Metas Quartalsgewinn bricht um 83 % wegen einmaliger Steuerbelastung ein – Deutlich höhere Investitionen für 2026 angekündigt

Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) hat seinen mit Spannung erwarteten Bericht zu den Q3-Ergebnissen 2025 veröffentlicht. Die Ergebnisse zeigen sowohl beeindruckendes Umsatzwachstum als auch gewinnmindernde Gegenwinde. Anlegerinnen und Anleger der Meta-Aktie haben einiges zu verarbeiten, denn der Fokus des Unternehmens auf Künstliche Intelligenz (KI) und langfristige Infrastruktur treibt die Ausgaben in die Höhe – selbst wenn die direkten Gewinne darunter leiden.

Quelle: Google Finance

Meta Q3-Ergebnisse im Überblick: Umsatzwachstum übertrifft den Rückgang beim Nettogewinn

Die zentrale Botschaft des Meta Q3-Berichts ist klar: Der Umsatz im Quartal stieg auf 34,15 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 23 % im Vergleich zum Vorjahr und deutlich über den Erwartungen der Analysten. Ein Großteil dieses Auftriebs ist der starken Nachfrage nach digitaler Werbung zu verdanken, die Metas anhaltende Führungsrolle im globalen Werbemarkt widerspiegelt.

Ein erheblicher einmaliger Steueraufwand ließ den Nettogewinn jedoch um 83 % gegenüber dem Vorjahr einbrechen und auf 2,71 Milliarden US-Dollar sinken. Das Unternehmen bestätigte, dass dieser deutliche Rückgang auf eine Steuerbelastung von 16 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit der Repatriierung ausländischer Einkünfte und einer jüngsten rechtlichen Einigung zurückzuführen ist. Bereinigt um diesen einmaligen Effekt sieht die zugrunde liegende Rentabilität von Meta deutlich stabiler aus, steht aber dennoch unter Druck durch steigende operative Grundkosten.

• Q3 2025 Umsatz: 34,15 Mrd. US-Dollar (+23 % gegenüber Vorjahr)

• Nettogewinn: 2,71 Mrd. US-Dollar (−83 % gegenüber Vorjahr, aufgrund Steuerbelastung von 16 Mrd. US-Dollar)

• Bereinigtes EPS: 4,57 US-Dollar (ohne einmaligen Aufwand)

Wie treibt Metas Nutzerwachstum die zukünftigen Werbeeinnahmen an?

Ein zentrales Highlight des Meta Q3-Earnings-Calls war das fortgesetzte Nutzerwachstum auf den zentralen Plattformen von Meta – Facebook, Instagram, WhatsApp und Threads. Das Unternehmen meldete:

• Daily Active People (DAP): 3,54 Milliarden (+7 % gegenüber Vorjahr)

• Monthly Active People (MAP): 4,19 Milliarden (+6 % gegenüber Vorjahr)

• Facebook DAUs: 2,17 Milliarden (+5 % gegenüber Vorjahr)

Dieses anhaltende Nutzerwachstum untermauert Metas Dominanz in der digitalen Werbeauslieferung, einem Kernelement für die Bewertung der Meta-Aktie.

Warum steigen Metas Kosten so stark – und welche Rolle spielt KI?

Metas massives Investment in Künstliche Intelligenz wird zum prägenden Thema, wie Mark Zuckerberg im Earnings-Call betonte. Das Unternehmen investierte im Quartal 8,2 Milliarden US-Dollar in Sachanlagen – ein Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr –, wovon ein Großteil für neue Rechenzentren, maßgeschneiderte Chips und den Ausbau der KI-Infrastruktur vorgesehen ist. Die gesamten Sachinvestitionen für das Jahr sollen 35–37 Milliarden US-Dollar erreichen, mit einem möglichen Anstieg auf bis zu 40 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026, da das Unternehmen das KI-„Superintelligence Lab“ vorantreibt und weiterhin Top-Ingenieurstalente einstellt.

Diese klare Ausrichtung auf KI und Infrastruktur soll Metas künftiges Wachstum und die Spitzenposition im Rennen um die nächste Generation von KI-Produkten für Verbraucher sichern. Kurzfristig belastet dies allerdings die Margen – ein Punkt, den auch die Inhaberinnen und Inhaber der Meta-Aktie aufmerksam wahrnehmen.

Wie reagierte der Markt auf die Meta Q3-Ergebnisse?

Trotz Rekordumsatzes im Bericht zu den Meta Q3-Ergebnissen fiel die Meta-Aktie im nachbörslichen Handel um 8 %. Anleger reagierten verunsichert auf die Prognose deutlich steigender Sachinvestitionen im kommenden Jahr und im Jahr 2026, was Sorgen um die zukünftige Rentabilität schürte. Wie WallstreetCN festhielt: „Die Anleger waren enttäuscht vom Ausblick, steigende Ausgaben und Margen stehen unter erhöhter Beobachtung.“

Dennoch bleiben zahlreiche Wall-Street-Analysten bullisch für die Meta-Aktie, da sie davon ausgehen, dass die aktuellen Investments sich langfristig auszahlen und Metas KI-Initiativen neue Monetarisierungsmöglichkeiten erschließen könnten.

Wie geht es für Meta weiter? Ausblick und strategische Schwerpunkte

Blickt man nach vorn, prognostiziert Meta für Q4 einen Umsatz von 36,5 bis 38 Milliarden US-Dollar und setzt damit den deutlichen Wachstumstrend fort. Das Unternehmen warnt jedoch, dass die Sachinvestitionen weiter steigen werden – bis auf geschätzte 40 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026, da neue KI-Tools und Produkte an den Start gehen. F&E-Investitionen und der anhaltende Ausbau der Rechenzentren sind dabei die wichtigsten Kostentreiber.

Mark Zuckerberg versicherte den Investoren, dass das gezielte Vorziehen dieser Investitionen notwendig sei, um Metas Führungsrolle im KI-Zeitalter auszubauen, während Finanzchefin Susan Li betonte, dass Volatilität auf dem globalen Werbemarkt und Währungsschwankungen die Ergebnisse für das nächste Jahr weiterhin beeinflussen könnten.

Wichtige Erkenntnisse für Anleger, die Meta-Aktie in Erwägung ziehen

• Die Meta Q3-Ergebnisse unterstreichen ein robustes Nutzerwachstum sowie die starke Marktstellung im Werbegeschäft.

• Der starke Gewinnrückgang ist auf eine einmalige Steuerbelastung zurückzuführen, die operative Basis bleibt jedoch solide.

• Meta investiert mit Nachdruck in KI-Infrastruktur, was langfristiges Wachstum sichern kann – trotz kurzfristigen Drucks auf die Gewinne.

• Steigende Investitionen und F&E-Ausgaben sind zentrale Risiken und könnten die Entwicklung der Meta-Aktie kurzfristig belasten.

• Die weitere Entwicklung hängt vom Erfolg bei der Einführung von KI-Produkten, der Umsatzerwartung des Marktes und einer strikten Kostenkontrolle ab.

Fazit

Der aktuelle Bericht zu den Meta Q3-Ergebnissen zeigt einen klassischen Zielkonflikt: visionäre Investments mit langfristigem Potenzial versus kurzfristige Gewinneinbußen. Anlegerinnen und Anleger der Meta-Aktie müssen abwägen, ob sich Metas große KI-Wette über Jahre hinweg bezahlt macht – oder ob die zunehmenden Kosten kurzfristig zur Vorsicht mahnen.