De los protocolos LRT a los proveedores de infraestructura descentralizada: ¿Cómo alinea Puffer el ecosistema de Ethereum?

Puffer siempre ha seguido los principios alineados con Ethereum en su diseño y evolución de producto, demostrando su apoyo a la visión a largo plazo de Ethereum.

Escrito por: LINDABELL

Según la última hoja de ruta estratégica publicada por Puffer Finance, la plataforma ha evolucionado de ser un protocolo nativo de restaking de liquidez a convertirse en un proveedor de infraestructura descentralizada para Ethereum. Su arquitectura de producto también ha sido ajustada: además de Puffer LRT, se han añadido Based Rollup Puffer UniFi y la solución de preconfirmación UniFi AVS. Sobre estos cambios, Puffer afirma: “La hoja de ruta estratégica de Puffer representa el compromiso del equipo para construir la infraestructura necesaria que respalde el crecimiento y la resiliencia de Ethereum. Desde UniFi AVS hasta PUFI TGE, todo ha sido cuidadosamente diseñado para alinearse con los principios fundamentales de Ethereum.”

El nacimiento de Puffer

El 29 de noviembre de 2023, Jason Vranek, cofundador de Puffer, presentó la demo de Puffer en la cumbre “Restaking Summit: Istanbul Devconnect” organizada por EigenLayer. Puffer es un protocolo nativo de restaking de liquidez cuyo objetivo es diseñar una solución de restaking de liquidez sin permisos y con menor riesgo de slash, aliviando los problemas actuales de centralización y altas barreras de entrada en el mercado de staking.

El objetivo inicial del equipo fundador de Puffer era utilizar tecnología verificable para reducir el riesgo de slash potencial en los protocolos de staking líquido. Inspirados por la propuesta del investigador de la Ethereum Foundation, Justin Drake, en su artículo de 2022 “Liquid solo validating”, que sugiere reducir el riesgo de slash para validadores individuales mediante tecnología de hardware, el equipo de Puffer desarrolló a finales de 2022 la tecnología Secure Signer. Esta tecnología utiliza Intel SGX para almacenar las claves privadas de los validadores en un enclave, previniendo el riesgo de slash por filtración de claves o errores operativos. El desarrollo de Secure Signer también recibió financiación de la Ethereum Foundation en el cuarto trimestre de 2022.

Por supuesto, Puffer también ha atraído la atención de numerosas instituciones de inversión y ángeles inversores. Hasta la fecha, Puffer Finance ha completado 4 rondas de financiación, acumulando un total de 24.15 millones de dólares. En junio de 2022, Puffer Finance cerró una ronda Pre-Seed de 650,000 dólares liderada por Jump Crypto. Posteriormente, en agosto de 2023, Puffer Finance completó una ronda Seed de 5.5 millones de dólares liderada por Lemniscap y Lightspeed Faction, con la participación de Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, entre otros. Los fondos de esta ronda se destinaron al desarrollo adicional de Secure-Signer. En abril de este año, Puffer Finance completó una ronda Serie A de 18 millones de dólares liderada por Brevan Howard Digital y Electric Capital, con la participación de Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca y GSR, entre otros. Esta ronda se centró principalmente en impulsar el lanzamiento de la mainnet.

Protocolo Puffer LRT: Protocolo nativo de staking líquido

Los tokens de restaking de liquidez (LRT) son una clase de activos desarrollada en torno al ecosistema EigenLayer, cuyo objetivo es mejorar la eficiencia del capital de los activos en staking de Ethereum mediante mecanismos de restaking. Su funcionamiento consiste en volver a apostar ETH ya depositado en la red PoS de Ethereum o tokens de staking líquido (LST) a otras redes a través de EigenLayer, obteniendo así ingresos adicionales además de las recompensas de staking de la mainnet de Ethereum.

