Lighter sammelt 68 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 1,5 Milliarden Dollar ein, während VC-Investitionen in Perp-DEX-Infrastruktur zurückkehren: Bericht

Das auf Ethereum basierende Handelsprotokoll Lighter hat in einer Finanzierungsrunde 68 Millionen US-Dollar eingesammelt, während Risikokapitalgeber große Summen in dezentralisierte Derivateplattformen investieren.

Investoren vom Founders Fund und Ribbit Capital führten die Finanzierungsrunde an, mit Beteiligung von Haun Ventures und Robinhood, wie Fortune berichtet. Die Finanzierung bewertet das Unternehmen laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Quelle gegenüber The Block auf etwa 1,5 Milliarden US-Dollar.

Lighter fungiert sowohl als Ethereum Layer 2 Netzwerk als auch als dezentralisierte Börse. Es unterstützt unbefristete Futures-Kontrakte, die es Händlern ermöglichen, Long- oder Short-Positionen ohne Ablaufdatum einzugehen.

Durch die Kombination von Onchain-Verifizierung mit einer Hochleistungs-Matching-Engine will Lighter die Performance einer zentralisierten Börse bieten und dabei vollständig dezentral bleiben.

Das Protokoll nutzt eine eigene Layer 2-Infrastruktur, um Gasgebühren zu minimieren, sofortige Abwicklungen zu ermöglichen und einen prüfbaren Nachweis für jeden Handel zu liefern.

VC-Überzeugung und der Perpetual-Boom

Lighters Finanzierungsrunde über 68 Millionen US-Dollar kommt inmitten eines erneuten Vorstoßes von Risikoinvestoren, Infrastruktur-Investitionen im Derivatemarkt von Krypto zu identifizieren, da die Handelsvolumina explodieren.

Auf zentralisierten Börsen erreichte die Futures-Aktivität – hauptsächlich Perpetuals – im September laut von The Block zusammengestellten Daten 5,6 Billionen US-Dollar, angetrieben von Binance und OKX.

Im Oktober 2025 machten Perpetuals etwa 75 % des gesamten CEX-Handelsvolumens aus und generierten fast 49 Billionen US-Dollar, weit mehr als Spot mit 14,8 Billionen US-Dollar und Optionen mit 1,3 Billionen US-Dollar. Auf DEXs stieg der Anteil der Perpetuals am Gesamtvolumen von 50 % im Vorjahr auf über 56 % im Jahr 2025.

Die Kapitalaufnahme von Lighter folgt auf diesen Anstieg der Aktivitäten auf dezentralen Perpetual-Märkten. Laut dem Daten-Dashboard von The Block erreichten die gesamten Onchain-Perpetual-Handelsvolumina im Oktober mit 1,2 Billionen US-Dollar einen Rekordwert, angetrieben durch Liquidationen, Anreize und Migrationen von zentralisierten Plattformen.

Die Daten unterstreichen, wie Perpetuals zum Kernmotor der Marktliquidität sowohl in zentralisierten als auch dezentralisierten Ökosystemen geworden sind, schrieb Yogita Khatri von The Block in „The Funding: Why perp DEXs are getting VC attention now.“

VC-Firmen unterstützen zunehmend dezentrale Handelsprotokolle, weil sie glauben, dass sich der Markt von Token-Anreizen hin zu Produktdifferenzierung verschiebt. Analysten argumentieren, dass diese Welle mehr als nur einen Handelsboom darstellt.

Dezentrale Perpetual-Börsen gehen über spekulative Experimente hinaus und fungieren als kritische Marktinfrastruktur mit dem Versprechen, institutionelle Liquidität und Risikomanagement zu übernehmen. Mit Plattformen wie Hyperliquid, die zeigen, dass kleine, effiziente Teams mit zentralisierten Giganten konkurrieren können, ziehen neue Akteure wie Lighter nun Schwergewichts-Investoren an, die bereit sind, die nächste Generation von Onchain-Handelsinfrastrukturen zu unterstützen.

Die Analyse von The Block stellte fest, dass diese neue Generation von Perp DEXs weniger mit Airdrops konkurriert, sondern mehr mit Ausführung, Liquiditätsdesign und Risikomanagement-Funktionen.

Ausblick: Spot-Handel und Token-Launch

Lighter plant Berichten zufolge, in den Spot-Handel zu expandieren. Die Finanzierungsrunde umfasste auch Token-Warrants, die den Investoren Anteile am noch nicht gestarteten Lighter-Token zusichern. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde noch kein Starttermin für den Token bekannt gegeben.