- Sein Stablecoin Staked Stream USD (XUSD) ist laut CoinGecko-Daten auf 0,2975 $ gefallen.
- Das Depegging folgte auf einen 100-Millionen-Dollar-Exploit bei Balancer, einem automatisierten Market Maker.
- Stream Finance sah sich auch mit Fragen zu TVL-Diskrepanzen mit den Zahlen von DefiLlama konfrontiert.
Stream Finance, eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die sich auf renditegenerierende Strategien spezialisiert hat, hat alle Ein- und Auszahlungen pausiert, nachdem ein externer Fondsmanager einen Verlust von 93 Millionen US-Dollar in seinem verwalteten Vermögen gemeldet hatte.
Der Vorfall hat im gesamten DeFi-Ökosystem zu einer kritischen Prüfung geführt und Fragen zur Risikoexposition und Transparenz bei Plattformen aufgeworfen, die durch komplexe Strategien hohe Renditen bieten.
Das Stream Finance-Team bestätigte den Verlust am Montag in einem X-Post und sagte, der Fondsmanager habe ihn einen Tag zuvor bekannt gegeben.
Das Projekt hat inzwischen Anwälte von Perkins Coie beauftragt, eine unabhängige Untersuchung der Angelegenheit durchzuführen.
Abhebungen werden ausgesetzt, während Stream Vermögenswerte zurückfordert
Nach Angaben von Stream Finance zieht man derzeit alle liquiden Mittel ab und geht davon aus, dass der Prozess bald abgeschlossen sein wird.
Das Team erklärte, dass regelmäßige Updates folgen werden, sobald weitere Informationen verfügbar sind.
Während die Untersuchung andauert, hat die Plattform Abhebungen ausgesetzt und die Bearbeitung ausstehender Einzahlungen eingestellt, wodurch die Gelder der Nutzer effektiv eingefroren werden, bis Klarheit erreicht ist.
In der Erklärung von Stream Finance zu X hieß es: “Wir ziehen aktiv alle liquiden Mittel ab und erwarten, dass dieser Prozess in naher Zukunft abgeschlossen sein wird.”
Die Plattform teilte mit, dass die Nutzer durch regelmäßige Updates auf dem Laufenden gehalten würden.
Stream-Stablecoin XUSD verliert Bindung
Stream Finance arbeitet als renditeorientiertes Protokoll mit “rekursivem Looping” und gibt auch einen besicherten Stablecoin namens Staked Stream USD (XUSD) aus.
Vor der öffentlichen Ankündigung des Teams hatte XUSD bereits damit begonnen, sich von seinem Ziel von 1 $ zu lösen, was auf wachsende Besorgnis unter den Nutzern hindeutet.
Am Sonntag bemerkten die Community-Mitglieder , dass Ein- und Auszahlungen ohne vorherige Kommunikation des Teams pausiert worden waren.
Als sich die Spekulationen intensivierten, rutschte XUSD unter seinen Zielbereich und stürzte auf bis zu 0,51 $ ab, wie aus den Daten von CoinGecko hervorgeht.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt der Preis von XUSD derzeit bei 0,2975 $ und ist in den letzten 24 Stunden um 76,4% gefallen, was einen der stärksten Rückgänge an einem Tag unter den Stablecoins in diesem Jahr darstellt.
Quelle: CoinGecko
Omer Goldberg, Gründer von Labs, postete auf X etwa 10 Stunden vor der offiziellen Erklärung von Stream Finance, dass XUSD begonnen habe, “erheblich unter seinen Zielbereich” zu fallen.
Goldberg brachte das Ereignis mit einem über 100 Millionen US-Dollar schweren Exploit auf Balancer, einer automatisierten Market-Maker-Plattform, in Verbindung.
Das Timing zwischen dem Balancer-Exploit und dem gemeldeten Verlust von Stream Finance hat Marktbeobachter dazu veranlasst, Parallelen zwischen den Schwachstellen des Liquiditätsmanagements und den Risiken des Asset-Exposures auf den DeFi-Plattformen zu ziehen.
TVL-Diskrepanzen verstärken Transparenzbedenken
Am Freitag, vor der Bekanntgabe des Verlusts, ging Stream Finance auf die Bedenken der Community hinsichtlich Diskrepanzen zwischen den auf seiner Website angezeigten Total Value Locked (TVL)-Zahlen und den von DefiLlama gemeldeten Zahlen ein.
Stream Finance erklärte auf X , dass DefiLlama rekursive Schleifen aus seinen TVL-Berechnungen ausgeschlossen hat, und erklärte: “DefiLlama hat entschieden, dass rekursive Schleifen nach ihren eigenen Definitionen kein TVL sind.
Wir sind damit nicht einverstanden, aber um für die Nutzer transparent zu sein, unterscheidet die Website jetzt zwischen den Einlagen der Nutzer (~160 Mio. USD) und dem Gesamtvermögen, das über alle Strategien hinweg eingesetzt wird (~520 Mio. USD).”
Diese Klarstellung verdeutlichte, wie Unterschiede in der Datenmethodik zu Unsicherheiten bei der Bewertung der DeFi-Protokoll-Gefährdung führen können.
Analysten haben darauf hingewiesen, dass nicht übereinstimmende Berichtsstandards auf den DeFi-Plattformen das wahre Ausmaß der Hebelwirkung in Ertragsgenerierungsmodellen verschleiern können.
Minal Thurkal, Head of DeFi Ecosystem Growth bei CoinDCX, kommentierte, dass der Fall unterstreicht, wie wichtig es ist, genau zu verstehen, wie Protokolle Renditen generieren und welche erheblichen Risiken mit komplexen DeFi-Strategien verbunden sind.
Sie fügte hinzu, dass Projekte, die von anerkannten Kennzahlen wie den TVL-Berechnungen von DefiLlama abweichen, die Transparenzherausforderungen für Nutzer und Investoren gleichermaßen verstärken können.
Breitere DeFi-Implikationen
Der Stream Finance-Vorfall ereignet sich inmitten der wachsenden regulatorischen Aufmerksamkeit für DeFi-Protokolle und das Stablecoin-Risikomanagement.
Depegging-Ereignisse, wie der jüngste Rückgang von XUSD, untergraben oft das Marktvertrauen und führen zu Liquiditätsabzügen auf dezentralen Plattformen.
Da DeFi immer weiter über die Early Adopters hinaus expandiert, unterstreichen Vorfälle wie dieser die Fragilität komplexer Ertragsstrukturen und den dringenden Bedarf an standardisierten Transparenzrahmen.
Da die Untersuchung von Stream Finance noch nicht abgeschlossen ist, wird das breitere Ökosystem genau beobachten, wie das Projekt die Rückforderung von Vermögenswerten und die Entschädigung der Nutzer handhabt.