Desde la transición de Ethereum al mecanismo PoS, han surgido cada vez más productos de staking, impulsando el desarrollo del mercado de staking. Sin embargo, plataformas como Lido han ocupado una gran cuota de mercado, lo que ha generado preocupación por el riesgo de centralización de la red. En septiembre de 2023, en el ámbito del staking líquido, Lido llegó a tener una cuota de mercado del 33%. Sin embargo, con el auge de los protocolos de restaking de liquidez, la cuota de mercado de Lido ha ido disminuyendo gradualmente, situándose actualmente en torno al 28%. Según el contribuyente de Ethereum, Anthony Sasson, el ataque vampiro lanzado por Puffer supuso un gran impacto para Lido, con un flujo de fondos superior a 1.1 billions de dólares.

Como protocolo nativo de restaking de liquidez descentralizado y sin permisos, Puffer combina estrategias de staking líquido y restaking de liquidez, utilizando tecnologías como Secure Signer y Validator Tickets (VT) para ayudar a validadores independientes a participar eficazmente en el staking y restaking de Ethereum, aumentando los rendimientos y manteniendo el nivel de descentralización de la red de Ethereum.

Además, para evitar que Puffer se vuelva excesivamente centralizado en la red, el protocolo limita estrictamente el número de sus nodos validadores, no permitiendo que superen el 22% del total de nodos de la red de Ethereum, garantizando así que no represente una amenaza para la neutralidad creíble de Ethereum.

Reduciendo el umbral de entrada para staking de 32 ETH a solo 1 ETH

Convertirse en un nodo de Ethereum requiere 32 ETH, lo que supone una barrera alta para los usuarios independientes. Puffer, mediante un mecanismo llamado Validator Tickets (VT), reduce el umbral de entrada para participar en el staking, permitiendo a los operadores de nodos ejecutar un validador con solo 2 ETH de garantía (o solo 1 ETH si se utiliza SGX). VT es un token ERC20 que representa el derecho de un operador de nodo a ejecutar un validador de Ethereum durante un día, y su precio se establece según el rendimiento diario esperado del validador. Es decir, los operadores de nodos deben bloquear una cierta cantidad de VT para participar en el staking, liberándolos gradualmente a los proveedores de liquidez durante el periodo de staking, mientras que los validadores pueden obtener todas las recompensas generadas por PoS.

Por ejemplo, de manera similar a una franquicia de restaurante, los usuarios pueden optar por pagar los beneficios mensualmente o pagar por adelantado los beneficios esperados de un año para obtener el derecho de operación; el mecanismo VT de Puffer sigue este último modelo. Además, los operadores de nodos pueden obtener el 100% de las recompensas PoS, evitando el fenómeno de “nodos perezosos” en el modelo tradicional de staking (es decir, la participación pasiva o la salida del consenso cuando los rendimientos no son atractivos). Además, VT, como instrumento de derecho, no solo puede complementar los fondos de staking, sino que también es líquido y puede negociarse en mercados secundarios.

Lograr doble rendimiento a través de EigenLayer

Puffer es un protocolo nativo de staking líquido. “Nativo” aquí significa que los usuarios, además de participar en el consenso PoS de Ethereum, pueden usar directamente su ETH para restaking. Esto permite a los stakers obtener tanto las recompensas de validación de PoS de Ethereum como ingresos adicionales a través del mecanismo de restaking, logrando así una doble rentabilidad. Además, a diferencia de los productos tradicionales de restaking de liquidez, Puffer no depende de proveedores de liquidez externos, sino que utiliza directamente el ETH de los validadores nativos para el restaking, evitando los problemas de centralización derivados del dominio de grandes entidades de staking. De este modo, Puffer no solo mejora la rentabilidad, sino que también refuerza la descentralización de la red. Actualmente, el valor total bloqueado (TVL) de Puffer es de 859.6 millones de dólares, con un rendimiento anualizado del 3%.

Prevención del riesgo de slash mediante Secure-signer y RAVe

Puffer utiliza Secure-signer y RAVe (Remote Attestation Verification) para prevenir eficazmente las penalizaciones por slash derivadas de errores operativos de los validadores. Secure-Signer es una herramienta de firma remota basada en la tecnología de seguridad de hardware Intel SGX, capaz de generar, almacenar y ejecutar firmas dentro de un enclave, evitando así penalizaciones por slash debidas a doble firma u otros errores de firma. La función de RAVe es verificar los informes de atestación remota generados por Intel SGX, asegurando que el nodo está ejecutando el programa Secure-Signer verificado. Tras la verificación, el sistema registra en la cadena el estado de la clave del validador, evitando que nodos maliciosos utilicen código no verificado o sustituyan la lógica operativa clave.

