Wie kann man an USD.AI teilnehmen, dem nach Plasma und Falcon vielversprechenden „Next-Gen Mining Project“?

Originaltitel: „Wird USD.AI nach Plasma und Falcon der nächste legendäre Mining-Token?“

Originalautor: Azuma, Odaily

Nachdem Plasma und Falcon in kurzer Zeit nacheinander ihr TGE hatten und jeweils mit einer FDV von mehreren 10 Milliarden bzw. mehreren Milliarden Dollar eröffneten, sucht das Kapital bereits nach dem nächsten potenziellen High-Yield-„Legendary Mining“-Projekt. Mit auffälligen Labels wie „AI + Stablecoin“, „Investition von YZi Labs“, „Plasma-Partner“ und „5 Milliarden Limit, ein Platz schwer zu bekommen“ ist USD.AI für viele Nutzer bereits die erste Wahl.

Kombination von AI und Stablecoin

USD.AI positioniert sich als synthetisches US-Dollar-Stablecoin-Protokoll und hat das Ziel, physische Infrastrukturen für Künstliche Intelligenz und andere aufstrebende Bereiche zu finanzieren.

Am 14. August gab USD.AI bekannt, eine Series-A-Finanzierung in Höhe von 13 Millionen Dollar abgeschlossen zu haben, angeführt von Framework Ventures, mit Beteiligung von Bullish, Dragonfly, Arbitrum und anderen; am 26. August gab YZi Labs eine Investition in USD.AI bekannt, der genaue Betrag wurde noch nicht veröffentlicht; am 28. August gab USD.AI die Zusammenarbeit mit Plasma bekannt und wird zu den ersten Deployments am Tag des Mainnet-Launches von Plasma gehören.

Aus Sicht von USD.AI sind die wichtigsten Finanzierungskanäle für die aufstrebende KI-Branche derzeit immer noch traditionelle Finanzprodukte wie Kredite, Anleihen und wandelbare Vorzugsaktien. Zwischen dieser Finanzierungsform und der Marktnachfrage besteht jedoch eine deutliche Lücke. Das Protokoll möchte daher eine auf den KI-Zyklus zugeschnittene Finanzschicht schaffen, um diese Lücke zu schließen.

Konkret ermöglicht USD.AI es Kreditnehmern, Hardware als Kreditsicherheit zu hinterlegen und die entsprechenden Risiken in standardisierte, investierbare Produkte umzuwandeln, um daraus Erträge zu generieren – vereinfacht gesagt: KI-Unternehmen können Grafikprozessoren (GPU) als Sicherheiten hinterlegen, erhalten dafür Kredite, und die Erträge aus diesen Krediten werden an die Einleger ausgeschüttet.

Das USD.AI-Protokoll basiert auf drei Rollen: Erstens die Einleger (Depositors), die durch Einlagen den Stablecoin USDai erhalten und diesen zu sUSDai staken können, um Protokollerträge zu erzielen; zweitens die Kreditnehmer (Borrowers), meist kleine und mittlere KI-Unternehmen, die über traditionelle Kanäle keinen ausreichenden Kredit erhalten; drittens die Kuratoren (Curators), eine spezielle Rolle, die hauptsächlich für die Bereitstellung von First-Loss-Kapital zuständig ist, entsprechende Prämien erhält und durch Tokenisierung eine Trennung von Kapital und operativem Risiko ermöglicht.

Wie oben beschrieben, bietet USD.AI derzeit zwei Arten von Stablecoin-Produkten an: Erstens den vollständig besicherten, an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin USDai (derzeit mit Aufschlag), der jederzeit eingelöst werden kann; zweitens die stakbare Version sUSDai, die an den Protokollerträgen partizipiert (aktuelle Staking-Rendite 13,22 %). Der Preis von sUSDai steigt mit den angesammelten Erträgen, allerdings gibt es eine 30-tägige Unstaking-Sperre.

Punkteprogramm – Zwei Optionen für Rechte

USD.AI hat von Anfang an ein Punkteprogramm (Allo™) eingeführt. Die Punkte dienen der späteren Verteilung von Rechten und sind einer der Hauptgründe für das aktuelle Nutzerinteresse am Protokoll.

