Bitget Produktverantwortlicher: Was bedeutet die neu vorgeschlagene „UEX Panorama-Börse“?

Originalquelle: Wu Blockchain

 

In dieser Ausgabe wurde Bitget Produktleiter KH eingeladen, um das von Bitget CEO vorgeschlagene Konzept der Universal Exchange (kurz UEX) zu erläutern. Hauptthemen sind Produkt-Upgrades der Börse, Diversifizierung der Vermögenswerte, KI und Risikokontrollsysteme, RWA (Real World Assets) und Integration traditioneller Finanzprodukte, Regulierungs- und Compliance-Fragen sowie die Wettbewerbspositionierung gegenüber anderen Börsen. Die Inhalte dieses Artikels spiegeln die Ansichten des Interviewten wider und nicht die von Wu Blockchain. Die Leser werden gebeten, die Gesetze und Vorschriften ihres Wohnortes strikt einzuhalten.

Die Chance zur Integration von CEX und DEX

Mao Di: Bevor wir mit den eigentlichen Fragen beginnen, könnten Sie sich bitte kurz vorstellen, einschließlich Ihrer aktuellen Rolle und Ihrer Erfahrungen bei Bitget?

KH: Ich bin hier für unsere Produkte und einen Teil des Geschäfts verantwortlich und habe derzeit die Position des CPO inne. Die meiste Zeit konzentriere ich mich weiterhin auf die Produktentwicklung, hatte aber im vergangenen Jahr das Glück, an weiteren Geschäftsbereichen und größeren Produktbereichen beteiligt zu sein.

Mao Di: Viele Börsen erforschen derzeit die Integration von CEX und DEX und bringen entsprechende Produkte auf den Markt. Warum haben Sie sich entschieden, gerade jetzt solche Produkte oder Upgrades einzuführen? Was ist Ihrer Meinung nach das dringendste Problem auf dem aktuellen Markt?

KH: Zunächst haben wir in diesem Zyklus ein zentrales Problem für CEX erkannt: Nutzer möchten eine breitere Palette von Krypto- oder hochwertigen Vermögenswerten handeln, einschließlich der „millionenschweren Long-Tail“-Assets wie Memecoins auf der Chain sowie der Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte (RWA). Die Nachfrage nach solchen Assets steht teilweise im Widerspruch zur bisherigen Fähigkeit von CEX, den Spot- und Derivatemarkt durch das „Listing-Modell“ zu unterstützen. Anders gesagt: Das Verlangen der Nutzer nach diversifizierten Assets steigt, und die Lösungen für verschiedene Assetklassen werden immer ausgereifter, sodass der Handelsumfang von CEX erweitert werden muss. Das ist auch der Grund, warum viele CEX die Integration mit DEX vorantreiben – diese Faktoren wirken gemeinsam als Treiber.

Wir glauben, dass es eine systematische Lösung braucht, keine fragmentierten Funktionen. Zuerst muss das Angebot an Assets breiter unterstützt werden; wenn die Anzahl der Assets steigt, stehen Nutzer vor der Frage, wie sie gute Handelsmöglichkeiten entdecken, ob das Handelserlebnis gut ist, ob es passende Tools gibt und ob bei einer größeren Assetvielfalt ausreichend Sicherheit und Risikokontrolle gewährleistet sind. Deshalb haben wir zu diesem Zeitpunkt, basierend auf den Branchentrends, das neue UEX-Konzept vorgeschlagen.

Definition von UEX und Verbesserung des Nutzererlebnisses

Mao Di: Wie können normale Nutzer, insbesondere weniger professionelle Trader, UEX verstehen? Gibt es neben dem Namenswechsel konkrete Verbesserungen im Erlebnis, etwa bei Geschwindigkeit oder handelbaren Assetklassen?

