Bitcoin [BTC] steht laut einem bekannten On-Chain-Analysten derzeit unter dem stärksten Verkaufsdruck der letzten drei Jahre. Tatsächlich zeigte Joao Wedson, Gründer und CEO der Analyseplattform Alphractal, in einem Beitrag auf X das fallende Delta zwischen Kauf- und Verkaufsdruck.
Quelle: Joao Wedson auf X
Die sinkenden Werte dieser Kennzahl unterstreichen eine aggressive Verkaufsaktivität, da die Verkaufsaufträge am Markt die Kaufaufträge deutlich übersteigen. Wie wir wissen, sind es die Marktorders und nicht die Limitorders, die die Preise bewegen.
Wedson zeigte sich bezüglich dieser Erkenntnis optimistisch. Obwohl ein starker Verkaufsdruck herrscht, ist es unwahrscheinlich, dass dieses Ausmaß an Verkäufen lange anhält. Es muss nicht den exakten Tiefpunkt markieren, signalisiert aber in der Regel einen Marktboden und kann von einer Konsolidierungsphase gefolgt werden.
Bewertung des Bitcoin-Marktregimes
Quelle: Glassnode
Während die Daten einen steigenden Verkaufsdruck zeigen, ist die Halterbindungsrate in den letzten Monaten gestiegen. Diese Kennzahl misst den Prozentsatz der Adressen, die über 30 aufeinanderfolgende Tage hinweg ein Bitcoin-Guthaben halten.
Indem die Anzahl der Adressen mit Guthaben durch die Gesamtzahl der Adressen geteilt wird, die im Beobachtungszeitraum irgendwann ein Guthaben hatten, versucht die Kennzahl herauszufinden, ob Halter ihre Coins halten oder schnell verkaufen.
Die steigende Bindungsrate ist ein Zeichen dafür, dass das Vertrauen der Halter und das langfristige Engagement zunehmen könnten, auch wenn berechtigte Befürchtungen bestehen, dass der Bullenmarkt vorbei sein könnte.
Quelle: Axel Adler Jr
Obwohl die Ergebnisse der Bindungskennzahl positiv waren, sollten Händler und Investoren das aktuelle Marktregime im Auge behalten. Krypto-Analyst Axel Adler Jr wies darauf hin, dass laut den Werten des Kauf-/Verkaufsindex (1-Tages-, 7-Tages- und 30-Tages-Werte) der Markt für Käufer weiterhin riskant bleibt.
Die 7D- und 30D-Werte zeigten Anzeichen einer Überhitzung, während der 1D-Wert nach dem Preisrückgang auf 84,4k USD in der vergangenen Woche nur bei 43 lag.
Insgesamt bleibt die Struktur für Käufer gefährlich, und Long-Positionen werden bei Kursgewinnen tendenziell aufgelöst. Das erschwert nachhaltige Rallyes. Es kann als Warnung gesehen werden, dass Händler das Aufbäumen nutzen sollten, um Gewinne mitzunehmen.
Abschließende Gedanken
- Die aktuelle Verkaufskraft befindet sich auf einem 3-Jahres-Hoch, aber dieses Ausmaß könnte nicht lange anhalten. Es könnte einer mehrmonatigen Konsolidierungsphase weichen.
- Jeder BTC-Kursanstieg sollte derzeit nicht als Beginn einer Erholung gesehen werden, sondern als Gelegenheit zum Verkauf.
