Halbmu Xia's Zwei-Jahres-Prognose: Bitcoin tritt in einen frühen Bärenmarkt ein, während die Hausse am US-Aktienmarkt noch lange nicht vorbei ist

Original Article Title: "Logik hinter den Prognosen für die nächsten zwei Jahre"

Original Article Author: Ban Mu Xia, renommierter Trader

Einleitung

Wer meine 23 Jahre Weibo-Mittelzeitstrategie geteilt hat, sollte sich daran erinnern, dass mein Marktprognoserahmen aus „Zyklus + Liquidität (Erwartung) + technischer Form“ besteht. Später, nachdem ich die Wellenteorie auf der Ebene der technischen Analyse hinzugefügt hatte, wurde das Problem der Zyklusebene klarer. Nach mehr als einem Jahr der Eingewöhnung kann die Kombination der Wellenteorie mit dem bisherigen Analyse-Rahmen in meinen Trading-Log-Aufzeichnungen eine Genauigkeitsrate von über 60 % erreichen. Daher möchte ich diesmal die Marktprognose für die nächsten zwei Jahre, die durch diesen Analyse-Rahmen gebildet wurde, mit allen teilen.

1. Zyklus

Bitcoin hat den traditionellen 4-Jahres-Zyklus beendet und ist in den frühen Bärenmarkt eingetreten. Die jüngsten explosiven Anstiege vieler altgedienter Altcoins haben dies ebenfalls bestätigt. Am Ende jedes Bitcoin-Bullenmarktzyklus erleben altgediente Altcoins einen Super-Pump. Allerdings wird dieser Bärenmarktzyklus wahrscheinlich aufgrund der Ankunft der KI-Blase am US-Aktienmarkt deutlich verkürzt.

Gold befindet sich in einem großen Zyklus des Übergangs zwischen alten und neuen Währungssystemen. Während dieser Übergangsphase wird Gold, solange sie nicht beendet ist, weiter steigen. Daher kann man nach Abschluss dieser Gold-Korrekturrunde weiterhin langfristig für 10 Jahre halten.

Der Zyklus des US-Aktienmarktes ist im Wesentlichen der US-Schuldenzyklus. Nach Ansicht mehrerer Wirtschaftsexperten befindet sich der US-Schuldenzyklus in seiner Endphase, ist aber noch nicht abgeschlossen, da einige Überhitzungsindikatoren noch nicht aufgetreten sind. Gleichzeitig gibt es bereits einige Anzeichen für eine Überhitzung.

Wird diese KI-Revolution zwangsläufig eine Blase erzeugen? Mit ziemlicher Sicherheit, denn jede große technologische Veränderung führt dazu, dass die Teilnehmer Angst haben, etwas zu verpassen, was zu übermäßigen Investitionen und sogar zu hohen Verschuldungen sowie zum Beginn von Storytelling führt.

All dies bildet eine sehr bullische Grundlage für die nächsten zwei Jahre.

2. Liquidität (Erwartung)

In Bezug auf die Liquidität wird nur die Situation in den Vereinigten Staaten betrachtet. Kürzlich war die Liquiditätssituation in den USA aufgrund des Regierungsstillstands und der anhaltenden Straffung sehr angespannt, wobei der SOFR-RRP-Spread das Niveau während der COVID-Pandemie erreichte. Dies könnte auch ein Teilgrund für den jüngsten Rückgang des US-Aktienmarktes und von Bitcoin sein. Daher ist der kurzfristige Ausblick für den US-Aktienmarkt und Bitcoin nicht optimistisch.

Allerdings wird das jüngste Ende des US-Regierungsstillstands die jüngste Liquiditätsknappheit verbessern. Mit dieser Erwartung hat der Markt eine schnelle Erholung erlebt. Doch allein diese Verbesserung stellt noch nicht die Bedingungen für einen anhaltenden Bullenmarkt dar.

