• Panamas neuer Gesetzentwurf schafft einen umfassenden regulatorischen Rahmen für virtuelle Vermögenswerte im Vorfeld der FATF-Bewertung im Jahr 2027.
  • Die Regulierung zielt darauf ab, Nutzer durch Transparenzregeln und ein öffentliches Register autorisierter Dienstleister zu schützen.

Eine Gruppe panamaischer Anwälte hat einen Gesetzentwurf vorgelegt, der darauf abzielt, einen umfassenden regulatorischen Rahmen für virtuelle Vermögenswerte zu schaffen. Die Initiative soll die nationale Gesetzgebung an die Empfehlungen der Financial Action Task Force im Vorfeld der für 2027 geplanten Bewertung anpassen.

Die Anwälte Belisario Castillo und Oliver Muñoz haben das Dokument mit Unterstützung der Panamanian Capital Market Association entwickelt. Diese Bemühung zielt darauf ab, eine breite Diskussion zwischen dem Finanzsektor, den Regulierungsbehörden und der Exekutive anzustoßen. Muñoz erklärte, dass der Vorschlag eine private Initiative mit sektoraler Unterstützung darstellt, die als technischer Beitrag zur Konsensbildung und zur Hebung des Diskussionsniveaus konzipiert wurde.

In Fortsetzung der Berichte über Panama auf CNF wurde das Dokument am 28. Oktober Vertretern des Finanzsektors, der Aufsichtsbehörden sowie führenden Persönlichkeiten des digitalen und juristischen Ökosystems vorgestellt.

Patricia Boyd, Präsidentin von Apamec, erklärte, dass die Organisation diesen Gesetzentwurf aktiv vor den zuständigen Behörden fördern wird. Das strategische Ziel besteht darin, Panama als eine der führenden Jurisdiktionen für Finanzinnovationen in der Region zu positionieren.

Ein regulatorischer Rahmen für finanzielle Nachhaltigkeit

Der Vorschlag sieht die Einführung eines regulatorischen Rahmens vor, der sich durch einen integrativen und nachhaltigen Ansatz auszeichnet. Dieser Rahmen orientiert sich an fortschrittlichen internationalen Standards und nimmt die regulatorischen Fortschritte der European Union, Brazil , und Argentina als Referenz.

Laut Muñoz liefert das Dokument präzise Definitionen für die Klassifizierung virtueller Vermögenswerte. Es legt zudem im Detail fest, welche Institutionen als zuständige Regulierungsbehörden fungieren und wie der von internationalen Organisationen empfohlene risikobasierte Ansatz angewendet wird.

Muñoz erklärte, dass nicht alle virtuellen Vermögenswerte gleich sind, weshalb eine präzise Kategorisierung notwendig ist, um rechtliche Lücken zu vermeiden. Diese Genauigkeit garantiert, dass Unternehmen des traditionellen Finanzsektors unter effektiver und verständlicher Regulierung teilnehmen können.

Zu den Hauptbestandteilen des Vorschlags gehören die Schaffung eines regulatorischen Sandkastens für die überwachte Erprobung technologischer Projekte. Darüber hinaus werden Maßnahmen zur Förderung der finanziellen Inklusion, zur Gewinnung digitaler Talente und zur Umsetzung spezifischer Reformen des aktuellen regulatorischen Rahmens integriert.

Einhaltung internationaler Empfehlungen als Priorität

Rechtsanwalt Oliver Muñoz betonte, dass die Initiative speziell darauf abzielt, Panamas Einhaltung der FATF-Empfehlungen 15 und 16 sicherzustellen. Diese Bestimmungen beziehen sich auf die Regulierung von Virtual Asset Service Providers und die Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung in diesem aufstrebenden Markt. 

Muñoz warnte vor dem konkreten Risiko, dem Panama ausgesetzt ist, falls diese Empfehlungen vor dem FATF-Besuch im Jahr 2027 nicht umgesetzt werden. Die mögliche Konsequenz wäre die Rückkehr des Landes auf die Graue Liste der Organisation.

