Circle-eigene Arc bringt bald einen Token heraus – Können Kleinanleger davon profitieren?

Originalautor: 1912212.eth, Foresight News

Am 12. November veröffentlichte der Stablecoin-Gigant Circle ein Geschäftsupdate für das dritte Quartal und gab bekannt, dass er die Ausgabe eines nativen Tokens auf seinem neu eingeführten Stablecoin-Blockchain-Netzwerk Arc prüft.

Circle beabsichtigt, sich von einem reinen Stablecoin-Anbieter zu einem umfassenderen Blockchain-Ökosystementwickler zu wandeln. Als Emittent von USDC könnte dieser Schritt von Circle seine Führungsposition im Bereich der Stablecoin-Finanzierung weiter festigen und gleichzeitig dem Arc-Netzwerk neue Impulse verleihen.

Arc, das von Circle eingeführt wurde, ist eine Stablecoin-Blockchain. Sie ist keine universelle Blockchain wie Solana oder Sui, sondern eine Plattform, die speziell für Stablecoin-Zahlungen, Devisen und Kapitalmärkte optimiert ist.

Das Arc-Netzwerk ist ein von Circle eingeführtes L1-Blockchain-Projekt, dessen Kernteam von der Führungsebene von Circle geleitet wird. Dies zeigt die professionelle Positionierung des Stablecoin-Giganten im Bereich der Blockchain-Infrastruktur. Der CEO von Circle ist Jeremy Allaire, der gleichzeitig Mitbegründer von Arc ist und für die Gesamtstrategie, Vision und operative Umsetzung des Unternehmens verantwortlich ist.

Der Chief Product Manager ist Sanket Jain, der ebenfalls Chief Product Manager bei Circle und Mitbegründer von Gateway ist. Er hat Angewandte Wirtschaftswissenschaften an der Cornell University studiert und war zuvor als Finanzanalyst bei Fountain Financial, LLC sowie als Analyst im Bereich Unternehmensrestrukturierung bei Houlihan Lokey tätig. Der leitende Softwareingenieur ist Adrian Soghoian, der zuvor bei Trigger Finance und bei Google Chrome gearbeitet hat und über jahrelange Entwicklungserfahrung verfügt.

Die zentrale Innovation von Arc besteht darin, USDC in die Netzwerkinfrastruktur einzubetten, wodurch das Volatilitätsproblem traditioneller Gas-Token vermieden wird. Nutzer können Gebühren direkt mit USDC bezahlen und so ein nahtloses Stablecoin-Handelserlebnis genießen. Im August dieses Jahres erwarb die Circle Internet Group (CRCL) die Hochleistungs-Konsens-Engine Malachite von Informal Systems und implementierte einen erlaubnisbasierten Proof-of-Authority-Mechanismus, bei dem die Validatoren bekannte, autorisierte Institutionen sind.

Ende Oktober startete Arc das öffentliche Testnetz und öffnete es für Entwickler und Unternehmen. Mittlerweile nehmen bereits über 100 Institutionen teil. Das Circle Payments Network zählt bereits 29 Finanzinstitute zu seinen Mitgliedern; zudem wurden neue Kooperationen mit Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú und Visa geschlossen.

Der von der Circle Internet Group veröffentlichte Finanzbericht für das dritte Quartal zeigt, dass der Umsatz des Unternehmens im Jahresvergleich um 66 % auf etwa 740 Millionen US-Dollar gestiegen ist, während der Nettogewinn deutlich zulegte. Diese starke Performance ist auf den sprunghaften Anstieg des USDC-Umlaufs zurückzuführen – zum Ende des Berichtszeitraums überstieg die Marktkapitalisierung von USDC bereits 75 Milliarden US-Dollar und ist damit der weltweit zweitgrößte Stablecoin nach Tether's USDT.

Vor dem Hintergrund einer weltweit strengeren Regulierung sticht Circles Compliance-Vorteil besonders hervor: USDC wurde bereits von der EU-Verordnung MiCA anerkannt und ist auf zahlreichen führenden Börsen und DeFi-Protokollen weit verbreitet.

Im Gegensatz zu traditionellen Blockchains verwendet Arc USDC als nativen Gas-Token, was bedeutet, dass Transaktionsgebühren direkt mit USDC bezahlt werden können und so eine sofortige Abwicklung sowie Datenschutzoptionen ermöglicht werden. Das Netzwerk ist EVM-kompatibel, was Entwicklern die Migration ihrer Anwendungen erleichtert, und ist bereits tief in das Circle-Ökosystem integriert, einschließlich USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) und Gateway.

Im Q3-Bericht erklärte Circle ausdrücklich: „Wir prüfen die Möglichkeit, einen nativen Token auf dem Arc-Netzwerk auszugeben, um die Netzwerkbeteiligung zu fördern, die Akzeptanz zu steigern, die Interessen der Arc-Stakeholder weiter zu koordinieren und das langfristige Wachstum und den Erfolg des Arc-Netzwerks zu unterstützen.“

Obwohl sich diese Aussage noch im „Erkundungsstadium“ befindet, reicht sie bereits aus, um die Fantasie des Marktes anzuregen.