KH: UEX steht für Universal Exchange, aber im Gegensatz zu CEX und DEX, bei denen das C und D den Zentralisierungsgrad anzeigen, kann das U mehrere Bedeutungen haben, z. B. Universal Assets – also eine breitere, vielfältigere globale Assetbasis; Unified Account – ein Konto für alle Handelsbedürfnisse, ohne zwischen verschiedenen Konten wechseln zu müssen; User-friendly – ein benutzerfreundlicheres Handelserlebnis durch KI. Welches „U“ letztlich von Nutzern und Community am meisten anerkannt wird, überlassen wir der Zeit.
UEX war ursprünglich ein internes Konzept, das wir aufgrund der Branchentrends entwickelt haben. Wir wollten damit die Denkweise des Teams aufbrechen: Nicht nur das bestehende Produkt reparieren, sondern von Grund auf überlegen, wie das Produkt neuen Anforderungen gerecht wird. Wir schlagen vor, „die Mauer einzureißen und einen Markt ohne Mauern neu zu erschaffen“, und hoffen, dass Nutzer und Branche durch die neue Positionierung die Veränderungen deutlicher wahrnehmen.

Zu den Verbesserungen, die Nutzer spüren: Erstens eine breitere und vielfältigere Auswahl an Krypto-Assets. Unser Onchain-Produkt hat Mitte September ein großes Upgrade erhalten und unterstützt jetzt alle wichtigen Chains und deren Assets. Nutzer können direkt mit USDT/USDC aus ihrem Bitget-Spotkonto über unser Custody- und Onchain-Trading-Protokoll Millionen von Token auf der Chain kaufen – mit einem reibungslosen Erlebnis.
Im Bereich traditioneller Finanzassets: Bei Derivaten haben wir Perpetual-Indexkontrakte auf Aktien wie Apple, Nvidia usw. eingeführt; inzwischen sind Token von „Magnificent Seven“ und anderen großen Tech-Unternehmen sowie von beliebten Krypto-bezogenen Unternehmen gelistet, mit bis zu 25-fachem Hebel und deutlich verbesserter Liquidität.

Bei US-Aktien-Token sind wir die erste CEX, die mit dem US-Aktien-Token-Emittenten Ondo zusammenarbeitet und deren Liquidität auf 1inch integriert hat. Über 100 US-Aktien-Token sind bereits verfügbar, Nutzer können diese direkt im Bitget Onchain-Markt kaufen; die von Ondo bereitgestellte Liquidität deckt im Wesentlichen die Nutzerbedürfnisse ab.
Ein weiterer Bereich ist TradFi: Wir treiben aktiv die Integration mit MetaQuotes voran. Im Q4 wird der Launch erfolgen, sodass Nutzer über Bitget und den MT5-Kanal Gold, Forex, Indizes und Hunderte von TradFi-Instrumenten handeln können. Die zugrundeliegenden CFD-Kontrakte sind auch im traditionellen Markt sehr liquide.

Insgesamt ist dies ein großer Schritt von unserem bisherigen Fokus auf Krypto-Assets hin zu einer vollständigen Onchain-Assetabdeckung, RWA-US-Aktien-Token und deren Derivaten sowie zu Gold, Forex und Indizes aus dem TradFi-Bereich – eine enorme Diversifizierung der Assets.

Das zweite Problem der Nutzer: Wenn die Assetvielfalt stark wächst, können Nutzer dann bessere Handelsmöglichkeiten finden? Einerseits verbessern wir Produkte wie Marktübersichten und Fundamentaldaten; andererseits setzen wir auf einen KI-basierten Wandel im Trading-Paradigma – wir sehen das als langfristigen Trend. KI kann die Handelsbarrieren grundlegend abbauen und das Verhalten und die Gewohnheiten der Nutzer verbessern, weshalb wir intelligentere Trading-Tools anbieten wollen.

Drittens: Können wir nach der enormen Erweiterung von Assets und Handelsmöglichkeiten ein besseres Risikokontrollsystem und besseren Nutzerschutz bieten? Das ist auch unsere Richtung: Mit zentralisierten Fähigkeiten bauen wir in allen Bereichen ein sicheres und zuverlässiges Risikokontrollsystem auf, einschließlich unseres 700 Millionen Dollar schweren User Protection Fund und eines globalen Service- und Marktteams, damit Nutzer unsere Produkte sorgenfrei nutzen können.

