Große Korrektur nach Zinssenkung: Ist der Krypto-Bullenmarkt vorbei?

Am 24. September, nur eine Woche nach der ersten Zinssenkung der Federal Reserve im Jahr 2025, äußerte sich der Vorsitzende Powell erneut öffentlich und sendete ein komplexes und subtiles Signal. Er warnte davor, dass der US-Arbeitsmarkt Anzeichen von Schwäche zeige, die wirtschaftlichen Aussichten unter Druck stünden und die Inflation weiterhin über 2 % liege. Dieses „zweiseitige Risiko“ bringe die politischen Entscheidungsträger in eine Zwickmühle, und er betonte, dass es „keinen risikofreien Weg“ gebe.

Powell bewertete zudem die Bewertung des Aktienmarktes als recht hoch, betonte jedoch, dass derzeit „keine Zeit erhöhter finanzieller Risiken“ sei. Für die Zinssitzung im Oktober erklärte Powell, dass es keinen vorgegebenen politischen Kurs gebe. Der Markt interpretierte diese Rede als „taubenhaft“: Nach der Veröffentlichung der Rede stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Oktober von 89,8 % auf 91,9 %, und der Markt wettet nun im Wesentlichen darauf, dass es in diesem Jahr drei Zinssenkungen geben wird.

Getrieben von den Erwartungen einer Lockerung erreichten die US-Aktienmärkte immer wieder neue Höchststände, während der Kryptomarkt ein völlig anderes Bild zeigte. Am 22. September erreichte die Liquidationssumme im Kryptomarkt an einem einzigen Tag 1,7 Milliarden US-Dollar und stellte damit das größte Liquidationsvolumen seit Dezember 2024 dar. Im Folgenden hat BlockBeats die Ansichten von Tradern zur Marktlage zusammengefasst, um einige Orientierungspunkte für den Handel in dieser Woche zu bieten.

@0xENAS

Trader Dove ist der Meinung, dass verschiedene Anzeichen darauf hindeuten, dass der Kryptomarkt allmählich schwächer wird.

Als ich nach zwei Wochen Pause wieder einstieg, traf ich auf die größte Liquidationskorrektur dieses Jahres. Die „Liquidationskäufe“, die in der Vergangenheit zu 80 % eine Erholung brachten, fielen diesmal weiter – diese Diskrepanz ist ein sehr deutliches Warnsignal. Die 20 % der Fälle, in denen dies nicht funktioniert, bedeuten oft: Es gibt nicht mehr genügend marginale Käufer auf dem Markt, niemand will den Staffelstab für die Erholung übernehmen.

Ich vermute, dass wir uns zunehmend von der Kopplung an US-Aktien und andere „Risikowerte“ lösen und beginnen werden, einige wichtige Unterstützungsniveaus zu verlieren. Meine Beobachtungspunkte sind: BTC bricht die 100.000-Dollar-Struktur, ETH fällt unter 3.400 Dollar, SOL fällt unter 160 Dollar.

@MetricsVentures

Wir sind der Meinung, dass der globale Vermögensblasenzyklus mit hoher Wahrscheinlichkeit bereits in die Aufwärmphase eingetreten ist und der Start nur noch eine Frage der Zeit ist. Dieser Blasenzyklus findet vor dem Hintergrund von Arbeitslosigkeit und gesellschaftlicher Spaltung durch den Einfluss von AI statt, wird durch global finanzpolitisch gesteuerte Wirtschaftszyklen und politisch-ökonomische Ökosysteme unterstützt und beschleunigt sich durch die verstärkte Polarisierung der Welt, wobei die beiden Großmächte gemeinsam Inflation exportieren wollen, um interne Widersprüche zu lösen. Es wird erwartet, dass dieses Thema in den kommenden Monaten in den Fokus der öffentlichen Diskussion rückt.

Mit Blick nach vorn ist neben dem seit fast einem Jahr kaum schwankenden Kryptomarkt, der ein potenziell großer Gewinner ist, auch die globale Rohstoff- und AI-Investmentkette weiterhin in der Lage, Überrenditen zu generieren. Im Bereich der Token-Aktien wird der Erfolg von ETH-Token-Aktien eine Reihe von Nachahmern hervorbringen, und es wird erwartet, dass die Kombination aus starken Large-Cap-Token und starken Aktien in den nächsten Monaten das auffälligste Segment sein wird.

Da Länder mit Wettbewerbsvorteilen beginnen, für Neugeborene Investitionskonten einzurichten, die Investitionsbeschränkungen für Rentenfonds weiter zu lockern und die Kapitalmärkte, die historisch als Finanzierungskanäle dienten, auf neue Höhen zu heben, ist die Blasenbildung von Finanzanlagen zu einem wahrscheinlichen Ereignis geworden.

Wir freuen uns auch, dass der Dollar-Markt beginnt, die native Volatilität von Kryptowährungen zu akzeptieren und dafür reichlich Liquidität zur Preisfindung bereitzustellen – etwas, das vor zwei Jahren noch undenkbar war, genauso wie der Erfolg von MSTR vor zwei Jahren eine unvorhersehbare finanzielle Magie war.

Zusammengefasst: Wir sind eindeutig optimistisch für den Kryptomarkt in den nächsten 6 Monaten, für den globalen Rohstoff- und zyklischen Markt sowie die AI-Derivatindustrie in den nächsten 1-2 Jahren. In diesem Moment sind Wirtschaftsdaten nicht mehr so wichtig, wie viele in der Kryptoszene scherzhaft sagen: „Wirtschaftsdaten sind immer gute Nachrichten.“ Angesichts des voranstürmenden historischen Zuges könnte es für unsere Generation das Wichtigste sein, dem Trend zu folgen und die Blase zu umarmen.

