Bitcoin se encuentra en una consolidación de bajo volumen cerca de los 108,000 dólares, mientras la atención del mercado se centra en un grupo de “ballenas” que poseen enormes sumas de capital. Según datos de AiCoin, durante la última semana, varios inversores ballena han realizado grandes ajustes en sus posiciones cortas, con un volumen total que supera los cientos de millones de dólares.
I. Disposición de posiciones cortas de ballenas: jugadores clave y estrategias operativas
● Lo más destacado recientemente en el mercado es un inversor conocido como la “ballena interna” y la “super ballena de 10 billones”.
Según datos de AiCoin, esta ballena ha transferido 5,252 BTC por un valor aproximado de 588 millones de dólares a los principales exchanges, incluidos Coinbase, Binance y Kraken. Analistas del mercado señalan que este tipo de grandes flujos de capital suelen indicar la intención del titular de vender o cubrir posiciones cortas.
Aún más importante, esta ballena abrió recientemente posiciones cortas por 234 millones de dólares en la plataforma Hyperliquid a un precio de aproximadamente 111,190 dólares por BTC, y ya disfruta de unas ganancias no realizadas de alrededor de 6.7 millones de dólares. Esta acción demuestra su confianza en que la tendencia bajista continuará.
● Otra ballena con la dirección “0xc2a3” cambió de posición tras cerrar una posición larga en bitcoin con una ganancia de 5.7 millones de dólares, abriendo inmediatamente una posición corta de 32.5 millones de dólares con apalancamiento de 18x, completando así una transición de largo a corto.
● Al mismo tiempo, el inversor conocido como la “misteriosa ballena con 100% de tasa de éxito” ha optado por liquidar completamente sus posiciones y retirarse del mercado, enviando una señal de incertidumbre al mercado.
Tabla de datos clave de las actividades de las ballenas
Identificador/Dirección | Fecha de operación | Tipo de operación | Activo | Volumen (USD) | Apalancamiento |
Ballena interna de Trump | 20 de octubre | Abrir corto & Transferir activos | BTC | Corto 234 millones & Transferencia 588 millones | 10x |
Ballena dirección 0xb317..ae | 22 de octubre | Abrir corto | BTC | 121.72 millones | 10x |
Ballena dirección 0xc2a3... | 17 de octubre | Cambio de corto a largo | BTC & ETH | 163 millones | - |
Ballena “comprar alto, vender bajo” | 21/23 de octubre | Compra y luego venta | ETH | 29.146 millones (compra) | - |
Misteriosa ballena con 100% de tasa de éxito | 22 de octubre | Aumentar posición corta | BTC | 32.48 millones | - |
Fuente: compilación de AiCoin
II. Perspectivas de KOL: señales de mercado detrás de las operaciones de las ballenas
Los KOL del sector de las criptomonedas se mantienen altamente atentos a los movimientos de las ballenas, interpretando desde diferentes ángulos las señales de mercado detrás de estas grandes operaciones. En general, los KOL consideran que la transferencia masiva de activos de las ballenas a los exchanges es una señal bajista a corto plazo.
● Investigadores de blockchain han etiquetado la billetera asociada al ex CEO de BitForex, Garrett Jin, como una ballena “interna” activa recientemente. En una publicación en redes sociales ya eliminada, Jin admitió esta relación, pero afirmó que los fondos pertenecen a clientes y no a él personalmente.
● El analista CryptoNobler señaló que esta acción de las ballenas es “pura manipulación de mercado”, sugiriendo que podrían estar vendiendo deliberadamente sus posiciones en BTC para empujar el precio hacia abajo hasta el objetivo de sus posiciones cortas.
III. Análisis de las técnicas operativas de las ballenas: del alto apalancamiento a las transferencias a exchanges
Las ballenas en la plataforma Hyperliquid muestran estilos de trading muy distintos. Según datos de AiCoin, las ballenas en Hyperliquid actualmente mantienen posiciones por 5.241 billones de dólares, con una relación de posiciones largas/cortas de 0.83 y un 54.62% de las posiciones en corto. Estos datos indican que, en general, las ballenas son bajistas en el corto plazo.