Cabe destacar que, como bien público, el código de Secure Signer ya es de código abierto y puede consultarse en Github.

Puffer lanzó su mainnet el 9 de mayo de este año. Para reforzar aún más la descentralización de la red de Ethereum, Puffer planea lanzar la versión V2 en el cuarto trimestre de este año. Esta actualización se centra en mejorar la experiencia del usuario e introduce varias funciones clave:

• Recompensas de ruta rápida (FPR): permite a los usuarios extraer directamente las recompensas de la capa de consenso desde L2, evitando los altos costes de gas en el proceso de extracción de EigenPod.
• Antislash global obligatorio: Puffer V2 implementará un mecanismo antislash a nivel de protocolo, mejorando aún más la seguridad y descentralización de la red.
• Reducción de los requisitos de garantía: Puffer V2 también reduce los requisitos de garantía para los NoOps (nodos no operativos), requiriendo solo una pequeña cantidad de pufETH como colateral para cubrir el riesgo de slash por inactividad.

Puffer UniFi: Confirmación de transacciones en 100 milisegundos mediante UniFi AVS

El 6 de julio de este año, Puffer publicó el Litepaper de su solución Based Rollup, Puffer UniFi. Como Based Rollup, UniFi utiliza validadores de Ethereum para ordenar transacciones y devuelve el valor de las transacciones a L1, mejorando así la seguridad y descentralización de la red de Ethereum.

Desde que Ethereum adoptó la hoja de ruta “rollup-centric”, han surgido numerosas soluciones L2 en el mercado. Según datos de L2Beat, actualmente existen más de 100 rollups en el mercado. Aunque estas soluciones han mejorado la escalabilidad y experiencia de usuario de Ethereum, también han traído problemas como la fragmentación de la liquidez y secuenciadores centralizados. Primero, la fragmentación de la liquidez: debido a la falta de interoperabilidad entre los diferentes rollups, la liquidez y los usuarios se dispersan en diversas redes L2 independientes, dificultando la sinergia efectiva del ecosistema. Además, los usuarios deben depender de puentes cross-chain para transferir activos entre rollups, lo que aumenta los costes operativos y conlleva riesgos de seguridad. Por otro lado, la mayoría de los rollups actuales utilizan secuenciadores centralizados, que extraen rentas adicionales de las transacciones de los usuarios mediante MEV, afectando la experiencia de usuario.

La solución UniFi de Puffer busca resolver estos problemas mediante el ordenamiento descentralizado de transacciones basado en validadores. A diferencia de los esquemas tradicionales de secuenciación centralizada, aunque las transacciones de UniFi son procesadas por nodos de Puffer, estos nodos son validadores nativos de Ethereum, por lo que UniFi asigna el derecho de ordenar transacciones a validadores descentralizados, aprovechando plenamente la seguridad y descentralización de Ethereum.

Lectura adicional: “¿Qué es un Based Rollup que puede heredar la actividad de Ethereum?”

Además, UniFi aborda la fragmentación de la liquidez mediante la composabilidad sincrónica y atómica. Las aplicaciones basadas en UniFi pueden depender de su mecanismo de ordenamiento y preconfirmación, permitiendo la interoperabilidad fluida con otros rollups o cadenas de aplicaciones que también utilicen secuenciación basada en L1. Además, mediante la tecnología TEE-multiprover de Puffer, UniFi puede lograr composabilidad atómica con L1, es decir, permite la liquidación instantánea en L1 y el acceso directo a la liquidez de L1, mejorando la eficiencia de las transacciones y aplicaciones cross-layer, facilitando a los desarrolladores la construcción de aplicaciones más eficientes.

No obstante, aunque Based Rollup delega la secuenciación de transacciones a los validadores de L1, evitando los riesgos de los secuenciadores centralizados, la velocidad de confirmación de las transacciones sigue limitada por el tiempo de bloque de L1 (unos 12 segundos), lo que impide una confirmación rápida. Para resolver este problema, Puffer ha introducido el servicio AVS basado en EigenLayer, proporcionando un mecanismo de preconfirmación para UniFi y logrando una confirmación de transacciones en 100 milisegundos.