UEX Onchain-Risikokontrolle und Gebührenstruktur

Mao Di: Sie haben gerade „Sicherheit“ erwähnt. Ich selbst nutze sowohl Börsen- als auch Onchain-Produkte, und viele Onchain-Token sind sehr riskant, manche sind sogar „Scam Coins“ oder gefälschte Meme-Projekte. In der Bitget-Ankündigung steht, dass UEX durch Risikokontrolle und multidimensionale Indikatoren filtern wird. Ich verstehe das so: Nur gefilterte Token können bei euch gekauft werden. Wie funktioniert dieser Filtermechanismus konkret? Ist er öffentlich? Und wie unterscheiden sich die Gebühren beim Kauf von Onchain-Assets über eure Plattform im Vergleich zum direkten Kauf auf der Chain?

KH: Das ist eine sehr gute Frage. Da es sehr viele Onchain-Assets gibt, sind die Risiken auch offensichtlicher. CEX war bisher genehmigungspflichtig, das Listing-Team prüfte die Coins – das ist das „Whitelist“-Prinzip. Bei unserem Onchain-Trading sind alle Assets grundsätzlich offen, aber das bedeutet nicht unbegrenzte Freiheit, sondern „Permissionless + Blacklist-Risikokontrolle“, also ein Wechsel von „Whitelist“ zu „Blacklist“. Auf die Blacklist kommen z. B. Assets mit Bezug zu Pornografie, Gewalt, Scam Coins, interner/äußerer Manipulation, böswilliger Inflation, Rugpull usw. Dafür haben wir mehrere Maßnahmen ergriffen: Erstens die Anbindung an mehrere professionelle Onchain-Datenanbieter, die multidimensionale Labels liefern, und die Entwicklung eines eigenen multifaktoriellen Onchain-Risikomodells. Das Ergebnis: Auch bei vollständiger Öffnung kann ein Nutzer zwar per Contract-Adresse nach Assets suchen, aber wenn ein Asset als Hochrisiko eingestuft wird, ist der Handel untersagt. Zweitens: Nutzer sehen einen Risikolevel-Score, und wir verbessern das Bewertungssystem laufend. Die getroffenen Risikofaktoren werden schrittweise offengelegt, sodass Nutzer wissen, in welchen Bereichen das Risiko höher ist. Wir wollen mit Produkt und Algorithmus einen zuverlässigen Mechanismus und Schutz für Trader bieten – das ist schwierig, aber der richtige Weg.

Zu den Gebühren: Beim Onchain-Trading gibt es im Grunde keinen großen Unterschied. Unsere aktuelle Gebühr beträgt 0,5%. Unser Hauptziel ist ein reibungsloses Handelserlebnis – z. B. unterscheiden sich die Gas-Gebühren je nach Chain, man muss eventuell native Token als Gas tauschen, sich um Cross-Chain-Probleme kümmern usw. All das wird in unserem Onchain-Trading-Protokoll für den Nutzer so weit wie möglich vereinfacht. Nutzer müssen nur USDT/USDC im CEX-Spotkonto halten, um Onchain-Assets auf mehreren Chains schnell und einfach zu kaufen und zu verkaufen. Das ist eine wesentliche Produktverbesserung.

Balance zwischen Erlebnis, Assetvielfalt und Sicherheit

Mao Di: CEX und DEX stehen immer vor dem „unmöglichen Dreieck“ aus Nutzererlebnis, Assetvielfalt und Sicherheit. Wie sehen Sie dieses Dreieck im Zusammenhang mit UEX? Ist es möglich, die Vorteile von CEX und DEX zu kombinieren und die Grenzen zu erweitern?

KH: Ich denke, dieses Dreieck war nur in einer bestimmten historischen Phase „unvereinbar“. Mit Veränderungen bei den zugrundeliegenden Lösungen und Produktformen gibt es jetzt bessere Möglichkeiten. Unser Ziel mit UEX ist es, mehr Assets, besseres Erlebnis und Sicherheit zu bieten. Das ist auch dem aktuellen Zyklus zu verdanken: Die Integration von DEX und die RWA-Emissionsfähigkeit werden immer ausgereifter, sodass Assetvielfalt und Nutzererlebnis deutlich verbessert werden.
Sicherheit ist für uns immer die Lebensader und der „Baseline“ einer Börse. Für UEX gilt: Unsere langjährige Erfahrung, Ressourcen und Teams aus dem CEX-Bereich geben uns die Fähigkeit und Verantwortung, Risikokontrolle und Sicherheit zu gewährleisten und den Nutzern ein gutes Produkterlebnis zu bieten.

