Wichtige Erkenntnisse:
Starke Onchain-Aktivität bei Ethereum und die Akkumulation in Unternehmens-Treasuries erhalten die Widerstandsfähigkeit von Ether trotz des Drucks durch die Validatoren-Ausstiegswarteschlange aufrecht.
Das Wachstum der Spot Ether ETFs und sinkende Börsenbestände verstärken den bullischen Ausblick und positionieren ETH für einen möglichen Ausbruch.
Ether (ETH) konnte den bullischen Schwung nach einem kurzen Anstieg über 4.700 $ am Samstag nicht aufrechterhalten. Händler sind zunehmend risikoscheu geworden, da die Unstaking-Warteschlange von Ethereum auf 12 Milliarden $ angestiegen ist. Dennoch könnten eine stärkere Netzwerknutzung und die wachsende Rolle von ETH als Unternehmensreserve-Asset den Funken für einen Ausbruch über die 5.000 $-Marke liefern.
Die Gebühren im Ethereum-Netzwerk stiegen im Vergleich zur Vorwoche um 35 %, während die aktiven Adressen um 10 % zunahmen. Eine robuste Onchain-Aktivität unterstützt den Preis von Ether, da jede Transaktion und Datenoperation eine Zahlung in ETH erfordert.
Erhöhte Gebühren steigern auch die Renditen der Validatoren, was wiederum die Netzwerksicherheit stärkt und zum automatischen Burn-Mechanismus von Ethereum beiträgt, der das Angebot schrittweise reduziert.
Daten zur Validatoren-Warteschlange zeigten am Samstag eine Rekordnachfrage von 2,67 Millionen ETH für den Ausstieg aus dem Staking-Prozess, was eine geschätzte Wartezeit von 46 Tagen verursacht. Obwohl ein Unstaking nicht immer die Absicht bedeutet, sofort zu verkaufen, hat die schrumpfende Staking-Eintrittswarteschlange einige Investoren beunruhigt. Dieser Trend könnte sich jedoch ändern, angesichts des Tempos der Akkumulation durch Ether-Treasury-Unternehmen.
Strategic ETH Reserve Daten zeigen, dass solche Unternehmen allein in den letzten 30 Tagen 877.800 ETH hinzugefügt haben, was bei aktuellen Preisen etwa 4 Milliarden $ entspricht. Bedeutende Beiträge kamen von Bitming Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) und The Ether Machine (ETHM), die entweder einen Teil ihrer Reserven staken oder formelle Mandate haben, dies zu tun.
Unternehmens-ETH-Treasuries und Spot ETFs als Treiber für einen möglichen Anstieg auf 5.000 $
Trotz der jüngsten Schwäche hat ETH den breiteren Kryptowährungsmarkt in den letzten zwei Monaten um 21 % übertroffen.
Die Dominanz von Ethereum im Bereich der dezentralen Anwendungen (DApp) bleibt unübertroffen, keine andere Blockchain kommt bei den Gesamteinlagen annähernd heran. Einschließlich Layer-2-Lösungen kontrolliert das Ethereum-Ökosystem 64,5 % des gesamten gesperrten Werts (TVL). Zum Vergleich: Der größte Konkurrent, Solana, macht laut DefiLlama-Daten weniger als 9 % des Branchen-TVL von 169,4 Milliarden $ aus.
Die Expansion der Spot Ether Exchange-Traded Funds (ETFs) unterstützt ebenfalls den Preisausblick für ETH, wobei das verwaltete Vermögen 24,7 Milliarden $ erreicht hat. Diese Vehikel bieten institutionellen Investoren einen regulierten, zugänglichen Weg, um sich ETH auszusetzen, und stärken damit den Vorsprung gegenüber den Rivalen.
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Nettozuflüsse von 213 Millionen $ in Spot Ether ETFs am Donnerstag unterstreichen die anhaltende Nachfrage der Investoren. Gleichzeitig sind die ETH-Bestände an Börsen auf den niedrigsten Stand seit mehr als fünf Jahren gefallen, was die sofort zum Verkauf verfügbare Menge reduziert. Glassnode schätzt, dass allein in den letzten zwei Monaten 2,69 Millionen ETH von Börsen abgezogen wurden, was auf Akkumulation hindeutet.
Der Vorstoß von Ether in Richtung 5.000 $ erscheint angesichts der von Treasury-orientierten Unternehmen aufgebauten Reserven und der anhaltenden Nachfrage nach Ether ETFs zunehmend realistisch. Dennoch könnten viele Investoren vorsichtig bleiben, bis sich die Ethereum-Validatoren-Ausstiegswarteschlange normalisiert – eine Verzögerung, die kurzfristige Preiskorrekturen verursachen könnte, bevor die Dynamik wieder einsetzt.
