La subida del 400% de Zcash en octubre muestra signos de agotamiento: ¿se avecina una corrección?

Zcash (ZEC) ha llamado la atención con un aumento cercano al 400% en octubre y un salto del 44,2% esta semana. Incluso en las últimas 24 horas sumó otro 6,6%, mostrando una fuerte presión compradora. Sin embargo, aunque el precio de Zcash sigue subiendo, están apareciendo señales de agotamiento.

Los indicadores de momentum ahora apuntan a un riesgo de retroceso, incluso cuando Zcash se mantiene dentro de una estructura alcista.

Crecen los riesgos de retroceso a medida que el precio supera al momentum

Entre el 11 y el 29 de octubre, el precio de Zcash continuó marcando máximos más altos, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) marcaba máximos más bajos. El RSI es un indicador de momentum que mide la fuerza compradora frente a la vendedora. Cuando los precios suben mientras el RSI cae, señala una divergencia bajista, lo que indica que el momentum no está confirmando el movimiento.

Esta divergencia se ha producido en medio del rally mensual del 400% de Zcash, lo que sugiere que el propio aumento ahora está impulsando el riesgo del RSI. En otras palabras, el precio se ha movido demasiado lejos, demasiado rápido, y el RSI no lo ha seguido. Ese desequilibrio suele indicar una pausa o enfriamiento.

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ZEC Price And Building Bearish Divergence: TradingView

Nota: Aunque este tipo de divergencia bajista en el gráfico diario suele señalar un cambio de tendencia, la historia reciente de ZEC muestra una fortaleza de precio notable. Esa fortaleza podría limitar el riesgo de retroceso, si y cuando el precio de Zcash corrija.

Es importante destacar que Zcash todavía mantiene el impulso de su ruptura de bandera, y el rally general parece intacto.

Al mismo tiempo, el Chaikin Money Flow (CMF), que rastrea cuánto dinero institucional entra o sale, ha estado en tendencia descendente en las últimas sesiones. Ahora ronda cerca de cero, lo que significa que los grandes inversores podrían estar tomando ganancias en lugar de aumentar su exposición.

ZCash CMF. Fuente: TradingView

Para que Zcash recupere el momentum, el CMF debe girar al alza y el RSI debería superar 75. Si el RSI sube por encima de 75 junto con el precio, pondrá el momentum y el precio en sintonía, al menos a corto plazo. Y eso podría invalidar el sesgo de retroceso.

Las liquidaciones largas aumentan el riesgo de retroceso

El mapa de liquidaciones de ZEC de Bybit muestra claramente cómo el mercado está fuertemente inclinado hacia posiciones largas. Actualmente hay más de 20.8 millones de dólares en apalancamiento largo frente a solo 10.7 millones de dólares en cortos. Esto significa que la mayoría de los traders aún apuestan por una subida.

Tal posicionamiento aumenta el riesgo de un long squeeze: un movimiento brusco a la baja que obliga a los largos sobreapalancados a cerrar posiciones, empujando los precios aún más abajo. Incluso una pequeña caída podría desencadenar esto, especialmente considerando el historial de volatilidad de Zcash.

ZEC Liquidation Map: Coinglass

Los mayores cúmulos de liquidación se encuentran entre 308 y 295 dólares, convirtiéndolos en zonas de alto riesgo si aumenta la presión vendedora. Dado que el precio de ZEC responde a los derivados, el riesgo de retroceso del precio se mantiene a menos que el apalancamiento disminuya.

La estructura alcista del precio de Zcash se mantiene, pero no sin riesgos

A pesar de estas señales de advertencia a corto plazo, la estructura técnica de Zcash sigue siendo alcista. En el gráfico de 12 horas, ZEC cotiza dentro de un canal ascendente, un patrón que normalmente conduce a rupturas al alza.

Sin embargo, la línea de tendencia superior es débil, con solo dos puntos de contacto, lo que significa que un movimiento por encima de ella podría ser explosivo si los alcistas retoman el control. El nivel clave a vigilar es 365 dólares, que ha rechazado cada avance desde el 27 de octubre.

Si ZEC lo supera, 382 y 400 dólares se convierten en objetivos inmediatos, siendo 400 un fuerte nivel psicológico. Un cierre por encima de 400 podría abrir la puerta a 456 e incluso 548 dólares, según las extensiones de Fibonacci.

Zcash Price Analysis: TradingView

Por el lado bajista, 308 dólares sigue siendo un soporte crítico. Una caída sostenida por debajo de ese nivel podría enviar a ZEC hacia 267 o 226 dólares, cambiando el patrón actual de alcista a correctivo.

La ruptura por debajo de 308 también desencadenaría liquidaciones largas, como se mencionó anteriormente. Eso incluso podría romper la estructura del canal alcista y empujar el precio de Zcash hacia 267 dólares o menos.