Forschungsbericht｜Falcon Finance Projektübersicht & FF Marktkapitalisierungsanalyse

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Bitget2025/09/29 10:23

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Von:Bitget

1. Projektvorstellung

Falcon Finance (FF) ist ein auf synthetische US-Dollar spezialisiertes Finanzprotokoll, das durch diversifizierte, institutionelle Ertragsstrategien nachhaltige Zinsrenditen bietet und sich dem Aufbau einer konformen und transparenten Finanzinfrastruktur verschrieben hat, um eine effektive Verbindung zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto-Ökosystem zu schaffen. Die Kernarchitektur besteht aus einem Zwei-Token-System: USDf ist ein überbesicherter synthetischer US-Dollar, der das Minten mit verschiedenen Mainstream- und spezifischen Krypto-Assets als Sicherheiten unterstützt; sUSDf ist ein auf dem ERC-4626-Standard basierender verzinslicher Vermögenswert, der Erträge automatisch akkumuliert. Nutzer können jederzeit nach Bedarf die ursprünglichen Sicherheiten oder USDf einlösen.

Im Gegensatz zu traditionellen synthetischen US-Dollar-Protokollen, die sich auf eine einzige Arbitragestrategie konzentrieren, integriert Falcon Finance positive und negative Funding-Rate-Arbitrage, Cross-Exchange-Preis-Arbitrage, natives Staking von Mainstream-Assets und dynamische Sicherheitenallokation, um eine jährliche APY von etwa 9% zu erreichen. Das Risikomanagement konzentriert sich auf institutionelles Management und vollständige On-Chain-Transparenz, wie regelmäßige Audits und ein Dashboard mit Echtzeitdaten. Das Protokoll unterstützt Blue-Chip- und ausgewählte Altcoin-Sicherheiten, was die Kombinierbarkeit und Produktivität des Protokolls erhöht.

In Bezug auf die Tokenomics beträgt das Gesamtangebot von FF 10 Milliarden Token, wobei zum TGE etwa 2,34 Milliarden Token (23,4%) im Umlauf sind. Die Verteilung ist wie folgt: Ökosystem 35%, Stiftung 24%, Team 20%, Community-Airdrop und Verkauf 8,3%, Marketing 8,2%, Investoren 4,5%. FF dient als Governance- und Utility-Token, unterstützt Protokollentscheidungen, Anreizmechanismen und bestimmte Produktprivilegien, ohne direkte Gewinnbeteiligung.

Derzeit beträgt der TVL von Falcon Finance etwa 1,9 Milliarden US-Dollar, das zirkulierende Angebot von USDf etwa 1,5 Milliarden US-Dollar und die monatlich aktiven Nutzer erreichen 58.000. Das Projekt hat eine Finanzierung von 10 Millionen US-Dollar abgeschlossen, verfügt über einen Versicherungsfonds und wird am 29. September 2025 auf dem Sekundärmarkt gelistet. Für 2026 ist die Einführung einer RWA-Engine geplant, die die Tokenisierung von Unternehmensanleihen und Privatkrediten unterstützt.

2. Projekt-Highlights

Diversifizierte, institutionelle Ertragsgenerierungsstrategien

Falcon Finance bietet diversifizierte, institutionelle Ertragsstrategien und durchbricht die Abhängigkeit traditioneller synthetischer US-Dollar-Protokolle von einer einzigen Arbitragemethode. Das Protokoll akzeptiert verschiedene hochwertige Sicherheiten (wie Stablecoins, BTC, ETH und ausgewählte Altcoins) und realisiert durch dynamische Allokation und Asset-Strategien Basisarbitrage, positive und negative Funding-Rate-Arbitrage, Cross-Exchange-Arbitrage sowie natives Staking. Dies gewährleistet nicht nur Erträge, sondern erhöht auch die Nachhaltigkeit und Risikoresistenz der Renditen. Die Performance des Multi-Strategie-Portfolios ist stabil und bietet deutliche Vorteile.

Umfassendes Risikomanagement und hochtransparenter Sicherheitenmechanismus

Das Protokoll verwendet ein zweistufiges Risikomanagementsystem, das automatisierte Echtzeitüberwachung mit manuellen Kontrollen kombiniert, um die Sicherheit der Nutzersicherheiten umfassend zu schützen. Die Verwahrung der Vermögenswerte erfolgt über eine Off-Chain-konforme Lösung, die fortschrittliche Technologien wie Multi-Party Computation (MPC), Multisignaturen und Hardware-Schlüssel einsetzt, um Zentralisierungs- und operationelle Risiken zu minimieren. Die Plattform bietet ein Echtzeit-Dashboard, das Gesamt-TVL, USD-Ausgabe, Staking-Volumen usw. anzeigt, und veröffentlicht regelmäßig die Struktur der Sicherheiten. Ein unabhängiger Dritter prüft vierteljährlich die Reserven und die finanzielle Compliance, um höchste Transparenz und Konformität zu gewährleisten.

Innovatives Zwei-Token-Ökonomiemodell treibt langfristigen Wert

Das Zwei-Token-Modell aus USDf (überbesicherter synthetischer US-Dollar) und sUSDf (automatisch verzinslicher Vermögenswert) unterstützt die vielfältige Asset-Beteiligung und das Liquiditätsmanagement der Nutzer. Mit USDf können Stablecoins flexibel gehandelt werden, während das Staking von USDf in sUSDf vielfältige Erträge ermöglicht. FF dient als nativer Governance- und Utility-Token, wird für die Teilnahme an Entscheidungen genutzt und steigert durch Staking die Minting-Effizienz, reduziert Rabatte und Handelsgebühren und bietet die Möglichkeit auf erhöhte Erträge, was die Community-Bindung und die nachhaltige Entwicklung des Protokolls stärkt.