Es ist jedoch zu beachten, dass die mit den USD.AI-Punkten verbundenen Rechte nur zwischen zwei Optionen gewählt werden können – wenn du USDai nutzt, um Punkte zu erhalten, entspricht dies einer Art von Rechten (insgesamt 70 % der Token werden verteilt), hierfür ist KYC und eine Investition erforderlich; wenn du sUSDai nutzt, um Punkte zu erhalten, entspricht dies Airdrop-Rechten (insgesamt 30 % der Token werden verteilt), hierfür ist weder KYC noch eine Investition erforderlich.

USD.AI hat klar gestellt, dass eine einzelne Adresse nicht beide Rechte gleichzeitig erhalten kann. Die Gesamtzuteilung für den Nutzer wird auf Basis des endgültigen Punktestands einer der beiden Optionen zugeordnet. Wer beide Optionen nutzen möchte, muss zwei separate Wallets für das Punkteprogramm verwenden.

Wie unten dargestellt, können Nutzer über USDai und sUSDai Punkte sammeln (inklusive entsprechender Renditen und Punktmultiplikatoren), wobei die linke Seite USDai der ersten Rechte-Option und die rechte Seite sUSDai der zweiten Rechte-Option zugeordnet ist.

Es ist leicht zu erkennen, dass sowohl bei USDai als auch bei sUSDai das Bereitstellen von LP auf Pendle oder der Kauf von YT aktuell die höchsten Punktmultiplikatoren bietet (beachte, dass beim LP nur der SY-Anteil zählt), und das LP-Farming bietet zudem eine attraktive jährliche Rendite (42,21 %, 36,59 %) – aber sei vorsichtig und stürze dich nicht kopflos hinein: Da das Mint-Limit von USD.AI bereits erreicht ist, kann USDai derzeit nur mit Aufschlag am Sekundärmarkt gekauft werden (ca. 1,03 Dollar), der Einstieg ist aktuell mit hohen Kosten verbunden. Es empfiehlt sich, auf die nächste Erhöhung des Mint-Limits zu warten.

Lohnt sich das Mining überhaupt?

Mit dem steigenden Hype um USD.AI sind auch einige FUD-Stimmen laut geworden, und die Meinungen zum Protokoll sind deutlich gespalten.

Befürworter argumentieren, dass USD.AI die beiden angesagten Narrative „Stablecoin“ und „AI“ kombiniert und allein schon deshalb ein hervorragendes Spekulationsobjekt ist, unabhängig von den Fundamentaldaten; außerdem hat Framework als Lead-Investor zuletzt eine starke Performance gezeigt (ebenfalls Lead-Investor bei Plasma), und die Beteiligung von YZi Labs schürt die Erwartung eines Listings auf Binance, was die Fantasie rund um USD.AI weiter beflügelt; zudem war das Einzahlungs-Limit nach den letzten Erhöhungen jeweils rasch ausgeschöpft, was stark an Plasma erinnert.

Kritiker hingegen meinen, dass das von USD.AI eingeführte Kreditmodell noch nicht ausreichend vom Markt validiert wurde. KI-Unternehmen, die über traditionelle Kanäle keine ausreichende Finanzierung erhalten, als Hauptkreditnehmer zu wählen, sei ein Debuff, und ob dieses Modell langfristig tragfähig ist, bleibt abzuwarten; außerdem behauptet der KOL „加密无畏 (@cryptobraveHQ)“, das USD.AI-Team sei identisch mit dem des früheren NFT-Projekts MetaStreet, das angeblich Rugged wurde – es könnten also dunkle Kapitel in der Vergangenheit existieren…

Was meine persönliche Strategie betrifft: Nach dem Launch von USD.AI Ende August habe ich einen kleinen Betrag in Pendle USDai LP investiert, aber die Positionsgröße bewusst gering gehalten. Künftig plane ich, bei einem niedrigeren Preis mit einem anderen Account noch etwas sUSDai YT zu kaufen.

Für Nutzer, die weiterhin an USD.AI interessiert sind, würde ich persönlich empfehlen, im Rahmen des eigenen Risikoprofils möglichst rund um Pendle zu agieren (selbst wenn es nur um die Basisrendite des LP geht, ist der APY attraktiv), aber aktuell nicht zum Aufschlag einzusteigen – es sei denn, du bist überzeugt, dass die Rendite bis zur nächsten Limit-Erhöhung die fast 3 % Einstiegskosten kompensiert. Welche Rechte-Option du wählst, bleibt letztlich Geschmackssache.

Originalartikel