Wichtigste Erkenntnisse:
Das Bitcoin Double-Bottom-Muster könnte den bullischen Schwung in Richtung 110.000 $ verstärken.
Die CME-Lücke nahe 104.000 $ könnte eine kurzfristige Korrektur auslösen.
Der Aufbau von Stablecoins und der Stress bei kurzfristigen Inhabern deuten auf eine bevorstehende Volatilität hin.
Bitcoin (BTC) bildete am Wochenende ein klassisches Double-Bottom-Muster aus, was dazu führte, dass BTC einen bullischen Wochenschlusskurs über seinem 50-Wochen-Durchschnitt sicherte. Die Formation fiel mit dem täglichen Orderblock zwischen 98.100 $ und 102.000 $ zusammen, wo BTC die 100.000 $-Zone wiederholt testete, bevor es zu einer Erholung kam.
Bitcoin Vier-Stunden-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView Nach einem bullischen Strukturbruch im Vier-Stunden-Chart steht Bitcoin nun einem Widerstand nahe 111.300 $ gegenüber, ein Niveau, das getestet werden könnte, wenn der kurzfristige Schwung anhält. Onchain-Daten deuten jedoch darauf hin, dass dieser Anstieg nicht so einfach erfolgen könnte.
Glassnode erklärte, dass Bitcoin vom 75. Perzentil der Kostenbasis nahe 100.000 $ abgeprallt ist. Das nächste bedeutende Hindernis liegt beim 85. Perzentil der Kostenbasis, etwa bei 108.500 $, ein Niveau, das historisch während Erholungsbewegungen als Widerstand fungierte. Die Kostenbasis-Perzentil-Metrik misst, wo die Mehrheit der Investoren ihre BTC erworben hat, und bildet so die Kostenverteilung am Markt ab.
Bitcoin Kostenbasis-Verteilungsebenen. Quelle: Glassnode Cointelegraph wies jedoch auf einen möglichen Liquiditätsabgriff über 115.000 $ hin, der mit einem täglichen Widerstandsniveau übereinstimmt, wobei die Long-Seiten-Liquidität nahe 100.000 $ erschöpft ist.
Zusätzlich bleibt eine CME-Lücke zwischen 103.100 $ und 104.000 $ ein zentrales kurzfristiges Risiko. CME-Lücken entstehen, wenn die Preisbewegung von Bitcoin am Wochenende eine Differenz zwischen dem Schlusskurs am Freitag und dem Eröffnungskurs am Montag an der Chicago Mercantile Exchange erzeugt. Diese Lücken werden oft „gefüllt“, da Händler diese Niveaus erneut aufsuchen, was darauf hindeutet, dass BTC vor der Fortsetzung des Aufwärtstrends kurzfristig zurücksetzen könnte.
Bitcoin CME-Gap-Analyse. Quelle: Cointelegraph/TradingView Da Liquidität und Beteiligung abnehmen, könnte BTC erneut 101.000–102.500 $ aufsuchen und die ein- und vierstündigen Orderblöcke des Wochenendes erneut testen, bevor eine entscheidende Aufwärtsbewegung erfolgt.
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Stablecoin-Stärke könnte kurzfristigen BTC-Ausblick prägen
CryptoQuant-Daten zeigen, dass das Stablecoin Supply Ratio (SSR) von über 18 Anfang dieses Jahres auf 13,1 gefallen ist, einen der niedrigsten Werte im Jahr 2025. Der Rückgang deutet auf steigende Stablecoin-Reserven im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von Bitcoin hin – ein Zeichen für die Ansammlung von Offchain-Liquidität, die auf ein Marktsignal wartet.
Im vergangenen Monat fiel die SSR von 15 auf 13, während BTC nahe 105.000 $ verharrte, was darauf hindeutet, dass Käufer auf eine Bestätigung warten, bevor sie Kapital einsetzen.
Im Gegensatz dazu beobachtete der Kryptoanalyst Darkfost seit September einen starken Anstieg der Zuflüsse kurzfristiger Inhaber (STH) zu Binance um 40 %, von 5.000 BTC auf 8.700 BTC. Da der realisierte Preis für STHs bei etwa 112.000 $ liegt, befinden sich viele weiterhin im Minus und reagieren zunehmend auf kurzfristige Volatilität. Der Verkaufsdruck dieser Gruppe geht oft mittelfristigen Shakeouts voraus, bevor es zu einer breiteren bullischen Fortsetzung kommt, was eine Schicht kurzfristiger Instabilität hinzufügt.
Bitcoin-Börsenzufluss STH Spent Output Age Bands. Quelle: CryptoQuant Verwandt: Bitcoin, ETH ETFs verzeichnen 1,7 Mrd. $ Abfluss, aber Wal-Käufe mildern den Preiseffekt
