El apalancamiento de Bitcoin se acerca a los 40 mil millones de dólares antes de la votación clave de la Fed

Los traders de Bitcoin están construyendo posiciones apalancadas en todo el mercado de derivados cripto antes de una reunión clave de la Reserva Federal esta semana, ya que los mercados anticipan más recortes este año.

La decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. el miércoles se ha convertido en un punto focal para los inversores, quienes esperan ampliamente un recorte de un cuarto de punto que podría aumentar el apetito por activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas.

El sentimiento proviene de una confluencia de desarrollos económicos recientes, incluyendo el empeoramiento del mercado laboral como se vio en los informes de julio y agosto y una disminución en la inflación subyacente, ambos factores que impulsaron el recorte inicial del banco central el mes pasado.

El cierre continuo del gobierno de EE. UU. ha creado desde entonces un vacío de datos, limitando la visibilidad de la Fed sobre la economía. Aun así, los comentarios recientes del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre el fin del endurecimiento cuantitativo han proporcionado algunas pistas sobre el pensamiento del banco central.

La expectativa de otro recorte se refleja en el mercado de predicción Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, donde los usuarios han asignado una probabilidad del 92,6% de un recorte de tasas de un cuarto de punto esta semana.

El optimismo sobre el cambio de política ya está impulsando la actividad en los mercados cripto, donde el interés abierto agregado de Bitcoin—que representa el valor total de todas las posiciones abiertas en derivados—ha aumentado a 37.63 billions de dólares, según datos de CryptoQuant. 

El repunte de la principal criptomoneda desde 107,600 dólares la semana pasada hasta poco más de 116,000 dólares ha estado respaldado por un aumento en el interés abierto, desde 33 billions de dólares, una señal de que los inversores se están posicionando antes del evento de esta semana.

Vale la pena señalar que el interés abierto sigue por debajo del nivel del 6 de octubre de 47 billions de dólares, momento en el que Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 126,080 dólares, según datos de CoinGecko. Esto ocurre en medio de la convicción de que un mayor potencial alcista ya podría estar descontado, según algunos.

"Se espera ampliamente que la próxima reunión del FOMC entregue un recorte de tasas de 25 puntos básicos hasta el 4.00–4.25%, un movimiento que los mercados ya han descontado", dijo Gracy Chen, CEO de Bitget, a Decrypt. "A pesar del cierre continuo del gobierno de EE. UU., que añade incertidumbre fiscal, la decisión de la Fed debería proceder según lo planeado, ya que la política monetaria opera independientemente del Congreso."

Chen añadió que es probable que Powell señale un ciclo de relajación gradual, una combinación que apunta a una expansión más amplia de la liquidez, lo que apoya a los activos de riesgo.

"El repunte de Bitcoin... durante el fin de semana refleja este sentimiento en mejora, con fuertes flujos de entrada en ETF y la relajación de las tensiones comerciales impulsando el impulso", dijo Chen. "Si Bitcoin se mantiene por encima de los 112,000 dólares, podría avanzar hacia los 118,000 a 120,000 dólares para fin de mes, mientras que el aumento del interés abierto cerca de los 40 billions sugiere una renovada confianza de los traders.

Aun así, “la volatilidad impulsada por el apalancamiento sigue siendo un riesgo", señaló el analista.