Vorausschauende Integration von Real World Assets (RWA) und globale Roadmap

Falcon Finance verfolgt eine klare Zukunftsstrategie, die die Verbindung von On-Chain-Finanzierung und traditioneller Finanzwelt als Hauptentwicklungslinie sieht. Im Jahr 2025 wird der globale Bankenzugang geschaffen und in den Vereinigten Arabischen Emiraten ein physisches Gold-Redemption-Feature eingeführt, um Stablecoins mit realen Vermögenswerten zu unterlegen. 2026 wird eine spezielle RWA-Tokenisierungs-Engine eingeführt, die Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Privatkredite auf institutioneller Ebene unterstützt, um eine tiefgreifende Zusammenarbeit mit Finanzinstituten zu ermöglichen und die großflächige Anwendung von USDf weltweit voranzutreiben.

3. Ökonomiemodell

Gesamtangebot: 10 Milliarden Token , davon:

Ökosystem: 35%. Dient dem langfristigen Wachstum des Protokoll-Ökosystems, einschließlich zukünftiger Airdrops, Ökofonds, RWA-Promotion und Multi-Chain-Integration.

Stiftung: 24%. Dient dem Betrieb der Stiftung, einschließlich Liquiditätsunterstützung, Börsenkooperationen, Risikomanagement und unabhängiger Audit-Garantie.

Kernteam und frühe Mitwirkende: 20%. Langfristige Anreize für das Team und die Hauptentwickler (1 Jahr Lock-up, 3 Jahre lineare Vesting).

Community-Airdrop und Launchpad-Verkauf: 8,3%. Belohnung für frühe Unterstützer, Stärkung der Community-Beteiligung und -Aktivität.

Marketing: 8,2%. Kontinuierliche Investitionen in Marketing zur Beschleunigung der Protokollverbreitung und des Wachstums.

Investoren: 4,5%. Zuteilung an frühe Investoren, die die Entwicklung des Projekts unterstützen (1 Jahr Lock-up, 3 Jahre Vesting).

Token Verwendungszwecke:

Governance-Rechte: Token-Inhaber können an Protokoll-Upgrades, Parameteranpassungen und anderen wichtigen Governance-Entscheidungen teilnehmen.

Staking und Erträge: Durch das Staking von FF erhalten Nutzer wirtschaftliche Anreize und erhöhte Erträge, wie z.B. niedrigere Minting-Gebühren und höhere sUSDf-Renditen.

Verbesserte Öko-Erfahrung: Vorrangige Teilnahme an neuen Produkten, Teilnahme an Liquiditäts-Mining, Partneranreize usw.

Vorteilhafte wirtschaftliche Bedingungen: FF-Staker erhalten bevorzugte Minting- und Handelsbedingungen.

Ökosystem-Zugang: Dient als grundlegender Zugangstoken für das Protokoll, wird für das Minten von Assets, die Teilnahme an Öko-Verkäufen und die Verbesserung der Protokoll-Liquidität verwendet.

4. Team- und Finanzierungsinformationen

Falcon Finance wurde von der bekannten Krypto-Institution DWF Labs inkubiert und strategisch unterstützt, Gründer ist Andrei Grachev, Mitbegründer von DWF Labs. Das Projekt legt großen Wert auf Compliance und Governance-Transparenz und hat die unabhängige FF Foundation gegründet, die das Token-Governance und die Verteilung unabhängig verwaltet. Die Stiftung ist unabhängig vom Operationsteam, um den subjektiven Einfluss des Teams auf das Token maximal zu vermeiden.

In Bezug auf die Finanzierung hat Falcon Finance insgesamt etwa 14 Millionen US-Dollar eingeworben, wobei die Private-Runde von DWF Labs mit 10 Millionen US-Dollar angeführt wurde, hauptsächlich für den Aufbau der Protokollinfrastruktur. Frühe Investoren erhielten 4,5% der FF-Token (insgesamt 10 Milliarden). Die öffentliche/Community-Runde wurde über die BuildPad-Plattform durchgeführt, Ziel waren 4 Millionen US-Dollar, tatsächlich wurden 112 Millionen US-Dollar überzeichnet, wobei 8,3% der Token an die Community und Launchpad-Teilnehmer verteilt wurden. Der Anteil für das Kernteam und die Hauptbeitragenden beträgt 20%.

5. Potenzielle Risikohinweise

Das ökonomische Modell des Projekts ist auf vielfältige Arbitrage- und Asset-Management-Strategien angewiesen. Wenn die Volatilität des Kryptomarktes nicht ausreicht oder in eine Schwächephase eintritt, nehmen die Arbitragemöglichkeiten stark ab, was zu niedrigeren sUSDf-Erträgen führen und die Attraktivität des Protokolls sowie die Stabilität von USDf beeinträchtigen könnte.

Das Gesamtangebot von FF beträgt 10 Milliarden Token, der Umlaufanteil zum TGE liegt bei 23,4%. Wenn die Freigabe von Öko-Incentives oder Airdrops zu schnell erfolgt, bevor der Protokollwert ausreichend etabliert ist, kann dies zu Gewinnmitnahmen durch frühe Investoren und Verkaufsdruck auf dem Sekundärmarkt führen.

6. Offizielle Links

Webseite: https://falcon.finance/
Twitter: https://x.com/FalconStable

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

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