- In den USA wurden im Juli 73.000 Arbeitsplätze geschaffen, wobei die Arbeitslosigkeit auf 4,2 % stieg und die Vormonate stark nach unten korrigiert wurden.
- Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 67% für eine Zinssenkung der Fed im September ein, da die Renditen von Staatsanleihen und Aktien sanken.
- Bitcoin rutschte unter seinen 50-Perioden-EMA, was die Vorsicht trotz der expansiven geldpolitischen Erwartungen widerspiegelt.
Die US-Wirtschaft hat im Juli nur 73.000 neue Stellen geschaffen, was deutlich unter den prognostizierten 110.000 liegt und eine starke Verlangsamung des Arbeitsmarktes signalisiert. Der Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS) enthielt auch massive Abwärtskorrekturen gegenüber den letzten zwei Monaten, wodurch insgesamt 258.000 Stellen gegenüber den ursprünglichen Zahlen von Mai und Juni gestrichen wurden.
Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1 % im Juni auf 4,2 % und entsprach damit den Schätzungen.
US-Arbeitsmarkt- und Arbeitslosendiagramme. Quelle: Bureau of Labor Statistics (BLS)
Die Zahl der Neueinstellungen verlangsamt sich in allen Schlüsselsektoren
Die Juli-Daten zeigten eine allgemeine Schwäche bei den Einstellungen. Die Zahl der Beschäftigten im privaten Sektor stieg um 83.000, während die Beschäftigung im öffentlichen Dienst um 10.000 zurückging. Im Gesundheits- und Sozialwesen wurden 73.300 neue Stellen geschaffen, was nach wie vor der Haupttreiber des Beschäftigungswachstums ist. Die Beschäftigung im Einzelhandel stieg um 15.700 und kehrte damit den Rückgang der Vormonate um. Unterdessen verzeichnete das Freizeit- und Gastgewerbe einen bescheidenen Zuwachs von 5.000 Arbeitsplätzen.
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Im verarbeitenden Gewerbe wurden 11.000 Stellen abgebaut, davon 2.400 in der von den Zöllen betroffenen Autoindustrie. Administrative Unterstützungsagenturen verloren 19.800 Stellen, wobei die befristeten Stellen um 4.400 zurückgingen. Auch der Großhandel schrumpfte und strich 7.800 Stellen. In den letzten drei Monaten wurden in der Privatwirtschaft durchschnittlich 52.000 Stellen pro Monat eingestellt, was die nachlassende Dynamik unterstreicht.
Löhne und Wochenarbeitszeit steigen leicht
Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Juli um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,9 % und lagen damit leicht über den Prognosen. Die durchschnittliche Wochenarbeitszeit verlängerte sich von 34,2 Stunden im Juni auf 34,3 Stunden. In Kombination mit höheren Löhnen führte dies zu einem gesamtwirtschaftlichen Lohnwachstum von 5,3 % im Jahresvergleich, dem stärksten Tempo seit März 2024.
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Die Haushaltsbefragung, die zur Berechnung der Arbeitslosigkeit herangezogen wird, zeigte, dass die Zahl der Erwerbstätigen im Juli um 260.000 gesunken ist. Die Erwerbsbevölkerung ging um 38.000 zurück, was dazu beitrug, den Anstieg der Arbeitslosenquote zu begrenzen.
Markt reagiert, Chancen für Zinssenkung der Fed steigen
Die Märkte reagierten scharf auf den schwächer als erwarteten Bericht. Der S&P 500 fiel im Morgenhandel um 1,2 %, während die Renditen der Staatsanleihen fielen, wobei die 10-jährige Staatsanleihe bei 4,3 % und die 2-jährige bei 3,81 % lag. Laut Daten der CME FedWatch stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 17. September auf 67 %, gegenüber 38 % am Vortag.
Ökonomen stellten fest, dass sich die Neueinstellungen nach der Zollerhöhung im April deutlich verlangsamt haben. Trotz Zuwächsen im Gesundheits- und Sozialwesen schwächten sich andere Schlüsselbranchen ab, was auf eine geringere Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hindeutet. Der BLS-Bericht und die Abwärtskorrekturen unterstreichen den zunehmenden Gegenwind für die Beschäftigung und eine Verschiebung des Fokus auf eine mögliche geldpolitische Lockerung.
Bitcoin rutscht ab, da schwache Arbeitsmarktdaten Wetten auf Zinssenkung befeuern
Bitcoin reagierte milde auf den US-Arbeitsmarktbericht vom Juli und notierte bei 115.343 $, nachdem er kurzzeitig auf 113.900 $ gefallen war. Das schwächer als erwartete Beschäftigungswachstum und die steigende Arbeitslosigkeit ließen die Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank im September steigen, was zunächst Risikoanlagen stützte. BTC hatte jedoch Mühe, die Aufwärtsdynamik aufrechtzuerhalten und blieb auf dem 4-Stunden-Chart unter seinem 50-Perioden-EMA bei 117.560 $.
BTCUSD 4-Stunden-Chart. Quelle: TradingView (Englisch)
Der Verkaufsdruck verstärkte sich, als Bitcoin den EMA nicht zurückerobern konnte, was die Händler zur Vorsicht mahnte. Die Preisbewegung zeigte eine Konsolidierung bis Ende Juli, gefolgt von einem starken Rückgang nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten. Niedrigere Beschäftigungszahlen weckten Bedenken über eine breitere wirtschaftliche Schwäche, was die Fähigkeit von Bitcoin einschränkte, trotz gemäßigter Zinssenkungswetten nach oben auszubrechen.
Wenn BTC sich über 114.000 $ hält, könnte es versuchen, sich in Richtung des Widerstands bei 117.500 $ zu erholen. Wenn es nicht gelingt, dieses Niveau zu verteidigen, könnten Abwärtsziele in der Nähe von 112.000 $ freigelegt werden, was mit der Unterstützungszone vom Juli übereinstimmen würde. Der Fokus des Marktes richtet sich nun auf die bevorstehenden Wirtschaftsdaten und die Haltung der Fed, die beide den nächsten Schritt von Bitcoin beeinflussen könnten.
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