SEC wird Unternehmen vor technischen Verstößen vor Maßnahmen warnen

• Die SEC führt ein Benachrichtigungssystem ein, um Unternehmen frühzeitig auf technische Verstöße hinzuweisen.
• Paul Atkins betonte, dass die Richtlinie darauf abzielt, Fairness und ordnungsgemäßen Ablauf wiederherzustellen.
• Krypto-Unternehmen erwarten mehr Vorhersehbarkeit beim Aufbau stärkerer Compliance-Systeme.

Die U.S. Securities and Exchange Commission wird Unternehmen künftig vor Einleitung von Durchsetzungsmaßnahmen über technische Verstöße informieren. Vorsitzender Paul Atkins bestätigte diese Änderung am Montag in einem Interview mit der Financial Times. Atkins beschrieb diesen Schritt als Reaktion auf jahrelange Kritik an der aggressiven Durchsetzungspolitik der SEC. Unternehmen, insbesondere im Kryptowährungssektor, beklagten häufig, von Maßnahmen überrascht worden zu sein, denen klare Präzedenzfälle fehlten.

„Ich denke, viele Menschen haben die SEC zu Recht kritisiert“, sagte Atkins. „Sie hat zuerst geschossen und dann Fragen gestellt.“ Atkins erklärte, sein Ziel sei es, das Marktvertrauen in die Aufsichtsbehörde wiederherzustellen. „Was ich ansprechen möchte, ist die Marktauffassung, dass es an ordnungsgemäßem Ablauf mangelte“, erläuterte er.

Die SEC veröffentlichte zudem Anfang dieses Monats ihre neue Agenda für die Regelsetzung, die Maßnahmen zur Neugestaltung der Aufsicht über Kryptowährungen und zur Lockerung von an der Wall Street kritisierten, als übermäßig belastend empfundenen Regeln umfasst. Dieser Wandel folgt auf den von Präsident Donald Trump eingeschlagenen Deregulierungsweg, der die Durchsetzungspolitik der Biden-Ära umkehrte und durch strenge Kontrolle des Digital-Asset-Bereichs den Anlegerschutz vor Betrug und Geldwäsche gewährleistete.

Auswirkungen auf Krypto und Marktaufsicht

Diese Änderung bei der Durchsetzung ist für die Kryptoindustrie von besonderer Bedeutung. Während der Amtszeit von Gary Gensler betrachtete die SEC die meisten Token als Wertpapiere, die einer vollständigen Registrierung und strengen Compliance unterliegen, während Atkins darauf hinwies, dass die meisten Token keine Wertpapiere seien und daher nicht unter dasselbe Regelwerk fallen sollten. Stattdessen unterstützte er die Schaffung eines Rahmens, der den technologischen Realitäten entspricht.

Er schlug ein Regime vor, das den kontinuierlichen Handel mit pixelierten Darstellungen von Aktien und Anleihen ermöglichen würde. Diese digitalen Wertpapiere, die auf einer Blockchain tokenisiert sind, würden die gleichen Rechte wie traditionelle Wertpapiere besitzen, aber einen kontinuierlichen Handel erlauben. Der Zusammenbruch von FTX bot Atkins einen Fall, mit dem er arbeiten konnte. Während die Offshore-Niederlassung der Börse kollabierte, schützte die regulierte US-Tochtergesellschaft die Kundengelder und zahlte das Geld an die Investoren zurück, was zeigte, dass Regulierung, wenn sie korrekt angewendet wird, Märkte und Teilnehmer schützt.

Durch die Vorab-Benachrichtigung vor Maßnahmen will die SEC ihre Auswirkungen auf Innovationen verringern, und Unternehmen können Verfahrensfehler beheben, ohne sofortige Strafen befürchten zu müssen. Dieser Ansatz könnte die Transparenz zwischen Unternehmen und Aufsichtsbehörden stärken.

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Vorhersehbarkeit und Vertrauen schaffen

Der neue Rahmen soll die Vorhersehbarkeit für Unternehmen verbessern. Firmen werden besser verstehen, wo die Compliance-Grenzen liegen, und erhalten die Möglichkeit, Probleme zu beheben, bevor sie eskalieren.

Eine solche Vorhersehbarkeit könnte die Struktur von Compliance-Programmen verändern. Anstatt aus Angst vor plötzlichen Strafen konzipiert zu werden, können Unternehmen sich nun auf proaktives Monitoring, klare Offenlegungen und Korrekturmaßnahmen konzentrieren. Die Änderung spiegelt auch einen breiteren Wandel in der Regierung wider. Republikanische Aufsichtsbehörden arbeiten daran, die als unternehmensfeindlich angesehenen Durchsetzungsprogramme der Biden-Ära zurückzufahren.

Atkins betonte, dass trotz eines weicheren Ansatzes bei technischen Verstößen schwerwiegendere Verstöße weiterhin energisch verfolgt werden. Besonders besorgt ist man in Europa über Marktmanipulation und Betrug. Die Frage ist nun, ob ein solcher Ansatz das Vertrauen in die Aufsicht wiederherstellen kann, während er dennoch ungerechtes Marktverhalten abschreckt. 

Sowohl die Wall Street als auch die Kryptoindustrie beobachten die Entwicklung genau. Sollte diese Änderung konsequent umgesetzt werden, würde sie die Compliance von einer Grundlage der Angst und Unsicherheit hin zu einer, die auf Recht und vorhersehbaren Ergebnissen basiert, verschieben.

Der Beitrag „SEC to Warn Firms of Technical Violations Before Action“ erschien zuerst auf Cryptotale.