Bitcoin: 5 alarmierende Signale zwischen Rückzug der Privatanleger und institutionellem Druck

Der November 2025 beginnt für Bitcoin angespannt, mit einem Rückgang von 2 % und besorgniserregenden technischen Signalen. Trotz historisch günstiger Saisonalität kämpft der Markt mit einer Erholung. Was sind die Schlüsselfaktoren, die diesen Trend erklären? Analyse der fünf wichtigsten Dynamiken der Woche.

Eine schwierige Handelswoche: Bitcoin unter technischem Druck

Nach massiven Bitcoin-Abhebungen von Börsen startete BTC schwach in den November und fiel auf 107.000 $. Trader erwarten eine komplexe Woche mit dem Risiko eines Rückgangs in Richtung 100.000 $, einer wichtigen psychologischen Schwelle. Technische Analysen heben die Fragilität der Unterstützungen hervor! Besonders der exponentielle gleitende 50-Wochen-Durchschnitt bei 101.150 $.

Orderbücher zeigen kritische Liquiditätszonen zwischen 105.000 $ und 106.000 $ sowie bei 117.000 $. Experten sprechen von einer Range-Phase, in der Seitwärtsbewegungen dominieren könnten. Vorsicht ist geboten, da ein Test der Tiefs eine aggressive Käuferreaktion auslösen oder umgekehrt den Verkaufsdruck erhöhen könnte.

Enttäuschende Saisonalität: Warum bleibt die November-Erholung aus?

Historisch ist der November ein starker Monat für Bitcoin, mit durchschnittlichen Gewinnen von 40 % seit 2013. Doch 2025 verzeichnet die Kryptowährung eine negative Performance von 2 %. Prognosemärkte wie Polymarket sehen nur eine 33%ige Chance, dass Bitcoin den Monat über 120.000 $ beendet.

Der Crypto Fear & Greed Index bleibt im Bereich „Angst“ verankert und spiegelt eine düstere Marktstimmung wider. Analysten beobachten eine Zunahme bärischer Prognosen unterhalb von 100.000 $. Ein Zeichen dafür, dass die Anlegerpsychologie den Trend verschärfen könnte. Ohne klaren Katalysator scheint Bitcoin zu einer längeren Konsolidierung verurteilt, weit entfernt von den saisonalen Erwartungen.

Makroökonomischer Kontext: Zwischen Handels-Hoffnung und Fed 

Die Aktienmärkte profitieren von der Hoffnung auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und China, doch Bitcoin bleibt von dieser Dynamik abgekoppelt. Die einst starke Korrelation zwischen Bitcoin und Technologiewerten schwächt sich ab und isoliert Krypto von traditionellen Marktbewegungen. Zudem bleibt die Fed bei ihrer restriktiven Haltung, mit nur 69,3 % Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember.

Diese Unsicherheit begrenzt die verfügbare Liquidität für risikoreiche Anlagen, einschließlich Bitcoin. Ryan Lee, Chefanalyst bei Bitget, beschreibt die aktuelle Phase der Kryptomärkte als „vorsichtige Ruhe“, eine gesunde Konsolidierung nach der von der Fed ausgelösten Volatilität:

Wir betrachten die aktuelle „vorsichtige Ruhe“ an den Kryptomärkten als eine gesunde Konsolidierungsphase nach der jüngsten, durch die Fed ausgelösten Volatilität. Dies ermöglicht es Bitcoin, sich um 110.000 $ zu stabilisieren.

Rückläufige institutionelle Nachfrage: Ein alarmierendes Signal für Bitcoin

Die Nettozuflüsse der US-Bitcoin-ETFs verzeichnen drei aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen – ein seltenes Phänomen. Besonders der BlackRock IBIT-Fonds trug zu mehr als der Hälfte der Abflüsse bei, insgesamt über 500 Millionen $. Erstmals seit sieben Monaten liegen die institutionellen Käufe unter dem neu geschürften Angebot – ein historisch bärisches Signal.

Analysten betonen, dass dieser Rückgang an die Zeit vor dem lokalen Tief bei 75.000 $ im April 2025 erinnert. Die zunehmende Reife des Marktes, gekennzeichnet durch den Einstieg von Staatsfonds und Unternehmen, könnte jedoch langfristig extreme Volatilitätsrisiken abmildern.

Rückzug der Privatanleger: Ein ruhendes Bitcoin-Netzwerk

Die Zahl der aktiven Adressen im Bitcoin-Netzwerk ist seit November 2024 um 26,1 % gesunken – von 1,18 Millionen auf 872.000. Dieser Rückzug der Privatanleger begrenzt die Liquidität und verlängert die Marktzyklen. Zudem zeigt das NVM (Network Value to Metcalfe)-Verhältnis eine Überbewertung von Bitcoin im Verhältnis zur Größe seines Netzwerks an.

Experten schätzen, dass diese Überbewertung zu einer Korrektur in Richtung 98.500 $ führen könnte. Ohne die Beteiligung der Privatanleger fällt es den „starken Händen“ schwer, ihre Positionen optimal zu liquidieren, was das natürliche Ende der Marktzyklen verzögert.

Bitcoin durchläuft somit eine heikle Phase, geprägt von technischem Rückzug, schwacher institutioneller Nachfrage und dem Rückzug der Privatanleger. Die kommenden Wochen werden entscheidend sein, um eine Erholung zu bestätigen oder zu widerlegen. Ist mit einer Rückkehr der Käufer zu rechnen oder verschärft sich der Abwärtstrend?