Bitcoin-Bestände auf Messers Schneide, während kurzfristige Investoren sich auf makroökonomische Ereignisse vorbereiten: Analyst

Bitcoin liegt am Donnerstag nur 9 % unter seinem Allzeithoch von $124,128, während kurzfristige Inhaber unter Druck geraten und wichtige Unterstützungszonen vor der Veröffentlichung wichtiger US-Makrodaten in den Fokus rücken.

Laut der Preisseite von The Block ist der Bitcoin-Kurs im vergangenen Monat um mehr als 4,5 % gefallen, was auf zunehmende Volatilität und Unsicherheit in Bezug auf die Geldpolitik in den Vereinigten Staaten zurückzuführen ist.

Nach dem jüngsten Kursrückgang erreichte das BTC-Angebot im Gewinn laut dem Daten-Dashboard von The Block einen historisch bedeutenden Schwellenwert von etwa 90 %. Das Halten über diesem Niveau oder ein Unterschreiten könnte laut einem Analysten von CryptoQuant darüber entscheiden, ob Bitcoin bald zu seinem Höchststand zurückkehrt oder eine Korrektur einleitet. „​​Das erneute Unterschreiten dieser 90%-Schwelle hat sehr oft den Beginn einer Korrekturphase markiert, sei es kurzfristig oder langfristig“, sagte der Analyst.

Der neueste Bericht von Glassnode zeigt eine sechsmonatige Handelszone mit Unterstützungen im Bereich von $107,000–$108,900 und Widerstand nahe der Dreimonats-Kostenbasis von $113,600. BTC wird zudem unter dem durchschnittlichen Ein-Monats-Anschaffungspreis von $115,600 gehandelt, was zusätzlichen Druck auf neue Käufer ausübt.

Ein Anstieg in Richtung dieses Widerstands könnte auf Verkaufsdruck von Käufern treffen, die sich aktuell im Minus befinden, während ein Durchbruch nach unten das Risiko eines stärkeren Rückgangs in Richtung $93,000–$95,000 birgt. Bisher charakterisiert Glassnode die zuletzt realisierten Verluste als „geringfügig“, während die Spot-Nachfrage neutral bleibt und die Positionierung in unbefristeten Futures fragil, aber bärisch ist.

Die sechsmonatige Kostenbasis bildet die erste Verteidigungslinie, während ein Kursanstieg gestresste Inhaber dazu motivieren könnte, in die Stärke hinein zu verkaufen.

„Derzeit handelt Bitcoin unterhalb der Kostenbasis sowohl der Ein-Monats- als auch der Drei-Monats-Kohorte, was diese Investoren unter Druck setzt“, schrieb Glassnode. „Jede Erholungsrallye dürfte daher auf Widerstand stoßen, da kurzfristige Inhaber versuchen, bei Erreichen der Gewinnschwelle auszusteigen.“

Das aktuelle Setup folgt einer vorsichtigen Wende bei Risikoanlagen nach den Äußerungen des Federal Reserve Chair Jerome Powell in der vergangenen Woche. Es fällt zudem mit der heutigen zweiten Schätzung des US-BIP für das zweite Quartal und weiteren potenziellen Ereignissen mit hoher Auswirkung in den kommenden Wochen zusammen.

Nächste Woche werden die Behörden Arbeitsmarktdaten veröffentlichen, gefolgt von der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex am 11. September und der Sitzung des Federal Open Market Committee am 17. September.

ETFs absorbieren weiterhin Angebot bei starken Fundamentaldaten

Timothy Misir, Leiter der Forschung bei BRN, teilt eine ähnliche Einschätzung. Er stellt fest, dass der Bitcoin-Handel knapp unterhalb der Kostenbasis der Ein- und Drei-Monats-Inhaber liegt, wobei das Sechs-Monats-Niveau als entscheidende Unterstützung fungiert.

Misir sieht den Intraday-Widerstand bei etwa $112,000 und argumentiert, dass ein klarer Ausbruch über dieses Niveau mit Volumen den Weg für einen Anstieg in Richtung $116,000 ebnen könnte. Gleichzeitig birgt eine unruhige Kursentwicklung das Risiko eines erneuten Tests von $108,700 zur Konsolidierung.

Trotz neutraler Spot-Überzeugung und leicht negativem kumuliertem Volumen bei Perpetuals hebt Misir die starke strukturelle Nachfrage von Institutionen hervor. US-Spot-ETF-Zuflüsse erhöhten die Bitcoin-Fonds um etwa $81.3 Millionen und die Ether-Fonds um $307 Millionen in den letzten 24 Stunden.

ETFs, Unternehmen und Regierungen absorbieren laut Misir etwa 3,600 BTC pro Tag, was etwa dem Vierfachen der aktuellen Miner-Ausgabe entspricht, teilte Misir The Block in einer Notiz mit. Japans Metaplanet kündigte zudem Pläne an, das Äquivalent von $881 Millionen aufzubringen, um im September und Oktober etwa $837 Millionen in Bitcoin zu investieren, was einen neuen Nachfrageimpuls für das vierte Quartal setzt.

Darüber hinaus bleiben die Netzwerk-Fundamentaldaten solide. Misir verweist auf eine Allzeithoch-Hashrate, ein Zeichen für das Vertrauen der Miner, auch wenn kurzfristige Investoren unter Druck stehen.

Andernorts konsolidiert Ether weiterhin im Bereich von $4,500–$4,600 bei stabiler ETF-Nachfrage. Solana hält sich ebenfalls über der psychologischen Marke von $200, was laut Misir seine Rolle als High-Beta-Marktführer bei wiederkehrender Risikobereitschaft unterstreicht.

Trotzdem rät der Analyst von BRN zur Vorsicht, da der Markt in beide Richtungen ausschlagen könnte. „Bitcoin und Krypto befinden sich auf Messers Schneide“, sagte er. „Die aktuelle Strategie besteht darin, einen neutralen bis vorsichtigen Risikoansatz beizubehalten, während auf bestätigte Ausbrüche aus definierten Kursniveaus gewartet wird, da ETH vorerst seine Führungsrolle behauptet.“