@Murphychen888

Gemäß dem „Dreilinien-Konsolidierung“-Trend wird mvrv nach dem 30. Oktober dieses Jahres in einen langfristigen Abwärtstrend mit Schwankungen eintreten, was genau dem Zeitmuster des BTC-Vierjahreszyklus entspricht.

Nach diesen makroökonomischen Erwartungen wird jedoch insgesamt das Signal „sanfte Landung + Rückgang der Inflation + allmähliche Lockerung der Geldpolitik“ vermittelt.

Obwohl die Zukunft ungewiss ist, könnte, wenn dies wirklich eintritt, die Vierjahreszyklustheorie tatsächlich gebrochen werden und Bitcoin in einen „ewigen Bullenmarkt“ eintreten.

@qinbafrank

Im breiten Seitwärtsmarkt schneiden US-Aktien besser ab als Kryptowährungen, weil der Markt insgesamt immer noch besorgt über die künftige Inflationsentwicklung ist. US-Aktien sind stark, weil die Fundamentaldaten stark sind und AI beschleunigt wird, sodass US-Aktien trotz Inflationssorgen weiter steigen können. Das Problem bei Kryptowährungen ist, dass sie von Kapital und Erwartungen getrieben werden, und makroökonomische Sorgen beeinflussen den Zufluss von externem Kapital.

Im aktuellen Kryptomarkt sind ETFs und der Einstieg traditioneller institutioneller Käufer die Käuferseite, während uralte Wale und Trendinvestoren, die Gewinne mitnehmen, die Verkäuferseite bilden. Die meisten Preisschwankungen und Volatilitäten am Markt resultieren aus dem Zusammenspiel dieser beiden Kräfte. Kurzfristig beeinflussen die wirtschaftliche Stärke, die Inflationsentwicklung und Zinserwartungen die Geschwindigkeit des Kapitalzuflusses auf der Käuferseite: Gute Erwartungen beschleunigen den Zufluss, schlechte Erwartungen stoppen ihn oder führen sogar zu Abflüssen.

Da die Federal Reserve nun wieder Zinssenkungen durchführt, die Inflation aber langsam steigt, befürchtet der Markt natürlich, dass künftige Zinssenkungen durch eine erneute Inflation unterbrochen werden könnten. In diesem Fall wird der Kapitalzufluss auf der Käuferseite beeinträchtigt, was sich an den Veränderungen der Nettozuflüsse von ETFs ablesen lässt. Die Kernstory der US-Aktien ist, dass die AI-Durchdringungsrate bald 10 % (UTC+8) erreichen wird. Sobald diese Schwelle überschritten ist, beginnt eine goldene Phase des schnellen Anstiegs der Durchdringungsrate – AI wird weiterhin beschleunigt. Aus dieser Perspektive wird die relative Stärke deutlich.

Für die weitere Entwicklung des Marktes müssen makroökonomische Daten berücksichtigt werden:

1) Bestes Szenario: Das Tempo und Ausmaß des Inflationsanstiegs liegen unter den Erwartungen, was sowohl für Kryptowährungen als auch für US-Aktien positiv ist.

2) Mittleres Szenario: Das Inflationsmuster entspricht den Erwartungen, was für US-Aktien günstiger ist, da deren Fundamentaldaten stärker sind. Für Kryptowährungen ist es relativ gut, aber wahrscheinlich ein breiter Seitwärtsmarkt.

3) Schlechtestes Szenario: Sollte die Inflation in Zukunft einmal deutlich die Erwartungen übertreffen, müssen sowohl US-Aktien als auch der Kryptomarkt korrigieren – bei US-Aktien wäre das ein kleinerer, bei Kryptowährungen ein mittlerer Rückgang.

@WeissCrypto

Die Auswirkungen der Zinssenkung der Federal Reserve auf die Liquidität werden erst Mitte Dezember (UTC+8) in den Kryptomarkt einfließen. Das Modell zeigt, dass die Seitwärtsbewegung 30 bis 60 Tage andauern könnte und am 17. Oktober (UTC+8) ein deutlicher Boden erreicht werden könnte. Bemerkenswert ist, dass Weiss Crypto kürzlich einen Höchststand um den 20. September (UTC+8) vorhergesagt hat.

@joao_wedson

Joao Wedson, Gründer der Blockchain-Analyseplattform Alphractal, erklärte, dass Bitcoin deutliche Anzeichen einer zyklischen Erschöpfung zeige. Er wies darauf hin, dass das SOPR-Trendsignal, das die realisierte Rentabilität on-chain verfolgt, darauf hindeutet, dass Investoren auf historischen Höchstständen kaufen, während die Gewinnspannen bereits schrumpfen. Der aktuelle Realpreis für kurzfristige Bitcoin-Inhaber liegt bei 111.400 US-Dollar, institutionelle Investoren hätten dieses Niveau früher erreichen sollen. Außerdem stellte er fest, dass das Sharpe-Ratio von Bitcoin, das zur Messung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses dient, im Vergleich zu 2024 gesunken ist.

Er stellte fest: „Diejenigen, die Ende 2022 BTC gekauft haben, sind mit +600 % Rendite zufrieden, aber diejenigen, die 2025 akkumulieren, sollten ihre Strategie überdenken.“ Market Maker neigen dazu, BTC zu verkaufen und Altcoins zu kaufen, sodass Altcoins in Zukunft besser abschneiden könnten.