● Algunas ballenas prefieren operaciones de alto apalancamiento a corto plazo, como el trader apodado “el de 50x”, experto en capturar oportunidades impulsadas por eventos y movimientos breves, utilizando habitualmente un apalancamiento de 50x.
● Otras prefieren operaciones con grandes sumas de capital, como James Wynn, quien se inclina por ciclos relativamente más largos (varios días), obteniendo enormes beneficios mediante grandes posiciones y alto apalancamiento.
Tras el colapso del mercado en octubre, el comportamiento de las ballenas de bitcoin ha cambiado significativamente.
● Los datos on-chain confirman que ballenas que llevaban mucho tiempo inactivas están volviendo a la actividad, aumentando su volumen de operaciones, lo que históricamente suele provocar mayor volatilidad a corto plazo y presión vendedora.
● Las actividades recientes de las ballenas indican una clásica fase de redistribución, caracterizada principalmente por presión vendedora a corto plazo. Desde principios de 2025, más de 892,000 BTC procedentes de billeteras inactivas a largo plazo (inactivas entre 12 meses y 5 años) han sido transferidos.
Tabla de análisis del impacto de las operaciones de las ballenas en el mercado
Tipo de ballena | Representante | Características operativas | Impacto en el mercado | Impacto a largo/corto plazo |
Ballena interna | Ballena asociada a Trump | Timing preciso, cortos de alto apalancamiento | Provoca ventas en cadena en el mercado | Fuerte impacto a corto plazo |
Ballena de alta tasa de éxito | Misteriosa ballena con 100% de tasa de éxito | Incremento prudente de posiciones, ajuste de órdenes | Indicador del sentimiento de mercado | Enfoque a medio y corto plazo |
Ballena “comprar alto, vender bajo” | Ballena trader de ETH | Seguir la tendencia, operar frecuentemente | Aumenta la volatilidad del mercado | Volatilidad a corto plazo |
Ballena de cambio de posición | Ballena dirección 0xc2a3 | Cambio de largo a corto, cambio de dirección de beneficios | Indica cambio de tendencia en el mercado | Señal de giro a medio y corto plazo |
Ballena institucional | Billeteras de empresas/fondos | Posiciones a largo plazo, ajustes periódicos | Piedra angular de la estabilidad del mercado | Impacto en la tendencia a largo plazo |
Fuente: compilación de AiCoin
IV. Perspectivas del mercado: tendencias futuras bajo los movimientos de las ballenas
A medida que varias ballenas aumentan sus apuestas bajistas, las divergencias sobre la tendencia futura del mercado se vuelven cada vez más evidentes. Los analistas han dado diferentes predicciones para la evolución a corto y mediano plazo de bitcoin.
● Bitcoin muestra signos de debilidad técnica. El gráfico diario BTC/USDT muestra que BTC ha caído por debajo de la línea inferior del canal bajista, una formación que suele anticipar más caídas tras una breve consolidación.
Actualmente, BTC cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 en el gráfico de 4 horas, coincidiendo con la zona de resistencia de 109,000-110,000 dólares.
Si no logra establecer esta zona como soporte, podría confirmarse aún más la tendencia bajista.
● Desde la perspectiva de la estructura del mercado, hay una clara divergencia entre las ballenas nuevas y las antiguas.
Según datos de AiCoin, tras el reciente colapso del mercado cripto que llevó a BTC por debajo del nivel clave de 113,000 dólares, las nuevas ballenas de bitcoin enfrentan pérdidas no realizadas acumuladas de más de 6.95 billones de dólares.
“El precio de BTC está por debajo de su base de coste promedio de aproximadamente 113,000 dólares, lo que supone una pérdida no realizada de 6.95 billones de dólares, la mayor desde octubre de 2023.”
● A pesar del descenso en el sentimiento de los inversores, los analistas consideran que la caída de BTC a 104,000 dólares en cuatro días es una corrección saludable, eliminando el apalancamiento excesivo y llevando a los participantes del mercado a adoptar posiciones más conservadoras.
