Glassnode: Bitcoin fällt unter wichtige Kostenbasisniveaus, was auf Nachfrageschwäche und defensive Marktstimmung hindeutet

Plattform für On-Chain-Marktinformationen, in Glassno hat eine neue Marktanalyse für Kryptowährungen veröffentlicht, die darauf hinweist, dass Bitcoin unterhalb der kritischen Kostenbasis gehandelt wird, was auf eine nachlassende Dynamik und Anzeichen einer Erschöpfung der Nachfrage hindeutet. 

Dem Bericht zufolge liegt Bitcoin derzeit unter der Kostenbasis kurzfristiger Inhaber sowie unter dem Quantil von 0.85, was auf eine Marktmüdigkeit hindeutet und die Möglichkeit einer längeren Konsolidierungsphase eröffnet, wenn sich diese Niveaus weiterhin nicht erholen. 

Seit Juli haben Langzeitinhaber ihre Verkaufsaktivität erhöht und über 22,000 BTC pro Tag verteilt, ein Trend, der weiterhin Druck auf die Preisstabilität ausübt.

Daten zum Optionsmarkt unterstreichen ein vorsichtiges Umfeld. Das offene Interesse hat neue Höchststände erreicht, die Stimmung ist jedoch pessimistisch, da Händler Put-Optionen gegenüber Call-Optionen bevorzugen. 

Darüber hinaus weist das Unternehmen darauf hin, dass kurzfristige Kursanstiege häufig mit Absicherungsstrategien statt mit anhaltenden Käufen beantwortet werden, während erhöhte implizite und realisierte Volatilität, die eine vorherige Phase niedriger Volatilität beendet, die Kursschwankungen verstärken. Die Short-Gamma-Positionierung der Händler trägt zu stärkeren Ausverkäufen bei und dämpft Aufwärtsbewegungen, was das gedämpfte Marktverhalten verstärkt.

Sowohl On-Chain- als auch Derivate-Kennzahlen deuten darauf hin, dass sich Bitcoin in einer Übergangsphase befindet. Das Netzwerk hat sich von seinen jüngsten Allzeithochs entfernt und stabilisiert sich unter der Kostenbasis für kurzfristige Inhaber von etwa 113,100 US-Dollar. Historisch gesehen geht dieses Muster oft mittelfristigen Baisse-Bedingungen voraus, wenn schwächere Teilnehmer kapitulieren.

Die Kombination aus abnehmenden Zuflüssen, langfristiger Inhaberverteilung, defensiver Optionspositionierung und struktureller Ermüdung deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise eine längere Konsolidierungsphase benötigt, bevor eine erneute Spot-Nachfrage und eine geringere Volatilität eine nachhaltige Erholung unterstützen können, so Glassnode. 

Bitcoin steigt inmitten gemischter ETF-Ströme auf 109 US-Dollar

Zum Zeitpunkt des Schreibens Bitcoin Der Kurs liegt bei 109,136 US-Dollar, was einem Anstieg von 1.05 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Der Tiefstwert lag bei 106,793 US-Dollar, der Höchstwert bei 110,291 US-Dollar. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen beträgt 3.68 Billionen US-Dollar, ein Plus von 0.67 % im gleichen Zeitraum. Das tägliche Handelsvolumen im gesamten Kryptomarkt erreichte laut CoinMarketCap-Daten 180.98 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 21.23 % entspricht. 

Unterdessen berichtet SoSoValue, dass Bitcoin-Spot-ETFs gestern einen Nettoabfluss von 101 Millionen US-Dollar verzeichneten, was Abflüsse an drei der letzten vier Handelstage bedeutet, obwohl starke Zuflüsse am Dienstag für einen insgesamt positiven Nettoabfluss für die Woche gesorgt haben.