Die Erfahrungen Argentiniens dienen in diesem Prozess als wichtige Referenz. Muñoz erwähnte, dass Argentinien eine beschleunigte Regulierung eingeführt hat, um der internationalen Beobachtung zu entgehen, und damit die Bedeutung von rechtzeitigem und konsensorientiertem Handeln demonstriert. Der Anwalt betonte, dass Panama nicht bis 2027 warten sollte, um eine Regulierung zu improvisieren.

Seiner Meinung nach hat das Land genügend Zeit, um eine auf die eigenen Bedürfnisse zugeschnittene, gut geplante und funktionale Regulierung zu entwickeln. Panama schaffte es, 2023 von der FATF-Grauen Liste gestrichen zu werden, und erreichte im Juli 2025 einen historischen Meilenstein, indem es offiziell von der Liste der Hochrisikoländer der Europäischen Kommission im Bereich Geldwäsche gestrichen wurde.

Auswirkungen auf das lokale Ökosystem virtueller Vermögenswerte

Die aktuelle Situation stellt konkrete Herausforderungen für Unternehmen dar, die in Panama mit Kryptowährungen operieren. Verschiedene Unternehmen haben über Jahre hinweg Dienstleistungen mit Kryptowährungen ohne klare offizielle Regulierung angeboten.

Zwischen 2021 und 2024 wurden in Panama schätzungsweise über 4 Milliarden Dollar an Transaktionsvolumen allein auf den 10 bekanntesten globalen Börsenplattformen abgewickelt. Diese Zahlen bestätigen die tatsächliche Durchdringung virtueller Vermögenswerte in der panamaischen Wirtschaft und unterstreichen die Dringlichkeit, sowohl die Chancen als auch die Herausforderungen anzugehen, die sie mit sich bringen.

Vorgeschlagene Struktur für die Regulierung von Dienstleistern

Die Initiative sieht ein spezifisches Lizenz- und Registrierungssystem für Unternehmen vor, die Kryptowährungs-Dienstleistungen anbieten. Diese Unternehmen, genannt Virtual Asset Service Providers, müssen eine spezielle Lizenz erwerben und für die Erstlizenz eintausendfünfhundert Balboas zahlen. Die Einhaltung von Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung stellt eine grundlegende Voraussetzung dar, die mit den FATF-Standards übereinstimmt. 

Der Vorschlag bestimmt die Generaldirektion für Finanzunternehmen des Ministeriums für Handel und Industrie als zuständige Behörde zur Regulierung dieser Unternehmen. Lizenzierte Anbieter unterliegen regelmäßigen Inspektionen und müssen ihre Anpassungsfähigkeit an technologische Veränderungen nachweisen. Der Anwendungsbereich umfasst wesentliche Aktivitäten wie den Austausch von Kryptowährungen gegen andere Kryptowährungen oder traditionelles Geld, die sichere Verwahrung von Kryptowährungen für Dritte und öffentliche Angebote neuer Krypto-Projekte.

Direkte Vorteile für Nutzer des Ökosystems

Nutzer von Kryptowährungen und Börsenplattformen werden konkrete Verbesserungen beim Schutz erfahren. Sie erhalten Zugang zu einem öffentlichen Register der in Panama rechtmäßig gegründeten Unternehmen, was die Identifizierung autorisierter Betreiber erleichtert. Regulierte Unternehmen müssen klare und vollständige Informationen über Gebühren und Risiken im Zusammenhang mit ihren Dienstleistungen bereitstellen.

Nutzer werden Mechanismen haben, um Entschädigungen für Schäden zu beantragen, die infolge von Betrug, grober Fahrlässigkeit oder Sicherheitsmängeln seitens des Anbieters entstanden sind.

Der Gesetzentwurf zielt auch darauf ab, seriöse Krypto-Unternehmen anzuziehen und spezialisierte Arbeitsplätze in diesem schnell wachsenden Sektor zu schaffen. Die Initiatoren haben die Initiative mit dem Wirtschafts- und Finanzministerium sowie den Aufsichtsbehörden für Banken und den Wertpapiermarkt geteilt.

Muñoz betonte, dass die grundlegende Absicht darin besteht, bestehende Projekte in der Nationalversammlung zu stärken, von denen einige technische und rechtliche Mängel aufweisen.