Bitcoin-ETFs verzeichnen Abflüsse von 490 Millionen Dollar, während BlackRock mit einem Betrugsskandal konfrontiert ist

Große Krypto-ETFs (Bitcoin und Ethereum) verzeichneten am Donnerstag, dem 30. Oktober, kombinierte Abflüsse in Höhe von 672 Millionen US-Dollar. Der IBIT ETF von BlackRock verlor 291 Millionen US-Dollar, und ETHA verzeichnete einen Rückgang von 118 Millionen US-Dollar.

Unterdessen hat ein mit BlackRocks Private-Credit-Sparte verbundener Betrug im Umfang von 500 Millionen US-Dollar im Bereich der Telekommunikationsfinanzierung die institutionellen Märkte erschüttert und neue Bedenken hinsichtlich Risikomanagement und Due Diligence ausgelöst.

Institutionelle ETF-Rücknahmen zeigen Risikoaversion

Institutionelle Kunden großer Vermögensverwalter zogen am 30. Oktober laut Daten von Farside Investors 490 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs ab.

BlackRocks IBIT führte den Exodus mit Rücknahmen in Höhe von 290,9 Millionen US-Dollar an. Auch Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck und Grayscale verzeichneten erhebliche Abflüsse. Ethereum-ETFs verzeichneten Verluste in Höhe von 184 Millionen US-Dollar, wobei BlackRocks ETHA für 118 Millionen US-Dollar verantwortlich war.

Bitcoin-ETF-Abflüsse beliefen sich am 30. Oktober 2025 auf insgesamt 488,4 Millionen US-Dollar. Quelle: Farside Investors

Das Ausmaß dieser Rücknahmen signalisiert einen breiteren Rückzug aus risikoreichen Anlagen, da die makroökonomische Unsicherheit zunimmt. Analysten sehen die Abflüsse eher als Gewinnmitnahmen und Portfolioanpassungen denn als Panikverkäufe.

Institutionen reduzieren weiterhin ihr Risiko, $BTC- und $ETH-Spot-ETFs verzeichneten starke Abflüsse, angeführt von BlackRocks $IBIT (-291 Mio. USD) und $ETHA (-118 Mio. USD), insgesamt 488 Mio. USD und 184 Mio. USD. Aber $SOL-ETFs sammelten still und leise 37 Mio. USD ein. Es sieht so aus, als würde wieder Kapital in höher-beta-starke Anlagen rotieren.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Bemerkenswert ist, dass dies mit einer verstärkten Überprüfung von BlackRock zusammenfällt, nachdem Betrug in großem Umfang in der Private-Credit-Abteilung aufgedeckt wurde. Das Timing hat die Besorgnis der Investoren verstärkt.

BlackRock-Betrugsskandal offenbart Risiken im Private Credit

Die Schwierigkeiten von BlackRock gehen über ETF-Abflüsse hinaus. Bloomberg berichtet, dass die Private-Credit-Sparte, HPS Investment Partners, über 500 Millionen US-Dollar in einem Telekommunikationsfinanzierungsschema mit gefälschten Forderungen verloren hat.

Gerichtsdokumente am New York Supreme Court behaupten, dass die Kreditnehmer Broadband Telecom und Bridgevoice gefälschte Verträge und Rechnungen von Unternehmen wie T-Mobile und Telstra als Sicherheiten für beträchtliche Kredite verwendeten. Die Gerichtsunterlagen beschreiben außerdem jahrelange systematische Fälschungen und Täuschungen.

Der Betrug wurde im August 2025 aufgedeckt, was zu Insolvenzen und Klagen führte. BNP Paribas, BlackRocks Partner bei der Vergabe dieser Kredite, wird ebenfalls in den Gerichtsverfahren genannt.

Der Skandal kam nur 90 Tage nach BlackRocks Übernahme von HPS für 12 Milliarden US-Dollar ans Licht. Der am 1. Juli 2025 abgeschlossene Kauf sollte BlackRocks Reichweite im Bereich Private Credit erweitern. Stattdessen wirft die Entdeckung Fragen zur Due Diligence und zum Risikomanagement des Unternehmens während des Prozesses auf.

BlackRocks Private-Credit-Sparte wurde von einem Inder namens Bankim Brahmbhatt um mehr als 500 Millionen US-Dollar betrogen. Brahmbhatt leitete ein Telekommunikationsfinanzierungsunternehmen namens Carriox Capital und fälschte Kundenverträge und Rechnungen großer Telekommunikationsunternehmen wie T-Mobile, Telstra und…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

Trotzdem bleibt BlackRock trotz dieser Turbulenzen der klare Marktführer im ETF-Bereich. Laut einer Analyse von US Crypto News verzeichnete IBIT seit Anfang 2025 Nettozuflüsse in Höhe von 28,1 Milliarden US-Dollar und übertraf damit alle Wettbewerber zusammen.

Ohne IBIT hätte der Sektor in diesem Jahr Nettoabflüsse von 1,2 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Eine solche Konzentration wirft Bedenken hinsichtlich systemischer Risiken auf, falls BlackRock gezwungen wäre, Engagements zu reduzieren oder mit größeren Rücknahmen konfrontiert würde, was die Liquidität im gesamten Krypto-ETF-Markt beeinträchtigen könnte.

Short-Liquidationen und Marktvolatilität am Horizont

Da institutionelles Kapital Bitcoin-ETFs verlässt, stehen gehebelte Trader nun vor größeren Risiken. Whale Insider merkte auf X an, dass mehr als 3 Milliarden US-Dollar an Bitcoin-Short-Positionen liquidiert werden könnten, wenn der Preis 112.600 US-Dollar erreicht.

JUST IN: Über 3.000.000.000 US-Dollar an $BTC-Short-Positionen werden liquidiert, wenn der Preis 112.600 US-Dollar erreicht.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Da Bitcoin zum Zeitpunkt dieses Artikels bei etwa 109.287 US-Dollar gehandelt wird, liegt er nur 2,48 % unter dieser Schwelle. Daher könnte schon eine moderate Rallye einen Short Squeeze und eine schnelle Marktumkehr auslösen.

Bitcoin (BTC) Kursentwicklung. Quelle: BeInCrypto

Dieses Potenzial für starke Kursbewegungen erschwert den durch ETF-Abflüsse angedeuteten bärischen Ausblick. Liquidationsdaten von Coinglass zeigen, dass sich viele Short-Positionen knapp über dem aktuellen Niveau angesammelt haben. Jede Aufwärtsbewegung könnte eine Kaskade von Eindeckungen auslösen.

Das Zusammenspiel zwischen institutionellen Rücknahmen und gehebelten Wetten schafft ein prekäres Szenario, in dem sich die Stimmung schnell drehen kann.