Wichtige Erkenntnisse:
Bitcoin fiel um 4 % auf $112.000 in einer marktweiten Korrektur, wobei $1,6 Milliarden an Long-Positionen liquidiert wurden.
Analysten sagen, dass der BTC-Bullenmarkt möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat, basierend auf mehreren bärischen On-Chain-Signalen.
Bitcoin-Bären setzten ihre Verkaufsaktivitäten zum Wochenauftakt am Montag fort, als ein Rückgang auf $112.000 zu einer massiven Liquidation von gehebelten Positionen auf dem gesamten Kryptomarkt führte.
Laut Analysten zeigte Bitcoin Anzeichen von „Zyklus-Erschöpfung“, was auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.
Bitcoin vernichtet Liquidität beim Rückgang auf $112.000
Der Preis von Bitcoin (BTC) fiel am Montag laut Cointelegraph Markets Pro und TradingView auf bis zu $111.980, ein Rückgang von 4 % in den letzten 24 Stunden, im Zuge eines breiteren Markteinbruchs.
Damit vergrößerte sich die Abweichung vom Allzeithoch am 14. August von $124.500 auf 10 % und wurde von massiven Liquidationen auf dem Derivatemarkt begleitet.
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Über $1,62 Milliarden an Long-Positionen wurden liquidiert, wobei Ether (ETH) $479,6 Millionen ausmachte. Bitcoin folgte mit $277,5 Millionen an Long-Liquidationen.
Insgesamt wurden laut untenstehender Abbildung $1,7 Milliarden an Short- und Long-Positionen aus dem Markt entfernt.
Der plötzliche Markteinbruch führte zur Liquidation von 402.730 Tradern in diesem Zeitraum und überraschte viele, da die Anlegerstimmung ins Bärische kippte.
Die Bitcoin-Liquidations-Heatmap zeigte, dass der Preis die Liquidität um $112.000 absorbierte, mit mehr als $400 Millionen an Kaufaufträgen zwischen $111.500 und $110.000.
Dies deutet darauf hin, dass der Bitcoin-Preis weiter fallen könnte, um diese Liquidität abzuschöpfen, bevor eine mögliche Erholung einsetzt.
Ist der Bitcoin-Bullenzyklus am Ende?
Die Zinssenkung der Fed in der vergangenen Woche, die einst als wichtiger bullischer Katalysator für BTC galt, konnte die Märkte nicht weiter antreiben, was darauf hindeutet, dass der Bitcoin-Bullenzyklus möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat.
„Bitcoin zeigt bereits Anzeichen von Zyklus-Erschöpfung und nur wenige erkennen es“, sagte Alphractal-Gründer Joao Wedson am Montag in einem X-Post.
Mehrere On-Chain-Signale warnen nun davor, dass die Bitcoin-Rallye an Schwung verloren haben könnte.
Das Spent Output Profit Ratio (SOPR) von Bitcoin, eine Kennzahl, die die Gesamtprofitabilität aller ausgegebenen Bitcoin-Transaktionen auf der Blockchain misst, zeigte eine nachlassende Rentabilität, was die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Korrektur erhöht.
Das Sharpe-Ratio war schwächer als 2024, was bedeutet, dass Risiko im Verhältnis zur Rendite und Gewinnpotenzial geringer waren.
„Das wird nicht so viele Institutionen anziehen, wie die meisten glauben“, sagte Wedson und fügte hinzu:
„Selbst wenn BTC neue Allzeithochs erreicht, wird die Rentabilität niedrig bleiben und der eigentliche Fokus wird auf Altcoins liegen.“
Das Taker Buy/Sell Ratio von Bitcoin über alle Börsen hinweg, eine Kennzahl zur Messung der Marktstimmung, lag laut Daten von CryptoQuant bei -0,79.
Wenn die Kennzahl unter 1 fällt, zeigt dies, dass die Bären den Markt kontrollieren, und wenn sie über 1 liegt, sind die Bullen am Zug.
Das Verhältnis von -0,79 zeigt, dass das aktive Verkaufsvolumen (Taker Sell) nun das Kaufvolumen übersteigt, was die negative Stimmung der Trader widerspiegelt.
Das letzte Mal, dass ähnliche Werte beobachtet wurden, war am 20. Januar, als Bitcoin den Bereich von $109.000 erreichte, bevor eine dreimonatige Korrekturperiode begann, in der der BTC-Preis bis April um 32 % auf $74.000 fiel.
Das Taker Buy/Sell Ratio bestätigt, dass sich der Markt in einer kritischen Zone befindet, da der zunehmende Verkaufsdruck Schwächen in der Preisstruktur von Bitcoin offenbart.
Wie Cointelegraph berichtete, sind Analysten nun geteilter Meinung über die Möglichkeit einer Rallye im Oktober, nachdem die Märkte am Montag ins Bärische drehten.
