Bevor Sie die Short-Taste drücken, werfen Sie einen Blick auf diesen OpenEden Score-Bericht.

OpenEden ist kein spekulatives Projekt, sondern eine Infrastruktur, die darauf abzielt, traditionelle Finanzmärkte mit DeFi zu verbinden.

Autorin: Stacy Muur

Übersetzung: AididiaoJP, Foresight News

OpenEden positioniert sich selbst als den Goldstandard für regulierte RWA-Tokenisierung und verbindet institutionelle Finanzmärkte mit der nativen Kombinierbarkeit von DeFi.

Mit einem Total Value Locked (TVL) von über 517 Millionen US-Dollar, einem Moody's-Rating von „A“, einem S&P-Rating von „AA+“ und Partnerschaften mit BNY Mellon und Binance hat OpenEden das Regulierungs-Innovations-Paradoxon gelöst, an dem die meisten RWA-Projekte scheitern.

Einige kurze Hintergrundinformationen zum RWA-Markt:

• Die Gesamtmarktgröße der tokenisierten RWAs wird 2025 auf 1.2 Billionen US-Dollar geschätzt (im Vergleich zu 300 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024)
• Erwartete jährliche Wachstumsrate (CAGR) bis 2025: 80-100 %
• Marktpotenzial bis Ende 2025: über 2 Billionen US-Dollar
• Tokenisierte Staatsanleihen: 150 Milliarden US-Dollar Marktgröße (im Vergleich zu 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2023)

Daher ist der potenzielle Markt für OpenEden:

• Staatsanleihen: globaler Markt von 26 Billionen US-Dollar
• Stablecoins: Markt von über 17 Milliarden US-Dollar, der nach Rendite sucht
• DeFi Total Value Locked: über 100 Milliarden US-Dollar, die nach RWA-Exposure suchen
• Institutionelle RWA-Nachfrage: schnelles Wachstum

Diese Analyse des Investitionspotenzials von OpenEden verwendet den Muur Score, einen persönlichen Bewertungsrahmen, der auf impact-weighted Parametern basiert.

Teil 1: Produktbewertung

Produktstatus-Bewertung: 9/10

• Phase: Mainnet seit 2022 live, mehrere funktionierende Produkte (TBILL, USDO, cUSDO).
• Kennzahlen: Gesamt-TVL aller Produkte über 517 Millionen US-Dollar, nachgewiesene Integration im DeFi-Bereich.
• Reifegrad: In 3 Jahren keine größeren Sicherheitsvorfälle, auditierte Infrastruktur, stabile Renditeauszahlungen.

Warum 9/10? OpenEden ist bereits im großen Maßstab im Einsatz und weist eine starke Akzeptanz auf. Auch wenn es noch nicht die Milliarden-Dominanz von Ondo erreicht hat, belegt die nachgewiesene Mainnet-Attraktivität eine nahezu Top-Bewertung.

Wettbewerbsvorteil-Bewertung: 9.5/10

• Einzigartige Innovation: Erster tokenisierter Staatsanleihenfonds mit Moody's „A“-Rating und gleichzeitig S&P „AA+“-Rating.
• Lösung des Trilemmas: Regulierung + Rendite + DeFi-Kombinierbarkeit, was normalerweise nicht gleichzeitig möglich ist, aber OpenEden hat dies erreicht.
• Burggraben: Institutionelle Verwahrung und Investmentmanagement (BNY Mellon), regulatorischer First-Mover-Vorteil sowie Multi-Chain-Präsenz.

Warum 9.5/10? Klare First-Mover-Vorteile im regulierten RWA-Bereich, tiefe TradFi-Beziehungen und ausgereifte DeFi-Integration. Schnelle Nachahmer können dies kaum replizieren.

Marktattraktivität-Bewertung: 8.5/10

• TVL: TBILL (260 Millionen US-Dollar) und USDO (257 Millionen US-Dollar) zusammen 517 Millionen US-Dollar.
• Wachstum: TBILL +135 % im Jahresvergleich; USDO auf neuem Höchststand.
• Adoption: Binance und Ceffu akzeptieren cUSDO als Off-Exchange-Kollateral; Pendle Vaults ziehen Nachfrage nach sehr hohen APYs an.
• Multi-Chain-Betrieb: Ethereum, Ripple, Polygon usw.

Warum 8.5/10? Explosives Wachstum, institutionelle Adoption und anhaltende Nutzung. Im Vergleich zu Ondo ist das TVL noch nicht auf Platz 1, aber der Trend ist stark.

Unterstützer-Bewertung: 8/10

Unterstützer: YZi Labs sowie strategische Unterstützung von BNY Mellon und Binance.

Warum 8/10? Institutionelle Partner, aber keine Offenlegung von Top-Krypto-nativen VCs (wie Paradigm/a16z). YZi Labs investiert zuletzt stark, aber nicht alle Investments bringen gute Retail-Renditen.

Ökosystem-Support-Bewertung: 9.5/10

• DeFi-Integrationen: Pendle, Curve, Morpho, Euler, Balancer, Spectra.
• TradFi-Partner: BNY Mellon (Verwahrung und Investmentmanagement), Moody's und S&P (Ratings), Binance (Kollateralannahme).
• Rendite: Laufende Produkte und Vaults generieren Erträge.

