لطالما عانى مجال التمويل اللامركزي من مشاكل تتعلق بنقص الشفافية، مما أدى إلى فقدان الثقة بين المستخدمين على مر الزمن. وقد أخذت Heima هذه المشكلة بعين الاعتبار من خلال إنشاء بروتوكول إقراض مبتكر عبر بلوكشين ثنائي الهيكلية مع Hyperliquid. يعتمد بروتوكول الإقراض المتقدم لدى Heima على HyperEVM وHyperCore لتوفير أعلى درجات الشفافية في جميع عمليات Heima. يتم تحليل جميع طلبات القروض، ومراكز التحوط، وأسعار التصفية والتحقق منها بشكل مستقل باستخدام تجزئة المعاملات من بلوكشين Hyperliquid.
حل مشكلة الصندوق الأسود في DeFi
شهد نظام الإقراض في DeFi نمواً حاداً خلال السنوات القليلة الماضية، حيث تجاوزت قيمة القروض النشطة التي تعالجها الصناعة أكثر من 8.64 مليار دولار أسبوعياً بحلول أواخر عام 2025. هناك منصات رئيسية مثل Aave وMorpho وCompound قامت بتطوير بنى تحتية مذهلة تخدم ملايين المستخدمين. ومع ذلك، ورغم هذا النمو، لا تزال هناك نقطة ضعف حرجة في معظم بروتوكولات الإقراض.
تعمل منصات DeFi القياسية بطريقة تشبه الصناديق السوداء. يودع المستخدمون الضمانات، ويحصلون على القروض، ويواجهون أحداث التصفية دون القدرة على التحقق بشكل مستقل من آليات التشغيل التي تؤدي إلى هذه النتائج. أدى نقص الشفافية إلى تدفق غير متكافئ للمعلومات، مما تسبب في استمرار ارتباك المستخدمين، وخسائر غير متوقعة نتيجة تقلبات السوق، وتراجع الثقة في منظومة DeFi ككل.
إن نهج Heima في توفير الشفافية على مستوى البنية التحتية يعالج هذه المشكلات بشكل دقيق من خلال عدم اعتبارها "أمراً ثانوياً" بل بوضعها في صلب المشكلة. كل قرض على المنصة يطلق سلسلة من العمليات التي يمكن التحقق منها عبر البلوكشين، والتي يمكن لأي شخص الرجوع إليها من خلال تجزئة المعاملة. هذا يمثل تحولاً أساسياً من الإقراض القائم على الثقة إلى الإقراض القائم على التحقق.
شفافية هيكلية Heima
العنصر المركزي في ابتكار Heima هو الهيكلية ذات الطبقتين في Hyperliquid. يدير HyperCore البنية التحتية للتداول الأصلية بكفاءة عالية وأداء مذهل، حيث يمكنه معالجة 200,000 أمر في الثانية مع نهائية كتلة واحدة. في الوقت ذاته، يوفر HyperEVM بيئة متوافقة مع Ethereum للعقود الذكية.
عندما يودع المقترض ضمانات في منصة Heima، تقوم المنصة بتنفيذ نظام شفاف متعدد الخطوات. أولاً، تبيع تلقائياً الضمانات في السوق الفورية عبر HyperCore. ثم توفر عملات USDC المستقرة للمقترض وفقاً لنسبة المقترض. في الوقت نفسه، يفتح البروتوكول مركز تحوط دائم ليحيّد تعرض المقترض لتقلبات الأسعار.
تم وضع آلية التحوط هذه لحماية المقترضين من التقلبات التي أضرت بمستخدمي DeFi المفرطين في الاستدانة أثناء انهيارات السوق. يتغير مركز التحوط بشكل ديناميكي، وبما أن HyperCore وHyperEVM يشتركان في نفس الحالة، يتم تنفيذ هذه العمليات فورياً مع شفافية في التسعير. يتم حساب أسعار التصفية وعرضها في الوقت الفعلي بمساعدة بيانات سوقية قابلة للتحقق على السلسلة، مما يلغي التخمين الذي صدم المستخدمين في منصات أخرى.
السداد الشفاف وتأثير السوق
عندما يسدد المقترضون قروض USDC الخاصة بهم، يقوم بروتوكول Heima تلقائياً بإغلاق مركز التحوط الخاص بهم، ويحتسب أي ربح أو خسارة نتيجة استراتيجية التحوط، وينقل الأموال إلى محفظة المقترض الفورية. ثم يقوم النظام بشراء مبلغ الضمان الأصلي، ويُعاد المبلغ مباشرة إلى محفظة المقترض. تحدث كل خطوة من هذه الخطوات على السلسلة مع شفافية كاملة بنسبة 100%.
أظهرت Heima مرونة كبيرة مع وصول القيمة الإجمالية المقفلة في بروتوكولات الإقراض إلى 62.9 مليار دولار في أواخر عام 2025. ولا يزال تبني المستخدمين في ازدياد مع خدمة تطبيقات DeFi لعدد يُقدّر بـ 15 مليون مستخدم.
الخلاصة
يُظهر بروتوكول الإقراض في Heima Network أن الشفافية لا يجب أن تكون على حساب الوظائف أو الأداء. تتيح بنية Hyperliquid ثنائية الطبقة لعملاء Heima تتبع جميع العمليات، والحصول على رؤى حول إدارة الأموال، واتخاذ قرارات مستنيرة باستخدام بيانات الوقت الفعلي. ومع استمرار DeFi في نضجه ليصبح تياراً رئيسياً، قد تتحول الشفافية على مستوى البنية التحتية إلى الحد الأدنى المطلوب بدلاً من أن تكون ميزة تمييزية.
