Datenanalyse: Wer kauft und wer verkauft bei BTC und ETH?

Langfristige BTC-Inhaber verkaufen weiterhin, um Gewinne mitzunehmen.

Verfasst von: 1912212.eth, Foresight News

Seitdem BTC die Marke von 100.000 US-Dollar unterschritten hat, hat sich die Marktlage drastisch verschlechtert und testete zeitweise die Schwelle von 93.000 US-Dollar. Die Panikstimmung am Markt breitet sich weiter aus, und Daten zeigen, dass der Angstindex zeitweise auf 17 fiel – ein Niveau, das zuletzt im April dieses Jahres erreicht wurde.

Die Diskussionen darüber, ob der Vierjahreszyklus weiterhin Bestand hat und ob der Markt bereits in einen Bärenmarkt übergegangen ist, nehmen zu. Was sagen die Daten zu Bitcoin und Ethereum?

Stetige hohe Nettoabflüsse bei Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs

Seit Oktober dieses Jahres ist die Entwicklung der Bitcoin-Spot-ETF-Daten, einem wichtigen Indikator für Kapitalströme, alles andere als optimistisch.

Konkret gab es vom 10. Oktober bis zum 14. Oktober lediglich an acht Tagen Nettozuflüsse, die Beträge waren jedoch gering. Lediglich am 11. November gab es mit einem Tageszufluss von 523,98 Millionen US-Dollar einen Lichtblick. Die Nettoabflüsse hingegen nahmen stetig zu: Am 13. November erreichte der Tagesnettoabfluss mit 869,86 Millionen US-Dollar ein Neunmonatshoch.

Im gesamten Oktober beliefen sich die Nettozuflüsse der Bitcoin-Spot-ETFs auf 3,419 Milliarden US-Dollar. Im November, innerhalb von nur zwei Wochen, gab es bereits Nettoabflüsse in Höhe von 2,334 Milliarden US-Dollar.

Auch die Daten der ETH-Spot-ETFs zeigen eine schlechte Entwicklung.

Seit dem 10. Oktober wurden lediglich an sechs Tagen Nettozuflüsse verzeichnet, an allen anderen Tagen gab es Nettoabflüsse. Die Abflüsse bewegten sich konstant im Bereich von 150 bis 200 Millionen US-Dollar. Der kumulierte Gesamt-Nettozufluss beträgt derzeit 13,13 Milliarden US-Dollar.

Wer verkauft, wer kauft

Laut bitcointreasuries-Daten hat unter den TOP 20 Privatunternehmen mit BTC-Reserven nur die Tezos Foundation ihre BTC-Bestände reduziert, die übrigen haben entweder aufgestockt oder ihre Bestände unverändert gelassen.

Der große Bitcoin-Akteur Michael Saylor bleibt seiner Kaufstrategie treu. Laut Screenshot auf seiner offiziellen Website ist sein BTC-Bestand auf 641.692 Stück gestiegen, mit einem Gesamtwert von 61,2 Milliarden US-Dollar und einem durchschnittlichen Kaufpreis von 74.079 Millionen US-Dollar. Zudem kündigte er auf Twitter an, weiterhin BTC zu kaufen. Der aktuelle MSTR-Aktienkurs liegt bei 199,7 US-Dollar, die Marktkapitalisierung bei 5,74 Milliarden US-Dollar, und das mNAV (Verhältnis von Unternehmenswert zu BTC-Bestand) ist unter 1 gefallen.

Ein anderer Marktteilnehmer, BlackRock, hat sich hingegen für den Verkauf entschieden. Arkham überwacht, dass BlackRock in letzter Zeit 0,41 % seiner Bitcoin- und 0,89 % seiner Ethereum-Bestände reduziert hat. Das Wallet-Guthaben ist von 11,5 Milliarden US-Dollar auf etwa 8,8 Milliarden US-Dollar gesunken.

Wer verkauft BTC laut On-Chain-Daten?

Glassnode liefert die Antwort: Es sind die langfristigen BTC-Inhaber. Das Bitcoin-Angebot sinkt rapide, und die Netto-Bestandsveränderung ist stark negativ.

Während die Bullen die Marke von 100.000 US-Dollar verteidigen, nehmen die langfristigen Inhaber (LTHs) Gewinne mit.

Bei den Ethereum-Treasury-Unternehmen gibt es hingegen deutliche Unterschiede.

BitMine, auf Platz eins, hat innerhalb von 30 Tagen seinen Bestand um 15,6 % erhöht und hält nun 3,51 Millionen ETH im Wert von 11,02 Milliarden US-Dollar. Auch SharpLink auf Platz zwei hat um 2,3 % aufgestockt und hält nun 859.400 US-Dollar. Darüber hinaus haben die Ethereum Foundation, Coinbase, Lido DAO, Optimism Foundation und Onchain Foundation ebenfalls aufgestockt, wobei die beiden Letzteren ihre Bestände sogar um mehr als 20 % erhöht haben.

Es gibt jedoch auch Unternehmen, die verkauft haben: ETHZilla, ENS, Arbitrum DAO, Zentry und Aave DAO haben jeweils in unterschiedlichem Umfang größere Bestände abgebaut.

Bemerkenswert ist, dass Akteure außerhalb der Top 20 ihre ETH-Bestände deutlich stärker reduziert als erhöht haben.