Bitwise kooperiert mit Maple Finance, um institutionellen Kunden DeFi- und Onchain-Kreditinvestitionsmöglichkeiten zu bieten

Bitwise, der Kryptowährungs-Indexfondsmanager, hat seine erste DeFi-Allokation über Maple Finance, die Onchain-Kreditplattform, vorgenommen. Laut einer Ankündigung am Donnerstag wird die Partnerschaft den institutionellen Kunden von Bitwise Zugang zu konformen, Onchain-Investitionsmöglichkeiten bieten. 

Die Partnerschaft unterstreicht einen wachsenden Trend, dass institutionelles Kapital über traditionelle festverzinsliche Produkte hinaus in Onchain-Kreditmöglichkeiten investiert, die auf ihre Risikoprofile zugeschnitten sind. "Dies markiert einen entscheidenden Schritt, da institutionelles Kapital zunehmend strukturierte, transparente und ertragsgenerierende Möglichkeiten im Bereich digitaler Vermögenswerte sucht", schrieb Bitwise in einer Erklärung.

Krypto-Kreditvergabe ist eine komplizierte Branche, die eine Reihe von Insolvenzen erlebt hat, darunter von zentralisierten Kreditfirmen wie BlockFi und Celsius . Theoretisch erhöht die Onchain-Aktivität die Transparenz und verringert die Risiken menschlicher Voreingenommenheit bei Zahlungsausfällen. 

"Im Jahr 2022 würde ich sagen, dass der Gesamtverschuldungsgrad auf dem Markt viel höher war als heute", sagte Maple-Gründer Sid Powell gegenüber The Block. "Das Problem dabei war, dass es die Ansteckung verschärfte, weil Menschen voneinander liehen und dann an Dritte verliehen, was zu viel Interkonnektivität zwischen verschiedenen Kreditpartnern führte."

Maple vergibt über- und unterbesicherte Kredite, die durch digitale Vermögenswerte abgesichert sind, und hat seit dem Start im Jahr 2021 relativ konstante, risikoadjustierte Renditen erzielt. Das Protokoll führte 2024 seinen SYRUP-Token ein, der den Inhabern eine Möglichkeit bietet, an der Governance teilzunehmen sowie den Vermögenswert zu staken, um das Protokoll zu sichern und Belohnungen zu verdienen. 

Powell bemerkte, dass "zu diesem Zeitpunkt" das Protokoll hauptsächlich überbesicherte Kredite verwaltet, was eine Abkehr von seinem ursprünglichen Fokus auf unterbesicherte Kredite darstellt. "Als wir 2021 in den Markt eintraten, war der Markt für überbesicherte Kredite bereits sehr gesättigt", sagte er. Das Protokoll hat etwa 620 Millionen Dollar an gesperrtem Gesamtwert. 

"Was wir jedoch ein wenig anders machen als andere, ist, dass wir die Pools trennen", sagte Powell. "Wenn Sie risikoscheu sind, können Sie eine Strategie verfolgen, bei der Sie Ihr Geld nur in Bitcoin- und ETH-gesicherte Kredite investieren. Wenn Sie bereit sind, ein wenig mehr Risiko einzugehen, um ein wenig mehr bezahlt zu werden, können Sie es in einen Pool investieren, der Kredite gegen Solana oder XRP vergibt."

Im Januar führte Maple ein "Lend + Long" strukturiertes Ertragsprodukt ein, das Bitcoin-Call-Optionen mit Einnahmen aus seinem Hochzins-Kreditpool kauft. Das Produkt wurde an institutionelle Investoren, Unternehmensschatzkammern und Ertragsfonds vermarktet. Im Jahr 2023 startete es einen direkten Kreditarm namens Maple Direct.

Bitwise, gegründet 2017, verwaltet eine Reihe von Indexfonds und aktiv verwalteten Anlageprodukten, darunter ETFs, separat verwaltete Konten, private Fonds und Staking-Produkte. Es zählt "tausende" von Finanzberatern, Family Offices und institutionellen Investoren zu seinen Kunden. Das Unternehmen, das behauptet, 12 Milliarden Dollar an Kundenvermögen zu verwalten, war in den letzten Monaten besonders aktiv bei der Einreichung alternativer Krypto-ETFs, einschließlich Produkten, die Investoren Zugang zu APT und XRP Tokens bieten würden. 

Letzten Monat sammelte Bitwise 70 Millionen Dollar von einer Reihe von Investoren, darunter Electric Capital, MassMutual und Haun Ventures, laut einem Social-Media-Beitrag.