Mao Di: Es klingt, als wolltet ihr ein „Super-Gateway“ schaffen, das sowohl Onchain- als auch traditionelle Finanzprodukte wie Aktien abdeckt. Ist das eine neue Transformationsrichtung? Wie wollt ihr euch von anderen Börsen differenzieren?

KH: „Super-Gateway“ ist unsere Richtung beim Produkt-Upgrade: One-Stop, mehr Assets, besseres Erlebnis, für Nutzer sicher, einfach und benutzerfreundlich – das ist der Produktwert, den wir vermitteln wollen.
Zur Differenzierung: Bitget war in der Anfangsphase lange ein Nachzügler bei Produkten, inzwischen sind die Kernprodukte der führenden Börsen sehr ähnlich und es gibt viel Homogenität. In diesem Jahr versuchen Börsen, sich in Bereichen wie Assets, DEX, Payments usw. zu differenzieren. Wir haben unsere eigene Strategie: Wir sehen jetzt die Chance für das „Super-Gateway“ und halten den Zeitpunkt für reif. Früher war Bitget für gute Derivate und Copy Trading bekannt; künftig wollen wir, dass Bitget als UEX, als ein Super-One-Stop-Gateway mit der umfassendsten Auswahl und den besten Trading-Tools wahrgenommen wird.

Mao Di: Sie haben gerade den 700-Millionen-Dollar-Fonds erwähnt, und in der Ankündigung steht auch, dass es einen einheitlichen Risikokontroll- und Schutzfondsmechanismus gibt. Wie werden Nutzerassets im Extremfall geschützt? Wie ist das Entschädigungs- oder Ausgleichssystem gestaltet? Können Sie dazu mehr Details teilen?

KH: Der Protection Fund ist unser seit Jahren fortgeführter Nutzerschutzmechanismus. Mit wachsender Plattformgröße wächst auch der Fonds, inzwischen sind es 700 Millionen Dollar. Wir wollen den Nutzern einen breiteren Schutz bieten. Ein Beispiel: Bei DEX gibt es beim Wallet oder bei riskanten Protokollen keinen CEX-ähnlichen Schutz und Service. Bei UEX gilt: Für alle von uns bereitgestellten Services, Protokolle und Produkte – egal ob Onchain oder TradFi – kümmern wir uns um Nutzerbeschwerden, wenn durch Systemausfälle oder Sicherheitsprobleme Nutzerinteressen geschädigt werden. Das ist die Verantwortung und das Selbstverständnis von CEX und unser Prinzip „User First“.

Branchenausblick für UEX und Analyse der Nutzergruppen von PERP DEX

Mao Di: Glauben Sie, dass UEX der Mainstream der Börsen der Zukunft sein wird? Es gibt ja auch andere ähnliche Produkte wie PERP DEX, und auch Binance verfolgt einen ähnlichen Kurs. Wie sehen Sie diesen Bereich?

KH: PERP DEX ist derzeit ein heißes Thema und Segment. Als Branchenakteure respektieren wir und freuen uns auf mehr exzellente Teams und Produkte wie Hyperliquid, die die Produkt- und Technologiegrenzen verschieben. Derivate sind für Börsen und Nutzer immer die wichtigsten Handelsprodukte, und das Wachstum von DEX ist im Vergleich zu CEX deutlicher – daher ist das Thema so populär.
Zum Unterschied zu UEX: Die Nutzergruppen von PERP DEX und UEX unterscheiden sich derzeit noch deutlich. Im Vergleich zu PERP DEX ist unser Produkt besser für Mainstream-Nutzer geeignet. Wir haben viel investiert, um das Erlebnis zu verbessern und es einer breiteren Nutzerbasis zugänglich zu machen. Das ist aktuell der größte Unterschied bei den Nutzergruppen. Kurzfristig bleibt das so, aber ich persönlich glaube, dass Dezentralisierung die Zukunft der Branche ist. Die Vision, das Finanzsystem mit Blockchain zu reformieren, wird immer klarer – das ist sehr spannend.

