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Foresight News informó que Matrixport publicó un análisis de mercado, señalando que en los últimos dos años, el aumento en la actividad de negociación de opciones de bitcoin y ethereum ha sido un factor clave que impulsa el rendimiento del mercado, pero recientemente la influencia de las opciones en los precios se ha debilitado notablemente. La exposición de opciones de ethereum alcanzó su punto máximo en agosto de 2025, mientras que la de bitcoin lo hizo en octubre de 2025. Posteriormente, las posiciones relacionadas con opciones en ambos mercados cayeron significativamente, el desapalancamiento continuó avanzando y el impacto de las opciones en la volatilidad de los precios spot también disminuyó. Este cambio refleja que parte del capital ha ralentizado su ritmo de entrada a corto plazo y que las nuevas posiciones muestran una mayor selectividad. La exposición nominal de opciones de bitcoin ha caído de aproximadamente 52 mil millones de dólares a unos 28 mil millones de dólares. Aunque muchos operadores siguen expresando sus expectativas alcistas para el futuro comprando opciones call, la estructura de posiciones de ethereum muestra características diferentes: anteriormente, las posiciones largas en futuros solían combinarse con opciones put como cobertura, pero actualmente estas combinaciones de cobertura también se están deshaciendo gradualmente y el desapalancamiento sigue en marcha.

Según el monitoreo, la dirección de ballena 0x395…45500 retiró 12,000 ETH de un exchange en la última hora, con un precio promedio de retiro de aproximadamente 3,331.76 dólares, por un valor total de 39.98 millones de dólares. En 2025, esta dirección obtuvo más de 31.44 millones de dólares en ganancias comprando caro y vendiendo barato ETH. Actualmente, posee 80,979.71 ETH en la cadena, con un valor total de aproximadamente 269 millones de dólares y un precio promedio de tenencia de alrededor de 3,137.62 dólares. (Ai 姨)

Cada vez más operadores de opciones están descartando las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, apostando en cambio a que las tasas se mantendrán sin cambios durante todo el año. Esta tendencia se remonta al menos al pasado viernes, cuando los datos de empleo de Estados Unidos mostraron una caída inesperada en la tasa de desempleo. Según los cálculos de precios de mercado, esto casi eliminó la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed este mes y llevó a más operadores a retrasar sus expectativas de recortes en los próximos meses. David Robin, estratega de tasas de interés en TJM Institutional Services, señaló: "Desde la perspectiva de los datos, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios al menos hasta marzo ha aumentado, y a medida que pasa cada reunión, la probabilidad de que las tasas permanezcan estables crece". Los recientes flujos de opciones en las tasas de financiación garantizadas a un día, que están estrechamente vinculadas a la tasa de referencia a corto plazo de la Fed, señalan una postura más agresiva. Las nuevas posiciones de opciones se concentran principalmente en los contratos de marzo y junio para cubrirse contra el retraso continuo del próximo recorte de tasas de la Fed. Otras posiciones en contratos a más largo plazo esperan beneficiarse de que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante todo el año. Robin afirmó que, independientemente de si el mercado cree que la Fed se mantendrá firme o no, el costo de estas operaciones es muy bajo y, como gestor de riesgos prudente, querrías mantener tales posiciones. (Golden Ten Data)