70 Millionen tägliche Transaktionen, 143 Milliarden Dollar Volumen: Wie Solana das Durchsatzrennen im DeFi gewonnen hat

Solana (SOL) verarbeitet laut DefiLlama etwa 70 Millionen Transaktionen pro Tag und verzeichnete zum 30. Oktober ein monatliches DEX-Volumen von über 143 Milliarden Dollar.

Das Netzwerk arbeitet mit 1.295 Konsens-Validatoren in 40 Ländern und einem Nakamoto-Koeffizienten von 20, wie im Network Health Report der Foundation vom Juni 2025 angegeben. Die Produktionsdurchsatzrate liegt bei etwa 1.100 Transaktionen pro Sekunde.

Die Verbesserungen beim Durchsatz folgten auf einen fünfstündigen Ausfall im Februar 2024. Das Ereignis veranlasste das Solana-Ökosystem, Maßnahmen wie stake-weighted Quality of Service (QoS), Tests mit dem Firedancer-Client in hybrider Form und angepasste Validator-Ökonomie durch Priority-Fee-Routing einzuführen.

Transaktionsvolumen und Ausführungsmodell

DefiLlama-Daten zeigen, dass Solanas monatliches Spot-DEX-Volumen zum 30. Oktober etwa 143 Milliarden Dollar betrug. Ethereums Volumen im gleichen Zeitraum erreichte fast 138 Milliarden Dollar.

Allerdings verarbeitet Ethereums Basisschicht weniger als 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag, während Solana über 70 Millionen verarbeitet.

Ethereum leitet die meisten DeFi-Aktivitäten an Layer-2-Rollups weiter, die Transaktionen bündeln, bevor sie auf der Basisschicht abgewickelt werden. Solana führt alle Transaktionen auf einer einzigen Schicht aus.

Jake Kennis, Senior Research Analyst bei Nansen, führt Solanas Aktivität auf Infrastruktur- und Marktkatalysatoren zurück.

In einer Notiz erklärte er:

„Solanas Runtime hat die harte Arbeit zuerst erledigt: Sealevels parallele Ausführung, Sub-Sekunden-Blöcke, stake-weighted QoS über QUIC hielten die Latenz niedrig und die Gebühren unter Last stabil. Dieses Design verhinderte Fragmentierung im Rollup-Stil und ermöglichte ‚einen Handelsplatz, eine Wallet, einen Mempool‘.“

Zu den Marktkatalysatoren gehörten Jito-Airdrops im Jahr 2023, Jupiter-Airdrops im Jahr 2024, Memecoin-Aktivitäten über Pump.fun sowie Wallet-Integrationen von Phantom, Jupiter und Uniswap.

Gebührenstruktur und Reaktion auf Überlastung

Solana erhebt eine feste Grundgebühr von 0,000005 SOL pro Signatur zuzüglich optionaler Priority Fees. Während des Memecoin-Booms Anfang 2024 scheiterten Transaktionen, obwohl Nutzer Priority Fees zahlten.

Version 1.18 implementierte stake-weighted Quality of Service, wobei Blockspace proportional zum Validator-Stake zugewiesen wird. Messaris Bericht für das zweite Quartal des vergangenen Jahres dokumentierte eine Reduzierung der Überlastung nach der Einführung von SQoS.

Der Gebührenmechanismus bleibt lokal statt global. Dokumentationen von Helius und Eclipse Labs erklären, dass Solanas paralleler Transaktionsplaner die Aufnahme nicht einheitlich über alle Validatoren anhand der gezahlten Priority Fees bepreist.

Nutzer können im Verhältnis zur tatsächlichen Netzwerkauslastung zu viel oder zu wenig bezahlen. SIMD-96 leitet alle Priority Fees an Validatoren weiter, was die Einnahmenverteilung ändert, aber nicht die lokale Preisstruktur.

Zusätzlich ermöglicht Jitos TipRouter-Upgrade im Juli 2025 Validatoren, Priority Fees zusammen mit den protokolldefinierten Staking-Belohnungen an Staker auszuschütten.

Der Bericht der Foundation vom Juni 2025 zeigt, dass die Gesamteinnahmen (REV) der Validatoren steigen, während die Break-Even-Stake-Anforderungen sinken. Der Großteil des Stakes lief zuvor über Jitos MEV-Auktionsinfrastruktur und konzentrierte sich auf Extraktion.

SIMD-96 und Client-Diversität verteilen diesen Überschuss neu. Kennis merkte an:

„Weniger Single-Stack-Abhängigkeiten bedeuten fairere Ausführung. Diversifizierung kann den Überschuss umverteilen: Nutzer profitieren durch engere Spreads, LPs sehen schnellere Arbitrage und die Margen der Validatoren schrumpfen, da die Tip-Einnahmen im Wettbewerb sinken.“

Jupiter Ultra V3 und ähnliche Aggregatoren reduzieren schädliches MEV, während Arbitragemöglichkeiten erhalten bleiben.