Warum einen Token ausgeben?

Im Stablecoin-Markt baut Tether als Emittent von USDT mit der Einführung der Plasma- und Stable-Netzwerke aktiv ein eigenes Blockchain-Ökosystem auf. Dies veranlasst Circle dazu, die Ausgabe eines nativen Tokens auf dem Arc-Netzwerk zu beschleunigen, um seinen Wettbewerbsvorteil zu wahren.

Die von Tether unterstützte Stablecoin-Blockchain Plasma ist speziell für USDT-Zahlungen optimiert, unterstützt gebührenfreie USDT-Transfers und EVM-Kompatibilität. Ihr Token-Launch und die Einlagen haben zahlreiche Investoren angezogen und für viel Aufmerksamkeit gesorgt. Derzeit beträgt die Marktkapitalisierung des Tokens XPL 490 Millionen US-Dollar, der FDV liegt weiterhin bei 2,6 Milliarden US-Dollar. Eine weitere von Tether unterstützte Stablecoin-Blockchain, Stable, hat nach Öffnung der Einlagen ebenfalls enorme Mittel angezogen: Das erste Kontingent von 1 Milliarde US-Dollar war schnell ausgeschöpft, das Limit für das zweite Kontingent wurde aufgrund der hohen Nachfrage auf 500 Millionen US-Dollar erhöht, und am Ende beliefen sich die Gesamteinlagen der zweiten Runde auf fast 1,8 Milliarden US-Dollar.

Tether hält dank seiner Stablecoin-Blockchain, Börsen und Handelspaare die Marktführerschaft fest in der Hand. USDC befindet sich weiterhin in der Aufholjagd.

US-Finanzministerin Yellen erklärte heute, dass das Volumen der Stablecoins bis 2030 von 300 Milliarden US-Dollar auf 3 Billionen US-Dollar steigen könnte, was einem Wachstum um das Zehnfache entspricht.

Auch der Markt nimmt das Narrativ der Stablecoin-Blockchains sehr gut an. So erreichte USDE in nur zwei Jahren eine Marktkapitalisierung von fast 15 Milliarden US-Dollar, und zahlreiche Stablecoins wurden von Blockchains und DeFi-Protokollen eingeführt.

Circle ist in den USA börsennotiert und kann daher nur die Investitionsbedürfnisse amerikanischer Anleger erfüllen, nicht jedoch die seiner nativen Community. Ein nativer Token ist das entscheidende Instrument, um wirklich Aufmerksamkeit in der Community zu erregen.

Er hilft nicht nur dabei, mehr Community-Mitglieder zu gewinnen und die Netzwerkbeteiligung zu fördern, sondern kann auch die Akzeptanz von Arc steigern. Circle betont im Bericht, dass dieser Token das „Netzwerkwachstum antreiben“ wird, was darauf hindeutet, dass er mit dem USDC-Ökosystem interagieren und ein geschlossenes Wirtschaftsmodell schaffen könnte. Mit dem nativen Token wird dieses Ökosystem attraktiver und zieht insbesondere DeFi-, RWA- (Real World Assets) und grenzüberschreitende Zahlungsanwendungen an.

Der native Token von Arc kann aktuelle Schwachstellen von Stablecoin-Netzwerken lösen, wie hohe Gasgebühren und die Fragmentierung durch verschiedene Chains. Durch Governance-Anreize könnte Arc zur bevorzugten Plattform für RWA und DeFi werden und Kapital von Institutionen wie BlackRock anziehen – Circle kooperiert bereits mit BlackRock beim USDC-Fonds.

Darüber hinaus kann die Kombination von Circles KI-Tools und Token im Zuge der Konvergenz von KI und Web3 die Entwicklung des Entwickler-Ökosystems beschleunigen. Herausforderungen bestehen darin, bei der Token-Ausgabe das Gleichgewicht zwischen Zentralisierung und Dezentralisierung zu wahren. Das derzeitige erlaubnisbasierte Design von Arc könnte die Community-Beteiligung einschränken, und eine schlechte Token-Gestaltung könnte Spekulationsblasen auslösen. Der Markt ist hart umkämpft: Solana, Base und andere L1 sind bereits etabliert, Arc muss seinen Stablecoin-spezifischen Vorteil erst noch unter Beweis stellen.

Langfristig entspricht diese Entwicklung dem Trend der Blockchain-Evolution: von universellen Plattformen hin zu vertikalen Ökosystemen. Das Gewinnwachstum von Circle im dritten Quartal belegt die Nachhaltigkeit seines Geschäftsmodells, und der native Token wird als Katalysator dienen.

Derzeit können Teilnehmer nach Erhalt von Test-Token im Testnetz durch das Deployen von Verträgen teilnehmen; die offizielle Anleitung wurde bereits veröffentlicht.