Mao Di: Wird Bitget in naher Zukunft ein Produkt wie Hyperliquid auf den Markt bringen?

KH: Das ist ein Bereich, den wir sehr genau beobachten, und wir werden in diesem Segment definitiv eigene wichtige Initiativen starten.

Die Rolle von KI in der Bitget-Strategie

Mao Di: In euren Ankündigungen werden viele KI-Funktionen erwähnt, z. B. Q&A, Smart Money Tracking usw. Welche Rolle spielen diese KI-Produkte in eurer Gesamtstrategie? Sind sie nur Hilfsmittel oder ein zentraler Entwicklungsschwerpunkt? Gibt es ein eigenes KI-Team? Können Sie dazu etwas sagen?

KH: Von letztem Jahr bis zur ersten Jahreshälfte haben wir ein exzellentes KI-Produkt- und Technikteam aufgebaut, das die Grundlage für die nachfolgenden Produkte bildet. Die Mitglieder kommen u. a. von Microsoft, Alibaba DAMO Academy usw. KI-Fähigkeiten werden plattformweit integriert, teils weniger sichtbar, z. B. bei interner KI-Codierung, Übersetzung und Lokalisierung, Übersetzungsprüfung und Empfehlung von Content-Produkten – früher manuell, jetzt durch KI. Auch unser selbst entwickelter KI-Chatbot für den Kundendienst ist im Einsatz. Am deutlichsten für Nutzer ist unser im August eingeführter KI-Assistent GetAgent – unser auf Crypto basierender KI-Trading-Assistent.

Im Hintergrund sind zahlreiche Basismodelle und Algorithmen integriert, dazu interne und externe Daten und Services sowie Krypto-News. Nutzer werden feststellen, dass GetAgent Märkte tief analysieren und News durchsuchen kann; wichtiger noch: Im Gegensatz zu generischen KI-Produkten kennt GetAgent die eigenen Positionen und den Trading-Stil und kann so bessere Strategien entwickeln und sogar per natürlicher Sprache Orders ausführen. Das ist der Vorteil, wenn eine Börse selbst einen Agent entwickelt, im Vergleich zu Drittanbietern.

Die zwei Kernstrategien von UEX sind einerseits die extreme Diversifizierung der Assets und andererseits das Upgrade der intelligenten Trading-Tools. Das ist wie bei traditionellen Medien: Mit der Öffnung des Content-Angebots ändert sich die Art, wie Nutzer konsumieren, und Empfehlungssysteme werden zentral. Genauso muss mit der Expansion des Asset-Angebots auch das Trading-Tool-Upgrade Schritt halten – deshalb ist KI der zweite Kern der Produktstrategie.

Wir glauben an diesen Trend, auch wenn es Zeit braucht, um sich zu bewähren. Heute sind Nutzer an GUI-Oberflächen zum Ordern gewöhnt – aber wird das in Zukunft noch nötig sein? Werden immer mehr Menschen mit Agent/Chatbot interagieren, um zu traden? Das ist die Veränderung, die wir anstoßen wollen.

Börsen haben dabei den Vorteil des Szenarios: Der Handel findet auf der Plattform statt, wir können Trading tief integrieren und Nutzern wirklich helfen, Portfolios zu analysieren, zu managen und Trades auszuführen. GetAgent hat eine führende Architektur und integriert über 50 interne und externe MCP-Tools. Wir sehen, dass viele Plattformen und Startups Crypto+AI-Produkte launchen; nach mehreren internen und externen Tests ist Bitgets GetAgent einer der am tiefsten in die Handelsszenarien integrierten AI-Agents am Markt. Wir laden alle ein, es zu testen und uns Feedback zu geben.

