Große Kurssprünge im Zusammenhang mit Krypto-Bewegungen wecken den Verdacht auf Insider-Aktivitäten

Die Aktie von MEI Pharma stieg Mitte Juli sprunghaft an. Grund dafür war nicht etwa ein neues Krebsmedikament. Das Unternehmen kündigte an, Litecoin im Wert von 100 Millionen Dollar zu kaufen, um seine cash aufzustocken. Danach fiel der Aktienkurs von 3 auf fast 7 Dollar.

Merkwürdig war, dass die Aktie bereits in den Tagen vor der Veröffentlichung der Nachricht gestiegen war, obwohl es weder Einreichungen bei der SEC noch Pressemitteilungen gab und in den sozialen Medien kaum darüber gesprochen wurde.

Auch andere Small-Cap-Unternehmen verzeichneten starke Kursgewinne, kurz bevor sie Pläne enthüllten, Kryptowährungen in Unternehmensanleihen zu halten. Dieses Muster lässt die Möglichkeit aufkommen, dass einige Marktteilnehmer auf der Grundlage nicht öffentlicher Informationen handelten.

Die heutige „Krypto-Schatzkammer“-Welle tracauf den Milliardär Michael Saylor zurück.

Im Jahr 2020 kündigte der Gründer und Vorsitzende von Strategy (ehemals MicroStrategy) an, dass das Softwareunternehmen Bitcoin als Reserveanlage halten werde. Investoren begannen, die Aktien als Ersatz für Bitcoin-Preis zu betrachten.

Bald tauchten Nachahmer auf. Ein Budget-Hotelbetreiber in Japan begann 2024, Bitcoin zu kaufen, und andere folgten.

Das Tempo hat sich in diesem Jahr beschleunigt. Seit Januar haben 184 börsennotierte Unternehmen Krypto-Käufe im Gesamtwert von fast 132 Milliarden Dollar bekannt gegeben, so Architect Partners, ein Beratungs- und Finanzierungsunternehmen für Krypto-M&A.

„Wir haben sozusagen diesen Sättigungspunkt erreicht“, sagte Louis Camhi in einem Bericht . Er fügte hinzu, dass die Anleger nun darauf achten würden, ob diese Positionen Renditen abwerfen.

Nicht alle Gewinne scheinen an Privathändler zu gehen

In mehreren Fällen stiegen die Aktienkurse kurz vor den Ankündigungen sprunghaft an.

SharpLink , ein Marketingunternehmen, das Sportwetten und Casinos bedient, wurde im April und Anfang Mai für unter 3 US-Dollar gehandelt.

Am 27. Mai kündigte das Unternehmen an, Ethereumim Wert von 425 Millionen US-Dollar zu investieren, wodurch der Aktienkurs auf fast 36 US-Dollar stieg. Doch in den drei Handelstagen vor dieser Nachricht verdoppelte sich der Kurs von 3 auf 6 US-Dollar, obwohl es weder Veröffentlichungen noch Pressemitteilungen gab.

Die US-amerikanischen Vorschriften für „wesentliche nicht öffentliche Informationen“ erfordern strenge Kontrollen . Außenstehende, denen Zugriff auf vertrauliche Informationen gewährt wird, werden in der Regel „durchschaut“ und protokolliert, sodass die Aufsichtsbehörden trac wer was wusste.

Während Krypto-Treasury-Deals Monate dauern können, erfolgt die finale Marketingoffensive oft kurz vor der Ankündigung im Rahmen kurzer Investoren-Roadshows. SharpLink traf sich drei Tage vor der Kursänderung mit Investoren; diese Tage fielen mit der Kursbewegung zusammen. Auch Mill Citys zweitägiges Outreach-Programm fiel mit dem Kurssprung zusammen.

Insiderhandelsverbote gelten nicht nur für Unternehmensleiter; sie erstrecken sich auch auf jeden, der nach Erhalt wichtiger Hinweise handelt, sagt Elisha Kobre, Partner bei Sheppard Mullin und ehemaliger Bundesanwalt im südlichen Bezirk von New York.

Wer profitiert, bleibt unklar

Eine Handvoll Führungskräfte reichten vor der Umstrukturierung Zuteilungs- oder Kaufankündigungen ein, die meisten verkauften jedoch nicht, wie aus den Unterlagen der SEC hervorgeht.

Unternehmen versuchen, Prozesse zu straffen, um Lecks zu stoppen. „Das wirft für alle hier ein schlechtes Licht auf“, sagte Camhi und drängte auf schnelle Lösungen. Mackintosh sagte, sein Team habe die Investorenansprache für eine separate Transaktion auf zwei Handelstage verkürzt.

Einige Firmen gingen noch weiter. Ende Juli gab CEA Industries bekannt, 500 Millionen Dollar für BNBaufgebracht zu haben. Um den Handel vor der Ankündigung zu reduzieren, hielten die Verantwortlichen den Börsenticker des Unternehmens während der Öffentlichkeitsarbeit zurück und gaben ihn den Investoren erst am Freitagabend nach Börsenschluss am 25. Juli bekannt, sagte CEO David Namdar. Das Unternehmen, das jetzt BNB Network Company heißt, wollte „das Risiko von Lecks oder Volatilität minimieren“, bevor es am darauffolgenden Montag Neuigkeiten veröffentlichte.

Eine Woche später gab Verb Technology bekannt, dass die TON-Aktie um 558 Millionen Dollar aufgestockt werden soll. Dabei verfolgte das Unternehmen denselben Ansatz und hielt den Ticker bis nach Börsenschluss am Freitag zurück, so ein anonymer Investor. Trotz dieser Maßnahmen stieg die Aktie in den vier Stunden vor der Ankündigung am Montag um fast 60 Prozent.