1.200 millones de dólares salen de los Bitcoin ETF de EE.UU. justo cuando Londres regresa al mercado cripto
Los 12 productos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado en Estados Unidos se revirtieron bruscamente la semana pasada, registrando salidas netas por valor de 1.2 mil millones de dólares.
Según datos de SoSoValue, esta fue su segunda mayor caída semanal desde su lanzamiento en enero de 2024.
El retroceso puso fin a una racha de dos semanas de entradas que había aportado más de 5 mil millones de dólares, un período que muchos interpretaron como prueba de una convicción institucional cada vez más profunda.
Los datos de SoSoValue muestran que los inversores retiraron capital de casi todos los principales emisores. IBIT de BlackRock registró una salida de 276 millones de dólares, mientras que FBTC de Fidelity vio salir 169 millones de dólares.
Otros emisores importantes, como ARKB de ARK Invest y BITB de Bitwise, perdieron 290 millones y 128 millones de dólares respectivamente, mientras que los dos fondos de Grayscale se deshicieron de 321 millones de dólares.
La reversión siguió a una semana volátil para Bitcoin, que cayó brevemente por debajo de los 104,000 dólares durante el período de informe. Cabe destacar que este fue su nivel de precio más bajo desde junio.
Expertos de la industria vincularon la caída a condiciones macroeconómicas desencadenadas por las guerras arancelarias entre Estados Unidos y China, que sacudieron la confianza en activos de riesgo como Bitcoin.
Sin embargo, el principal criptoactivo digital se ha recuperado con fuerza por encima de los 110,000 dólares al momento de la publicación, en medio de los recientes acontecimientos en el mercado.
La contramedida de Londres
Mientras los flujos en Estados Unidos se volvieron defensivos, al otro lado del Atlántico se desarrollaba una historia diferente que remodelaría el acceso minorista a Bitcoin.
El 20 de octubre, las notas cotizadas en bolsa de Bitcoin (ETNs) comenzaron oficialmente a cotizar en la Bolsa de Valores de Londres. Esto marca el fin de la prohibición de tres años en el Reino Unido sobre productos de inversión en criptomonedas para minoristas.
BlackRock lideró el debut con su iShares Bitcoin ETP, acompañado por otros emisores líderes como Bitwise.
Mientras tanto, los primeros comentarios sobre estos productos han sido mixtos, pero aún así han mostrado señales prometedoras.
Charlie Morris, fundador de ByteTree, dijo que la actividad inicial de negociación mostró “éxito con plataformas como Interactive Investor, Swissquote y Trading 212”, aunque algunos corredores como AJ Bell fueron más lentos en ofrecer acceso.
Aun así, Bradley Duke, jefe de Europa en Bitwise, opinó que el lanzamiento de estos productos marcaría una “gran semana” para los inversores minoristas porque la “dirección del viaje es clara para las criptomonedas”.
¿Se avecina una entrada de 600 mil millones de dólares?
Con una nueva ola de adopción emergiendo al otro lado del Atlántico y un renovado enfoque institucional en Bitcoin, Galaxy Research cree que los productos de inversión en criptomonedas podrían atraer hasta 600 mil millones de dólares en nuevas entradas a medida que las instituciones financieras tradicionales amplíen la distribución.
Según la firma, el mercado de asesoría de EE. UU. representa una vasta oportunidad en gran parte inexplorada que impulsaría flujos significativos hacia BTC. Declaró:
“Aproximadamente 300,000 asesores financieros gestionan alrededor de 30 billones de dólares en activos de clientes. Si incluso una modesta asignación del 2% a los ETFs de bitcoin surgiera en este canal, eso se traduciría en aproximadamente 600 mil millones de dólares en posibles entradas.”
Esta ola de flujos rivalizaría con todo el mercado global de ETFs de oro, que ahora vale alrededor de 472 mil millones de dólares, y cuadruplicaría los 146 mil millones de dólares combinados en activos bajo gestión (AUM) en los fondos de Bitcoin al contado de EE. UU.
La firma de gestión de activos señaló que los recientes movimientos de política de instituciones financieras tradicionales líderes como Morgan Stanley y Vanguard respaldan esa tesis.
En particular, Morgan Stanley recomendó recientemente hasta un 4% de asignación a activos digitales, mientras que se informa que Vanguard está buscando ofrecer ETFs de criptomonedas de terceros seleccionados a sus clientes de corretaje.
Se espera que estos desarrollos impulsen nuevo capital hacia la industria emergente y fomenten aún más la adopción de Bitcoin.
Galaxy Research argumentó que la apertura total de grandes plataformas de asesoría podría marcar un cambio estructural en la forma en que los activos digitales se integran en las finanzas tradicionales.
Una vez que este acceso esté completamente habilitado, los asesores financieros podrán incluir criptomonedas directamente dentro de carteras tradicionales equilibradas, moviendo la clase de activos de la especulación impulsada por minoristas hacia la construcción de carteras liderada por asesores.
Se señaló:
“El impacto podría ser sustancial. Nuevas entradas podrían seguir a medida que los gestores de patrimonio comiencen a asignar a la clase de activos, lo que podría llevar el AUM total de los ETFs de bitcoin a 500 mil millones de dólares en unos pocos años, asumiendo solo una asignación promedio del 1% en las carteras gestionadas. Tales flujos remodelarían la dinámica del mercado y reforzarían la posición de bitcoin como un activo principal y apto para la inversión.”
El análisis de Galaxy sugiere además que esta transición también podría aportar una forma más madura de liquidez.
Según la firma, las asignaciones impulsadas por asesores tienden a seguir períodos de tenencia más largos y marcos de cumplimiento más estrictos, reduciendo la rotación a corto plazo que ha definido el comercio minorista de criptomonedas.
Con el tiempo, esa disciplina podría mejorar la estabilidad de precios, profundizar la liquidez y alinear Bitcoin más estrechamente con clases de activos tradicionales como acciones, bonos y oro.
La publicación $1.2B exits US Bitcoin ETFs just as London makes crypto comeback apareció primero en CryptoSlate.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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