Wie UEX mit Regulierung und Tokenisierung traditioneller Assets umgeht

Mao Di: Sie haben gerade tokenisierte Aktien, RWA, Gold, Forex und andere traditionelle Assets erwähnt. Wenn all das in UEX integriert wird, gibt es dann nicht erhebliche regulatorische Herausforderungen? Wie wollen Sie damit umgehen?

KH: Compliance ist immer ein zentraler Aspekt bei der Produktentwicklung. Wir führen bei RWA-Emittenten strenge Due Diligence durch, prüfen z. B. Broker-Dealer-Lizenzen, Compliance des Unternehmens, Einschränkungen für bestimmte Länder und Datenschutzanforderungen sowie Fragen zu Eigentum und Dividenden. Mit allen aktiven Emittenten am Markt stehen wir in engem Kontakt. Bei Ondo, das wir aktuell integriert haben, gab es eine sehr strenge beidseitige Due Diligence. Für Gold und Forex gibt es ausgereifte Integrationslösungen; MetaQuotes ist ein weltweit bekannter Online-Forex/CFD-Anbieter, wir erhalten die entsprechenden Lizenzen und erfüllen alle regulatorischen Anforderungen, einschließlich AML/CFT, um die Gesetzeskonformität der Produkte sicherzustellen.

Mao Di: Bei tokenisierten Aktien gibt es noch viele Diskussionen über Liquidität und Eigentumsrechte, und das Segment ist noch sehr früh. Habt ihr Ondos Produkte bereits integriert? Habt ihr die Eigentumsregelungen dieser Produkte untersucht? Gibt es neue Ansätze?

KH: Da sich RWA-Token noch in einer frühen Entwicklungsphase befinden, ist die Liquidität derzeit tatsächlich ein Problem. Deshalb haben wir keine RWA-Paare im Spot-Markt gelistet, sondern uns entschieden, Ondos Liquiditätspool auf 1inch zu integrieren, wobei deren Market Maker die Liquidität bereitstellen. Im Vergleich zum direkten Listing ist diese „externe Liquidität“ sogar konzentrierter und idealer – daher unsere Entscheidung.

Bei Dividenden hat jeder Emittent eigene Lösungen. Bei Ondo z. B. wird die Dividende in den „Equity Price“ des Tokens eingerechnet. Langfristig, wenn das Underlying weiter Dividenden ausschüttet, kann der Tokenpreis von Ondo über dem traditionellen Marktpreis liegen – es gibt also keinen 1:1-Peg, sondern die Dividenden werden als Reinvestitionsaufschlag im RWA-Preis abgebildet. Für Nutzer entspricht das dem Besitz eines „ständig reinvestierenden Dividendenrechts“. Ich glaube, mit der Reife der Branche werden sich anerkanntere Lösungen herausbilden.

Bei RWA-Derivaten haben wir auch Innovationen eingeführt: Wir haben Perpetual Contracts auf US-Aktienindizes auf RWA-Basis eingeführt. Da es für dasselbe Underlying (z. B. Tesla) mehrere Emittenten mit unterschiedlicher Liquidität gibt, bilden wir daraus Indexkontrakte, wobei alle Emittenten als Preisquellen dienen und je nach Handelsvolumen und Liquidität unterschiedlich gewichtet werden, um möglichst viel effektive Liquidität einzubeziehen und so einen stabileren, effizienteren Preisbildungsmarkt zu schaffen.

Mao Di: Während der regulären Handelszeiten von Aktien, z. B. Tesla während der US-Börsenzeiten, wird dann der aktuelle US-Aktienpreis als Teil des Indexpreises verwendet? Und außerhalb der Handelszeiten nutzt ihr die Preise der tokenisierten Aktienprodukte als Indexgewicht für die Derivate? Kann man das so verstehen?

KH: Wir verwenden nicht direkt den aktuellen Preis des traditionellen Marktes, da wir tokenisierte Derivate unterstützen. Der traditionelle Preis kann als Referenz für Preisbegrenzungen oder Risikokontrolle dienen, aber grundsätzlich ist das Underlying der Derivate (PERP) der RWA-Token. Ondos RWA-Token sind z. B. 5×24 Stunden handelbar, an Nicht-Börsentagen nicht, an Börsentagen aber 24 Stunden.