Lectura adicional: “¿Por qué los Based Rollup necesitan tecnología de preconfirmación (Preconfs)?”

En Puffer UniFi AVS, mediante el mecanismo de restaking de EigenLayer, los validadores pueden utilizar el ETH apostado en la mainnet de Ethereum para el servicio de preconfirmación de UniFi sin necesidad de aportar fondos adicionales. Esto mejora la eficiencia del capital y reduce las barreras de entrada. Además, UniFi AVS aprovecha la seguridad económica de la mainnet de Ethereum: si los validadores que participan en la preconfirmación no cumplen sus compromisos, se arriesgan a perder el ETH apostado en la mainnet, por lo que no es necesario diseñar medidas adicionales de slash para el mecanismo de preconfirmación de Puffer.

Para participar como validador en Puffer UniFi AVS es necesario poseer EigenPod, asegurando que el servicio UniFi AVS pueda ejecutar penalizaciones de slash y restringir el comportamiento de los nodos validadores que incumplan los compromisos de preconfirmación. Además, los operadores de nodos deben ejecutar Commit-Boost en el servidor o entorno de su cliente validador, encargado de gestionar la comunicación entre el validador y la cadena de suministro de preconfirmación.

En solo dos semanas desde su lanzamiento, la plataforma UniFi AVS ha alcanzado 1.05 millones de ETH en staking y cuenta con más de 32,000 validadores participantes. En el futuro, Puffer planea combinar el mecanismo de contratos de registro neutral de la Ethereum Foundation, permitiendo que cualquier proponente de L1 se registre voluntariamente como nodo validador de preconfirmación. Esto significa que cada validador de la mainnet de Ethereum podrá optar por convertirse en validador de preconfirmación, ampliando aún más el grado de descentralización del sistema.

Resumen

A medida que el ecosistema de Ethereum sigue creciendo, garantizar que los proyectos y participantes trabajen hacia un objetivo común se ha convertido en una cuestión central de interés a largo plazo para la comunidad. Esta alineación (Ethereum alignment) se considera clave para el éxito a largo plazo de la red Ethereum. En sus inicios, la comunidad la desglosó en tres dimensiones: “alineación cultural”, “alineación técnica” y “alineación económica”. Vitalik Buterin, en su reciente artículo “Making Ethereum Alignment Legible”, propuso un nuevo conjunto de criterios de evaluación, incluyendo la apertura del código, estándares abiertos, descentralización y seguridad, así como el “efecto suma positiva”. Por supuesto, independientemente del estándar adoptado, el objetivo central es garantizar que el protocolo, la comunidad y los proyectos estén alineados con la dirección general de desarrollo de Ethereum, proporcionando así un apoyo positivo para el desarrollo sostenible del ecosistema.

Es digno de reconocimiento que Puffer siempre ha seguido los principios alineados con Ethereum en su diseño y evolución de producto, demostrando su apoyo a la visión a largo plazo de Ethereum. A través de su integración con EigenLayer, Puffer permite que más validadores independientes participen en la red de staking, mejorando el nivel de descentralización de Ethereum. Por su parte, la solución UniFi de Puffer devuelve el derecho de ordenamiento de transacciones a los nodos de staking nativos de Ethereum, alineándose con Ethereum en términos de seguridad y descentralización.

Actualmente, Puffer Finance ha publicado su tokenomics, destinando 75 millones de tokens PUFFER (el 7.5% del suministro total) a la primera temporada del airdrop Crunchy Carrot Quest. El snapshot de elegibilidad para la primera temporada se completó el 5 de octubre de 2024, y los usuarios podrán reclamar sus tokens a través del portal de reclamación entre el 14 de octubre de 2024 y el 14 de enero de 2025. Con el lanzamiento oficial del token PUFFER, será interesante seguir observando si Puffer puede, mientras avanza en su objetivo de alineación con Ethereum, lograr una mayor descentralización y crecimiento de usuarios.