تحول هيكل البيتكوين إلى الاتجاه الهبوطي، ومؤشرات الهيكل أصبحت سلبية

يحاول Bitcoin العودة إلى مستوى 90,000 دولار، بينما يواصل اختبار منطقة الطلب الرئيسية بالقرب من 86,000 دولار. بعد أسابيع من التصحيح السعري، أصبح من الصعب بشكل متزايد على المضاربين على الصعود إيجاد أسباب مقنعة لتبرير استمرار الاتجاه.

لقد تلاشت الزخم الصعودي بالفعل، وتعرضت محاولات الارتفاع للفشل مرارًا وتكرارًا، وثقة السوق تضعف. نتيجة لذلك، بدأ المزيد من المحللين في مناقشة احتمال دخول Bitcoin في مرحلة سوق هابطة أوسع، وليس مجرد تصحيح مؤقت ضمن اتجاه صعودي أكبر.

هذا التحول في السرد مدعوم ببيانات هيكلية. في تقرير تحليلي حديث، أشار Axel Adler إلى أن حركة سعر Bitcoin تتزامن مع تدهور واضح في هيكل السوق. من خلال الجمع بين إشارات التحول الهيكلي الشامل ومخطط قناة Donchian، أظهر أن هذا المؤشر قد دخل بوضوح إلى المنطقة السلبية.

يتراوح مؤشر التحول الهيكلي الشامل بين -1 و +1، وتشير القيم الأقل من الصفر إلى سيطرة القوى الهبوطية. حاليًا، يقترب هذا المؤشر من -0.5، وهو مستوى كان تاريخيًا يشير عادةً إلى ضغط هبوطي مستمر، وليس مجرد تصحيح مؤقت.

في الوقت نفسه، انخفض سعر Bitcoin إلى الحد السفلي لقناة Donchian لمدة 21 يومًا، ويتذبذب فوق منطقة الدعم عند 85,000 دولار. تشير هذه الإشارات مجتمعة إلى أن السوق في حالة... تجنب المخاطر في مثل هذا المناخ، ما لم يتحسن الهيكل بشكل جوهري، فإن مخاطر الهبوط لا تزال مرتفعة للغاية.

هيكل Bitcoin يؤكد اتجاه السوق الهابطة.

يشير Adler ملاحظة إلى أن الموقع الحالي لمؤشر التحول الهيكلي الشامل يؤكد أن Bitcoin قد دخل بقوة إلى منطقة الهيكل الهبوطي. يقع المؤشر أسفل المحور الصفري، مما يشير إلى أن السوق لم يعد في مرحلة محايدة أو انتقالية، بل في اتجاه هبوطي مستمر.

وفقًا لهذا الإطار، فإن المحفز الرئيسي للتحسن هو عودة الإشارات الشاملة بشكل حاسم فوق عتبة الصفر، ومن الناحية المثالية، يجب أن يستمر السعر في الحفاظ على الدعم داخل قناة Donchian. وإلا، فقد يكون أي ارتداد قصير الأجل مجرد ارتداد تصحيحي، وليس تحولًا في الاتجاه.

يعزز مؤشر هيكل سوق Bitcoin الصاعد والهابط هذا الهيكل الهبوطي، حيث يقيس المؤشر ديناميكيات سوق المشتقات من خلال مكونين سريع وبطيء. تظهر أحدث البيانات أن المكون الصعودي قد انخفض إلى 5% فقط، وهو رقم منخفض للغاية يعكس غياب الزخم الصعودي تقريبًا. في الوقت نفسه، انخفض المكون الهبوطي السريع أكثر إلى المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن ضغط البيع المدفوع بشكل رئيسي من سوق العقود الآجلة آخذ في الارتفاع.

مؤشر هيكل سوق Bitcoin الصاعد والهابط | المصدر: Crypto Quantitative

يبرز هذا النمط اختلالًا رئيسيًا. الزخم قصير الأجل في قبضة البائعين بقوة، وحتى الآن لم يكن الطلب الفوري كافيًا لاستيعاب ضغط البيع الناتج عن المشتقات. لتحسين حالة السوق، يحتاج الجزء الصعودي من المؤشر إلى ارتفاع كبير، مما يشير إلى عودة المشترين إلى السوق.

بشكل عام، تشير هذان المؤشران إلى نفس النتيجة: لقد شهد Bitcoin تحولًا هيكليًا محليًا ودخل منطقة هبوطية. لا تزال المخاطر الرئيسية هي الضغط الهبوطي المستمر الناتج عن المشتقات، خاصة في ظل غياب طلب قوي في السوق الفورية.