¿Los últimos dos meses de este año serán los mejores para el mercado? ¿Es momento de lanzarse o retirarse?

Chainfeeds Guía de lectura:

Si la teoría del ciclo de cuatro años ha muerto, ¿cuánto más puede subir bitcoin en este ciclo?

Fuente del artículo:

Autor del artículo:

BlockBeats

Opinión:

BlockBeats: Durante los últimos dos meses, la palabra "prudencia" se ha convertido prácticamente en el tema principal del mercado cripto, especialmente después del gran desplome del 10/11. El impacto de esta caída se ha ido disipando poco a poco, y el sentimiento del mercado parece no haberse deteriorado más, sino que ha surgido una nueva esperanza. Desde finales de mes, algunas señales alcistas han comenzado a aparecer gradualmente: los datos de flujos netos se han vuelto positivos, los ETF de altcoins han sido aprobados en masa y las expectativas de recorte de tasas han aumentado. El dato más destacado de octubre proviene de los ETF. Los ETF spot de bitcoin acumularon un flujo neto de entrada de 4.21 billions de dólares este mes, revirtiendo completamente la tendencia de salida de 1.23 billions de dólares en septiembre. El volumen de activos gestionados ya ha alcanzado los 178.2 billions de dólares, representando el 6.8% de la capitalización total de bitcoin. Solo en la semana del 20 al 27 de octubre, ingresaron 446 millones de dólares en nuevos fondos, de los cuales IBIT, de BlackRock, acaparó 324 millones de dólares, y su posición ahora supera las 800,000 BTC. Para el mercado financiero tradicional, el flujo de entrada a los ETF es el indicador alcista más directo: es más honesto que la popularidad en redes sociales y más real que los gráficos de velas. Más importante aún, esta subida realmente tiene un "sabor institucional". Morgan Stanley ya ha abierto la asignación de BTC y ETH a todos sus clientes de gestión de patrimonio; JPMorgan permite a los clientes institucionales usar bitcoin como colateral para préstamos; según los últimos datos, la proporción promedio de asignación de activos cripto por parte de instituciones ha subido al 5%, un máximo histórico. Además, el 85% de las instituciones afirman haber asignado o tener planes de asignar activos cripto. Aunque en comparación con los ETF spot de bitcoin, los ETF de ethereum parecen algo deslucidos. En octubre, registraron una salida neta acumulada de 555 millones de dólares, la primera salida neta continua desde abril de este año, principalmente de los fondos ETH de Fidelity y BlackRock. Pero esto también parece ser una nueva señal, lo que significa que los fondos están rotando, pasando de ETH a BTC y SOL, que tienen mayor potencial de subida, o quizás preparándose para nuevos ETF. El 28 de octubre, los primeros ETF de altcoins en Estados Unidos se lanzaron oficialmente, cubriendo los proyectos Solana, Litecoin y Hedera. Bitwise y Grayscale lanzaron ETF de SOL, y los ETF de LTC y HBAR de Canary Capital también fueron aprobados para cotizar en Nasdaq. Además de los ETF, otro factor que está cambiando el mercado proviene del tan mencionado ámbito macroeconómico. El 29 de octubre, la Reserva Federal tenía un 98.3% de probabilidad de recortar las tasas en 25 puntos básicos. El mercado parece haber descontado esta expectativa con antelación, el índice del dólar se debilitó, los activos de riesgo se fortalecieron colectivamente y bitcoin superó los 114,900 dólares. Y en un 2025 donde el mercado tradicional carece generalmente de imaginación, el cripto se ha convertido en ese lugar donde "todavía se cuentan historias". Más interesante aún, este ciclo alcista no solo proviene del mercado, sino también de las políticas. El 27 de octubre, la Casa Blanca nominó a Michael Selig como presidente de la CFTC, un exabogado cripto conocido por su actitud favorable; la SEC también actualizó el mecanismo de creación de ETP, permitiendo el rescate in situ de ETF cripto, lo que simplifica enormemente las operaciones. En el tema de "regulación amigable", el mercado estadounidense ya no solo está dando señales, sino que está abriendo las puertas de par en par. El gobierno ya no reprime la innovación, sino que intenta permitir que la industria cripto "exista de manera regulada". Los datos en la cadena también lo confirman todo esto en tiempo real.