Der Solana-Preis könnte einen „langen“ Winter erleben, falls sich dieses „Squeeze“-Risiko bewahrheitet.

Der Preis von Solana (SOL) hat Schwierigkeiten, das Momentum zu halten, selbst während die Vorfreude auf den ETF-Start wächst. Der Token ist in den letzten 24 Stunden um 2,2 % und im Monatsverlauf um etwa 1 % gefallen, was darauf hindeutet, dass Händler weiterhin vorsichtig bleiben.

Obwohl der Kurs im Jahresvergleich um mehr als 11 % gestiegen ist, wird das kurzfristige Setup zunehmend angespannt, und die nächste Bewegung von 10 % könnte entscheiden, ob der Coin-Preis in einen langen Winter gerät.

Hodler und mittelfristige Inhaber beginnen auszucashen

Die Schwäche des Solana-Preises zeigt sich nun auch On-Chain. Die Netto-Positionsänderung der Hodler, die misst, ob langfristige Inhaber ihre Bestände aufstocken oder reduzieren, ist seit drei Tagen negativ.

Am 25. Oktober lag dieser Wert bei –3,82 Millionen SOL. Bis zum 27. Oktober stieg er leicht auf –3,90 Millionen SOL, was darauf hindeutet, dass mehr Token aus langfristigen Wallets abfließen.

Solana HODLers verkaufen weiterhin: Solana HODLers verkaufen weiterhin

Auch wenn dies nicht so gravierend ist wie der Wert von –4,86 Millionen SOL am 20. Oktober, zeigt es dennoch einen wachsenden Verkaufsdruck von langfristigen Investoren, die wahrscheinlich Gewinne mitnehmen oder ihr Engagement vor erhöhter Volatilität reduzieren.

Das gleiche Muster zeigt sich in den HODL-Wellen von Solana. Dies ist eine Kennzahl, die misst, welcher Wallet-Kohorte (zeitbasiert) welcher Anteil des Gesamtangebots gehört.

Mittelfristige Inhaber (3–6 Monate) haben ihren Anteil am Gesamtangebot von 12,76 % am 28. September auf 11,39 % am 27. Oktober reduziert. Das entspricht einem Rückgang ihres Anteils um 10,7 % innerhalb eines Monats. Dies zeigt, dass diese Gruppe allmählich aussteigt, während der Markt seitwärts tendiert.

Mittelfristige SOL-Inhaber verkaufen: Mittelfristige SOL-Inhaber verkaufen

Zusammen deuten diese Kennzahlen darauf hin, dass die langfristige Überzeugung in Solana trotz des ETF-Hypes nachlässt. Die Wallets, die frühere Rückgänge stabilisierten, steigen nun aus, wodurch der Preis anfälliger für kurzfristige Stimmungsschwankungen wird.

Hebelwirkung steigt trotz bärischer Signale

Der Derivatemarkt sendet eine deutlichere Warnung. Es scheint, dass Händler die bärischen On-Chain-Signale ignorieren.

Allein bei Bybit zeigt das Long-Short-Verhältnis, dass über 80 % der Positionen Long sind, mit etwa 884,15 Millionen US-Dollar an Long-Hebel im Vergleich zu 288,42 Millionen US-Dollar an Short-Engagement.

Solana Liquidation Map: Solana Liquidation Map

Dieses Ungleichgewicht ist riskant, denn wenn die SOL-Preise fallen, sind gehebelte Long-Positionen gezwungen zu verkaufen, um Verluste zu decken – ein sogenannter „Long Squeeze“.

Die Gefahrenzone liegt bei etwa 188 US-Dollar, wo eine Kaskade bis zu 548 Millionen US-Dollar an gehebelten Positionen auslöschen könnte. Diese Linie überschneidet sich mit Solanas wichtigstem Unterstützungsniveau. Wahrscheinlich das wichtigste zwischen einer Erholung und einem Absturz.

Solana Leverage Buildup: Solana Leverage Buildup

Auch wenn Händler auf eine Erholung setzen, könnte dieser übermäßige Optimismus schnell gegen sie arbeiten, falls das bärische Chart-Setup eintritt.

Muster und Divergenz signalisieren Probleme für den Solana-Preis

Das Tageschart von Solana zeigt eine aufsteigende, sich ausweitende Keilformation – ein bärisches Muster, das sich mit zunehmender Volatilität verbreitert. Seit dem 26. Oktober hat der Preis Schwierigkeiten, sich über 201 US-Dollar zu halten und wird wiederholt abgewiesen.

Gleichzeitig hat der Relative Strength Index (RSI), der die Kauf- und Verkaufskraft misst, höhere Hochs gebildet. Dies geschah, als der SOL-Preis zwischen dem 13. und 26. Oktober niedrigere Hochs bildete. Dies ist eine versteckte bärische Divergenz und deutet darauf hin, dass das Momentum nachlässt, obwohl Händler versuchen, den Preis nach oben zu treiben.

Solana Preis-Analyse: Solana Preis-Analyse

Verliert Solana seine Unterstützung bei 179 US-Dollar (fast 10 % unter dem aktuellen Niveau), könnte ein Tagesschluss unter diesem Niveau den Kurs in Richtung 168 US-Dollar schicken. Das würde vermutlich nahezu alle Long-Positionen auslösen, wie zuvor erwähnt. Das erste wichtige Level ist jedoch 188 US-Dollar, da bereits dort fast 548 Millionen US-Dollar an Longs liquidiert würden.

Falls Panik aufkommt, könnte ein tieferer Rückgang 155 US-Dollar testen. Andererseits würde nur ein Tagesschluss über 235 US-Dollar die bärische Struktur aufheben und das bullische Vertrauen wiederherstellen.