Los ETFs de Bitcoin pierden 490 millones de dólares mientras BlackRock enfrenta un escándalo de fraude

Los principales ETFs de criptomonedas (Bitcoin y Ethereum) registraron salidas combinadas de 672 millones de dólares el jueves 30 de octubre. El ETF IBIT de BlackRock perdió 291 millones de dólares y ETHA registró una salida de 118 millones de dólares.

Mientras tanto, un fraude de financiación de telecomunicaciones por 500 millones de dólares vinculado a la división de crédito privado de BlackRock ha sacudido los mercados institucionales, generando nuevas preocupaciones sobre la gestión de riesgos y la debida diligencia.

Reembolsos institucionales de ETF muestran aversión al riesgo

Clientes institucionales de los principales gestores de activos retiraron 490 millones de dólares de los ETFs de Bitcoin el 30 de octubre, según datos de Farside Investors.

El IBIT de BlackRock lideró la salida con 290,9 millones de dólares en reembolsos. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck y Grayscale también registraron fuertes salidas. Los ETFs de Ethereum sufrieron pérdidas de 184 millones de dólares, siendo ETHA de BlackRock responsable de 118 millones de dólares.

Las salidas de los ETFs de Bitcoin totalizaron 488,4 millones de dólares el 30 de octubre de 2025. Fuente: Farside Investors

La magnitud de estos retiros señala una retirada más amplia del riesgo a medida que aumenta la incertidumbre macroeconómica. Los analistas ven estas salidas como toma de beneficios y ajuste de carteras más que como ventas de pánico.

Las instituciones siguen reduciendo el riesgo, los ETFs spot de $BTC y $ETH registraron fuertes salidas, lideradas por $IBIT de BlackRock (-$291M) y $ETHA (-$118M), totalizando $488M y $184M. Pero los ETFs de $SOL captaron silenciosamente $37M. Parece que parte del capital está rotando nuevamente hacia apuestas de mayor beta.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Es notable que esto coincide con un mayor escrutinio sobre BlackRock tras revelarse un fraude a gran escala en su división de crédito privado. El momento ha incrementado la ansiedad entre los inversores.

El escándalo de fraude de BlackRock revela riesgos en el crédito privado

Las dificultades de BlackRock van más allá de las salidas de los ETFs. Bloomberg informa que su división de crédito privado, HPS Investment Partners, perdió más de 500 millones de dólares en un esquema de financiación de telecomunicaciones que involucraba cuentas por cobrar falsas.

Documentos judiciales en la Corte Suprema de Nueva York alegan que los prestatarios Broadband Telecom y Bridgevoice usaron contratos e facturas falsificadas de empresas como T-Mobile y Telstra como garantía para préstamos considerables. Los documentos judiciales también detallan años de falsificación sistemática y tergiversación.

El fraude fue descubierto en agosto de 2025, resultando en quiebras y demandas judiciales. BNP Paribas, socio de BlackRock en la concesión de estos préstamos, también es mencionado en el litigio.

El escándalo surgió apenas 90 días después de que BlackRock adquiriera HPS por 12 mil millones de dólares. La compra, finalizada el 1 de julio de 2025, tenía como objetivo expandir el alcance de BlackRock en el crédito privado. Sin embargo, el descubrimiento ha generado dudas sobre la debida diligencia y la supervisión de riesgos de la compañía durante el proceso.

La división de crédito privado de BlackRock fue defraudada por más de 500 millones de dólares por un indio llamado Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt dirigía una empresa de financiación de telecomunicaciones llamada Carriox Capital y fabricó contratos de clientes y facturas de grandes empresas de telecomunicaciones como T-Mobile, Telstra y…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

No obstante, BlackRock sigue siendo el claro líder en el espacio de los ETFs a pesar de esta turbulencia. Según el análisis de US Crypto News, IBIT atrajo 28.1 billones de dólares en entradas netas desde principios de 2025, superando a todos los competidores juntos.

Sin IBIT, el sector habría visto salidas netas de 1.2 billones de dólares este año. Tal concentración genera preocupaciones sobre riesgos sistémicos si BlackRock se viera obligado a reducir su exposición o enfrentara grandes reembolsos, lo que podría drenar la liquidez en todo el mercado de ETFs de criptomonedas.

Liquidaciones de cortos y volatilidad del mercado en el horizonte

A medida que el dinero institucional sale de los ETFs de Bitcoin, los traders apalancados ahora enfrentan más riesgo. Whale Insider señaló en X que más de 3 mil millones de dólares en posiciones cortas de Bitcoin podrían ser liquidadas si el precio alcanza los 112,600 dólares.

ÚLTIMA HORA: Más de $3,000,000,000 en posiciones cortas de $BTC serán liquidadas cuando el precio alcance los $112,600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Con Bitcoin cotizando cerca de $109,287 al momento de escribir esto, está solo a un 2.48% de ese umbral. Por lo tanto, incluso un modesto repunte podría desencadenar un short squeeze y un rápido giro del mercado.

Rendimiento del precio de Bitcoin (BTC). Fuente: BeInCrypto

Este potencial de movimientos bruscos de precios complica la perspectiva bajista sugerida por las salidas de los ETFs. Los datos de liquidación de Coinglass muestran muchas posiciones cortas acumuladas justo por encima de los niveles actuales. Cualquier movimiento al alza podría desencadenar una cascada de coberturas.

La interacción entre los reembolsos institucionales y las apuestas apalancadas crea un escenario precario donde el sentimiento puede cambiar rápidamente.