Client-Implementierung und Ausfallhistorie

Der Ausfall am 6. Februar 2024 dauerte fünf Stunden und wurde durch einen Fehler im Just-in-Time-Compiler des Agave-Clients verursacht.

Alle Validatoren liefen entweder mit Agave oder Jitos Fork, was einen koordinierten Neustart des Netzwerks erforderte. Die Foundation dokumentierte den Fehler in einem Post-Mortem-Bericht.

Firedancer, entwickelt von Jump Crypto in C++, wurde im hybriden „Frankendancer“-Modus getestet, bei dem Firedancer Konsens und Netzwerk übernimmt, während Agave die Ausführung verwaltet.

Der Bericht der Foundation vom Juni 2025 erwähnt Dutzende von Validatoren, die Frankendancer betreiben. Labortests zeigten 1 Million TPS.

Zwei weitere Clients sind in Entwicklung: Mithril in Go und Sig in Zig.

Kennis erklärte:

„Client-Diversität stärkt das Netzwerk und eröffnet Leistungsspielräume. Firedancer und Frankendancer haben in Tests ~1M TPS gezeigt; reale Gewinne hängen vom Rollout ab. Selbst bei größerer geografischer Verteilung der Validatoren sorgen QUIC und SW-QoS für konstanten Durchsatz.“

Der Developer Report 2024 von Electric Capital stufte Solana hinsichtlich neuer Entwicklerzugänge an erster Stelle ein, mit etwa 7.625 neuen Entwicklern in diesem Jahr.

Ethereum behält die größte absolute Entwicklerbasis. Solana Mobile Stack integriert Wallet-, Sicherheits- und Browserfunktionen in Android-Hardware. Helium migrierte sein dezentrales drahtloses Netzwerk zu Solana für On-Chain-Abwicklung.

Vergleich mit Ethereum

Ethereums Basisschicht verarbeitete in jüngster Zeit weniger als 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag, erzielte jedoch ein vergleichbares DEX-Volumen wie Solana.

Der Unterschied liegt in der Transaktionskompression durch Rollups. Arbitrum, Base und Optimism bündeln Hunderte von Transaktionen zu einer einzigen Einreichung auf der Basisschicht.

Daten von Token Terminal zeigen, dass Ethereums EIP-1559-Basisgebühr im Jahr 2025 zurückging, da Layer-2-Aktivitäten die Nachfrage auf der Basisschicht reduzierten.

Solanas feste Grundgebühr in Kombination mit Priority Fees erzeugt geringere Einnahmen pro Transaktion, aber eine höhere Anzahl an Transaktionen. Die Gesamteinnahmen aus Gebühren hängen vom anhaltenden Transaktionsvolumen ab.

Solanas monolithisches Modell vermeidet Cross-Rollup-Bridging und erhält eine einheitliche Liquidität. Der Kompromiss sind höhere Hardware-Anforderungen für Validatoren und ein größerer Koordinationsbedarf.

Ethereums Rollup-Modell verteilt die operative Komplexität auf Layer-2-Betreiber, fragmentiert jedoch die Liquidität und führt Vertrauensannahmen bezüglich der Sequencer ein.

Beobachtungspunkte

Die Akzeptanzrate von Firedancer wird bestimmen, ob Solana vor dem nächsten Netzwerkausfall Client-Diversität erreicht. Eine vollständige Firedancer-Einführung könnte einen höheren Durchsatz ermöglichen, wenn Validatoren von Agave migrieren.

Verbesserungen des Gebührenmarktes durch SIMDs sollten die Korrelation zwischen gezahlten Priority Fees und der Geschwindigkeit der Transaktionsaufnahme stärken.

Die Gebührenerfassung von SIMD-96 für Validatoren in Kombination mit Client-Diversität wird zeigen, ob sich die Margen der Validatoren wie von Kennis prognostiziert verringern oder ob Durchsatzgewinne den Margendruck ausgleichen.

Die MEV-Ökonomie nach der Diversifizierung wird zeigen, ob Aggregatoren schädliche Extraktion erfolgreich reduzieren und gleichzeitig die Arbitrage-Effizienz erhalten.

Wenn die Tip-Einnahmen der Validatoren bei mehreren Client-Implementierungen wettbewerbsfähiger werden, könnten sich die APRs für Staker auf niedrigerem Niveau stabilisieren.

Die Daten werden zeigen, ob Solanas parallele Ausführung, Sub-Sekunden-Finalität und das Modell der einheitlichen Liquidität ohne die von Ethereum eingeführte Multi-Layer-Fragmentierung skalieren können oder ob Koordinationsbeschränkungen auf der Basisschicht letztlich ähnliche architektonische Änderungen erzwingen.

Der Beitrag 70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race erschien zuerst auf CryptoSlate.