البالغة 0.3% حتى 17 فبراير أو حتى يُجمع الصندوق مليار دولار من الأصول. ويأتي هذا الإجراء ضمن استراتيجية تنافسية لجذب المستثمرين، خاصة مع تهافت المُصدرين على طرح منتجات العملات الرقمية الجديدة بعد أن أدى تغيير قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) في سبتمبر إلى تبسيط عملية الموافقة وإزالة الحاجة إلى المراجعات على أساس كل حالة على حدة.
وفي هذا الصدد، علّق محلل صناديق التداول الفورية في بلومبرغ، إريك بالتشوناس، قائلاً: “تشكيلة صناديق التداول الفورية تتوسع بسرعة، مع انطلاق صندوق تداول سولانا الفوري التابع لشركة “فيدليتي” يوم الثلاثاء.” ويُظهر هذا الانطلاق كيف تتزايد المنافسة بين الشركات الكبرى للاستحواذ على حصة أكبر من سوق العملات الرقمية.
يدخل صندوق FSOL مجالًا تتقاضى فيه معظم الصناديق عمولةً تبلغ حوالي 0.25%، وأشار بالتشوناس إلى أن Fidelity هي أكبر شركة لإدارة الأصول في هذه الفئة، مع غياب BlackRock بشكل ملحوظ عن سباق سولانا حتى الآن. وفي الوقت ذاته، تتأهب المزيد من صناديق التداول الفورية للعملات الرقمية خلف موجة سولانا، مما يعكس توسع السوق وتنوع المنتجات الاستثمارية المتاحة.
وقد تطلق Grayscale صندوق Dogecoin ETF في وقت مبكر من 24 نوفمبر، بعد تقديم طلب مُعدّل سمح بتفعيل المنتج لمدة 20 يومًا ما لم تتدخل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC). ويُعد هذا الصندوق تحويلًا لصندوق Grayscale Dogecoin Trust الحالي، وسيتم تداوله في بورصة نيويورك للأوراق المالية، بانتظار الموافقة النهائية من البورصة.
في حال إطلاقه، سيصبح أول صندوق تداول فوري أميركي قادر على الاحتفاظ بعملة Dogecoin مباشرةً. بينما يقتصر صندوق التداول الفوري الوحيد الحالي الذي يحمل شعار دوجكوين، والذي أصدرته شركتا REX Shares وOsprey Funds في سبتمبر، على امتلاك الأصل من خلال شركة تابعة خارجية نظرًا لهيكله بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940.
قد تنضم Bitwise قريبًا إلى سباق صناديق تداول دوجكوين الفورية، حيث أدى تحديث ملفها في وقت سابق من هذا الشهر إلى إطلاق محتمل في أواخر نوفمبر. وهذا يعكس التوسع المتواصل في سوق صناديق التداول الفورية وزيادة المنافسة بين الجهات المصدرة لجذب تدفقات استثمارية تتجاوز بيتكوين وإيثيريوم.
كما ورد، شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية أكبر تدفقات خارجية أسبوعية لها منذ فبراير، حيث خرج مليارا دولار من السوق الأسبوع الماضي. ومثّلت هذه موجة البيع الأسبوع الثالث على التوالي من عمليات السحب، ليصل إجمالي التدفقات الخارجية خلال هذه الفترة إلى 3.2 مليار دولار، ما يشير إلى حالة من القلق بين المستثمرين في ظل التراجع الحاد في الأسعار.
إلى ذلك، يأتي هذا التراجع في أعقاب انخفاضات حادة في أسعار العملات الرقمية الرئيسية، مما دفع إجمالي الأصول المُدارة في صناديق التداول الفورية إلى الانخفاض بنسبة 27% من ذروتها في أوائل أكتوبر البالغة 264 مليار دولار إلى 191 مليار دولار. وأشار المحللون إلى استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية وعمليات البيع المكثفة من محافظ المستثمرين الكبار المحلية للعملات الرقمية كعوامل رئيسية وراء هذا التراجع.
استحوذت الولايات المتحدة على الحصة الأكبر من التدفقات الخارجة، حيث غادر 1.97 مليار دولار المنتجات الأميركية، تلتها سويسرا وهونغ كونغ بفارق كبير، حيث سجلتا تدفقات خارجية بقيمة 39.9 مليون دولار و12.3 مليون دولار على التوالي، ما يعكس تباين السيولة بين الأسواق العالمية.
