Wichtige Erkenntnisse:
Die Renditen der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit sind gesunken, was auf eine wachsende Risikoaversion und eine erhöhte Nachfrage nach sicheren Anlagen hinweist.
Spot Bitcoin ETFs verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 430 Millionen US-Dollar, während Aktienmärkte verhalten blieben, was auf eine mögliche Entkopplung von den traditionellen Märkten hindeutet.
Bitcoin ( BTC ) erreichte am Mittwoch nach dem Shutdown der US-Bundesregierung ein Zweiwochenhoch. Dennoch bleiben Anleger vorsichtig, da sie sich daran erinnern, dass der Shutdown 2018 einen Ausverkauf auslöste, ausgelöst durch Sorgen über ein verlangsamtes Wirtschaftswachstum.
Da noch keine Lösung gefunden wurde, wurden die Bundesbehörden angewiesen, Notfallmaßnahmen zu aktivieren, wodurch Hunderttausende von Mitarbeitern zu Hause bleiben mussten. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Dauer des Shutdowns, wobei für Mittwoch eine weitere Abstimmung im Senat angesetzt ist.
Die Trump-Regierung hat gewarnt, dass sie im Falle einer fehlenden Einigung Massenentlassungen in Betracht ziehen könnte – eine Drohung, die Händler vorsichtiger und risikoscheuer gemacht hat.
Die Renditen der US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit fielen am Mittwoch, was zeigt, dass Händler bereit sind, niedrigere Erträge im Austausch für die Sicherheit staatlich garantierter Schuldtitel zu akzeptieren. Auch Gold stieg auf ein Rekordhoch von 3.895 US-Dollar pro Unze, was auf eine stärkere Nachfrage nach traditionellen Absicherungen hindeutet.
Auf den ersten Blick schien der Shutdown Bitcoin kurzfristig Auftrieb zu geben, doch es bleiben Fragen hinsichtlich der Nachhaltigkeit. Der US-Aktienmarkt zeigte zunächst kaum Reaktion, allerdings kam Druck durch ADP-Daten auf, die auf 32.000 weniger private Arbeitsplätze im September hindeuteten, während die August-Zahlen auf einen Nettoverlust von 3.000 Stellen nach unten korrigiert wurden.
Bitcoin verlor 9 % während des US-Regierungs-Shutdowns 2018
Als die US-Regierung im Dezember 2018 geschlossen wurde, fiel Bitcoin um 9 %. Diesmal könnte die wirtschaftliche Belastung schneller sichtbar werden, da die Staatsausgaben stark zurückgehen und die Veröffentlichung offizieller Daten sich verzögert.
Der US-Aktienmarkt begann nur 10 Tage vor dem Regierungs-Shutdown am 22. Dezember 2018 mit einer Korrektur von 12 %, doch der vollständige Rückgang wurde in weniger als einem Monat wieder aufgeholt. Anleger, die ihre Positionen hielten und die kurzfristige Volatilität ignorierten, gingen letztlich als Gewinner hervor.
Für Bitcoin hatte der Shutdown im Dezember 2018 jedoch einen leicht negativen Effekt: Der Preis fiel während der 35-tägigen Pattsituation von 3.900 auf 3.550 US-Dollar. Die Kryptowährung stand jedoch zu dieser Zeit vor größeren Herausforderungen, da sie bereits in den zwei Wochen vor dem 25. November 2018 um 42 % gefallen war. Einige Analysten argumentierten, dass strengere regulatorische Maßnahmen der Auslöser für den starken Ausverkauf waren.
Im Oktober 2018 aktualisierte die Financial Action Task Force (FATF) ihre Richtlinien, um Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungsbörsen und bestimmten Wallet-Anbietern, abzudecken. Die zwischenstaatliche Organisation, die etwa 200 Jurisdiktionen repräsentiert, konzentriert ihr Mandat auf die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Händler könnten eine verstärkte regulatorische Überwachung erwartet haben.
Verwandt: US-Senat hält Anhörung zu Krypto-Steuern ab, während der IRS Erleichterungen bei der Unternehmensbesteuerung anbietet
Die Nettozuflüsse von 430 Millionen US-Dollar in Spot Bitcoin ETFs am Dienstag, kombiniert mit der jüngsten Entkopplung des Assets von Aktienmärkten, haben seinen Ruf als unabhängige Absicherung verstärkt. Diese Vehikel verwalten nun fast 147 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, während Gold – ein Markt mit 26 Billionen US-Dollar – 461 Milliarden US-Dollar über ETFs abdeckt.
Die aktuellen Bedingungen deuten darauf hin, dass der Regierungs-Shutdown für Bitcoin in den nächsten 30 Tagen vorteilhaft sein könnte, selbst wenn kurzfristige wirtschaftliche Schwäche die traditionellen Märkte belastet. Eine anhaltende Unternehmensnachfrage nach Bitcoin als Reserve-Asset dürfte ebenfalls eine wichtige Rolle bei der Unterstützung des bullischen Momentums in einer Phase erhöhter Unsicherheit spielen.