Ab Dezember wird die Federal Reserve ihre Bilanzverkürzung beenden und sehr wahrscheinlich wieder mit der Expansion beginnen, wodurch sich das Liquiditätsumfeld für den US-Aktienmarkt und Bitcoin weiterhin deutlich verbessern wird. Dies ist jedoch lediglich eine Rückkehr zur normalen Liquidität, ähnlich wie im Oktober 2019. Die eigentliche groß angelegte Liquiditätsspritze könnte bis Mai nächsten Jahres warten müssen, nachdem Trump die Kontrolle über die Fed übernommen hat, ähnlich wie im März 2020.

Das Obige bildet die Grundlage für eine kurzfristige Sicht auf Marktschwankungen, einen leichten Aufwärtstrend im mittleren Zeitraum und einen deutlichen Anstieg im langen Zeitraum.

3. Technische Analyse

Bitcoin:

Bitcoin befindet sich derzeit in einer groß angelegten Welle-4-Korrektur (die Mainstream-Meinung ist, dass diese Welle 1 ab der Entstehung von Bitcoin gezählt werden sollte, aber hier nehme ich den Tiefpunkt vom 12. März 2020 als Ausgangspunkt von Welle 1, da dies die nachfolgende Analyse nicht beeinflusst, gibt es also keine Änderung.), im Allgemeinen wird Welle 4 eine Seitwärtskorrektur sein, insbesondere wenn Welle 2 eine steile Korrektur war. Deshalb wird erwartet, dass Bitcoin in den kommenden Monaten eine Seitwärtskorrektur durchläuft, und die Analyse von Zyklen und Liquidität unterstützt keinen starken Rückgang von Bitcoin.

Für die Bestimmung des Tiefpunkts dieses Bärenmarktzyklus und des Hochpunkts des nächsten Bullenmarktzyklus siehe den Weibo-Post vom 3. November.

Gold:

Wie im Chart zu sehen ist, befindet sich Gold in einer Korrekturphase eines 10-jährigen Bullenmarktes, und dieses Maß an Korrektur wird wahrscheinlich nicht innerhalb von zwei bis drei Wochen abgeschlossen sein. Da sich Gold jedoch in einem großen Zyklus des Übergangs zwischen alten und neuen Währungssystemen befindet und die fortgesetzten Käufe durch die Zentralbanken der Schwellenländer als Unterstützung dienen, wird das Ausmaß der Korrektur in diesem Goldzyklus nicht zu groß sein.

Daher kann das 0,382-Retracement-Level bei 3100 als Zielpreis unter extremen Bedingungen betrachtet werden. Wahrscheinlicher ist es, das Ende der Korrektur zwischen 3350 und 3750 zu finden. Wenn Sie Angst haben, den nächsten 10-jährigen Aufwärtstrend bei Gold zu verpassen, können Sie direkt unter 3750 kaufen.

US-Aktienmarkt:

Die Unsicherheit der Korrektur am US-Aktienmarkt ist am höchsten, aber da der Aufwärtszyklus noch lange nicht vorbei ist, ist jeder Rücksetzer eine Kaufgelegenheit.

KI-Blasen werden zwangsläufig auftreten, aber werden sie zwangsläufig platzen? Das könnte das Schicksal der Anfangsphase jeder technologischen Revolution sein. Unternehmen, die zu Beginn einer technologischen Revolution stark verschuldet sind und bei Fusionen und Übernahmen hohe Hebel einsetzen, aus Angst, etwas zu verpassen, könnten bei einem noch unreifen Markt niedrige Kapitalrenditen erzielen. Sobald dies offensichtlich wird, könnten Risse in der Story auftreten. Sollte die Federal Reserve in diesem Moment aufgrund übermäßiger Liquidität und steigender Inflation die Geldpolitik straffen, wird die Blase platzen.

Es gibt mehrere beobachtbare Indikatoren, die als Grundlage für die Antizipation des Hochpunkts einer zukünftigen Blasenperiode dienen können: 1. Mega-Übernahmen treten auf. 2. Die Inflation steigt und die Erwartung einer geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve wird signifikant. 3. Jegliche KI-bezogenen Aktien steigen nur noch, wobei die Bewertungen extrem übertrieben sind.

Natürlich geht es nicht darum, sofort zu verkaufen, wenn diese Ereignisse eintreten, sondern vielmehr darum, wachsam zu sein, die Blase zu genießen und gleichzeitig eine Ausstiegsstrategie vorzubereiten.