Warum 9.5/10? Nur wenige RWA-Projekte zeigen eine so tiefe TradFi- und DeFi-Synergie.

Bewertung der Tokenomics

Bewertung der Bewertung: Nicht anwendbar

Die vollständig verwässerte Bewertung wurde nicht offengelegt, Bewertung wird auf einen späteren Zeitpunkt verschoben.

Tokenomics (35% Bewertung): 6.5/10

• Unbekannte Faktoren: Verteilungsquote, Vesting, Unlock-Zeitplan.
• Positive Aspekte: Community-Aktivitäten (Bills-Events) und Token-Anreize (OpenSeason) deuten auf einen fairen Launch hin; institutionelle Vorsicht könnte Fairness gewährleisten.

Warum 6.5/10? Begrenzte Daten zum Wirtschaftsmodell; vorsichtige mittlere bis niedrige Bewertung bis zur Offenlegung.

Nützlichkeit (30%) Bewertung: 7.5/10

• Erwartete Nützlichkeit: Governance, Gebührenbeteiligung von TBILL/USDO, Staking, Ökosystem-Anreize.
• Stärken: Echte Einnahmenerfassung auf Gebührenbasis.
• Schwächen: Regulatorische Einschränkungen könnten den Nutzen begrenzen.

Liquidität und Zugänglichkeit (10%) nicht anwendbar

Community und Marktstimmung

Bewertung: 7.5/10

Starke Performance bei institutionellen und DeFi-nativen Nutzern; schwächer bei Retail oder viraler Attraktivität. Events wie OpenSeason steigern das Engagement.

Markthintergrund

• Narrative Heat: RWA ist eines der heißesten Themen für 2025. (Endbewertung +0.5)
• Marktstimmung: Der Markt befindet sich im „Gier“-Bereich, Altcoin-Saison ist da. (Endbewertung +0.5)
• Wettbewerb: Starker Wettbewerb um den Mindshare der Retail-Nutzer, insbesondere im RWA-Segment. (Endbewertung -0.5)

Anpassung: Gesamt +0.5

Endbewertung von OpenEden: 8.27

• Produkt: 8.85/10
• Tokenomics: 6.96/10
• Community: 7.5/10
• Marktanpassung: +0.5

Risikobewertung

Bullishes Szenario (55% Wahrscheinlichkeit):

• Der RWA-Markt wächst weiterhin exponentiell, OpenEden gewinnt signifikante Marktanteile.
• Regulatorische Vorteile werden zu einem unüberwindbaren Wettbewerbsvorteil.
• Institutionelle Adoption beschleunigt sich durch strategische Partnerschaften mit BNY Mellon und Binance.
• Der EDEN-Token gewinnt durch steigende Gebührenerträge an Wert.

Basisszenario (20% Wahrscheinlichkeit):

• Adoption bleibt auf bestimmte institutionelle Verticals beschränkt.
• Mäßiges Wachstum, aber begrenzte Token-Wertsteigerung.
• Regulatorische Hürden behindern Innovation.

Bärisches Szenario (25% Wahrscheinlichkeit):

• Traditionelle Finanzinstitute entwickeln konkurrierende Lösungen.
• Regulatorische Änderungen begünstigen größere, etablierte Akteure.
• Der durch DeFi-Integration geschaffene Wert bleibt hinter den Erwartungen zurück.
• Wettbewerb durch besser finanzierte oder aggressivere Marktteilnehmer.

Wichtige Risiken, die überwacht werden sollten:

• Regulatorische Änderungen, die die Tokenisierung von RWAs betreffen.
• Konkurrenz aus dem traditionellen Finanzsektor (z. B. BlackRock, JPMorgan betreten den Markt).
• Risiken im Zusammenhang mit der Integration von DeFi-Protokollen.
• Das aktuelle Zinsumfeld, das die Renditen von Staatsanleihen beeinflusst.

Konkret zu beobachtende Warnsignale:

• TVL konzentriert sich auf wenige große Einleger.
• Regulatorische Compliance-Kosten beeinträchtigen die Rentabilität.
• Token-Nutzen ist durch regulatorische Einschränkungen limitiert.
• Konkurrenz durch Protokoll-Token mit besseren Renditen.

Fazit

OpenEden positioniert sich für die institutionelle RWA-Tokenisierungszukunft, bietet eine vollständig regulierte Plattform, ist tief in DeFi integriert und wird durch Partnerschaften mit traditionellen Finanzakteuren unterstützt.

Die Investitionsargumente für OpenEden sind stark, weil:

• Nachgewiesene Produkt-Markt-Passung: belegt durch über 517 Millionen US-Dollar TVL.
• Regulatorischer Burggraben: ein bedeutendes Eintrittshindernis für Wettbewerber, kaum zu replizieren.
• Institutionelle Partnerschaften: bieten nachhaltige Wettbewerbsvorteile.
• DeFi-Kombinierbarkeit: ermöglicht Renditeoptimierung und breitere Adoption.

OpenEden ist kein spekulatives Projekt, sondern eine Infrastrukturinvestition, die darauf abzielt, traditionelle Finanzmärkte mit DeFi zu verbinden.